폐쇄형 대 개방형 투자: 차이점은 무엇입니까?

폐쇄형 대 개방형 투자: 개요

폐쇄형 투자와 개방형 투자는 공통적인 기본 특성을 가지고 있습니다. 둘 다 전문적으로 관리되는 펀드로 주식 또는 기타 자산 모음에 투자하여 분산화를 달성합니다. 금융 자산, 보다는 단일 주식. 그리고 둘 다 더 크고 더 넓은 규모로 투자할 수 있도록 많은 투자자의 자원을 풀링합니다. 폐쇄형 및 개방형 펀드라고도 합니다.

그러나 이 두 투자 유형 사이에는 몇 가지 차이점도 있습니다. 주요 차이점은 구성 방법과 방법에 있습니다. 투자자 구매 및 판매. 또한 펀드의 포트폴리오를 구성하는 투자에 상당한 차이가 있을 수 있습니다.

폐쇄형 투자

폐쇄형 투자는 투자 또는 펀드 매니저, 그리고 상장 기업과 같은 방식으로 구성됩니다. 이 유형의 펀드는 투자 회사를 통해 고정된 수의 주식을 제공하고 IPO(기업 공모)를 통해 자본을 조달합니다. IPO 후 주식은 거래소에 상장됩니다. 투자자는 유통 시장에서 중개 회사를 통해 주식을 구매할 수 있습니다.

폐쇄형 펀드는 시장이 열리는 하루 중 언제든지 거래할 수 있습니다. 운영을 시작한 후에는 새로운 자본을 조달할 수 없지만 미국에서 비상장 증권을 소유할 수 있습니다.

각 펀드 유형의 특성은 가격 책정 방식에도 영향을 미칩니다. 폐쇄형 투자 주식은 펀드 자체의 순자산가치(NAV)가 아닌 시장 가치를 반영합니다. 즉, 펀드가 하루 동안 거래되는 가격에 관계없이 매매할 수 있습니다. 수요가 주가를 이끄는 원동력이다. 시장 수요가 폐쇄형 펀드의 가격 수준을 결정하기 때문에 주식은 일반적으로 다음 중 하나를 판매합니다. 프리미엄으로 또는 NAV 할인.

폐쇄형 펀드는 개방형 펀드보다 포트폴리오에 대체 투자를 포함할 가능성이 더 높습니다.

NS 선물, 파생 상품 또는 외화. 폐쇄형 펀드의 예로는 지방채 펀드가 있습니다. 이 기금은 위험을 최소화하고 지방 및 주 정부 부채에 투자합니다.

폐쇄형 펀드에서 분배가 나오는 몇 가지 가능한 영역이 있습니다. 이것들은 다음에서 올 수 있습니다. 배당금, 실현 자본 이득 또는 펀드에 보유된 고정 수입 자산의 이자. 펀드 회사는 주주에게 세금 부담을 전가하여 매년 분배 내역과 함께 양식 1099-DIV를 발행합니다.

개방형 투자

개방형 펀드라는 말을 듣고 뮤추얼 펀드를 생각하면 완전히 틀리지 않을 것입니다. 뮤추얼 펀드는 일종의 개방형 펀드이기 때문입니다. 개방형 투자의 다른 유형에는 헤지 펀드와 ETF가 있습니다. 이들은 각각의 주식을 투자자에게 직접 판매하는 펀드 회사를 통해 제공됩니다. 미국 이외의 지역에서 개방형 펀드는 다음과 같은 형태를 취할 수 있습니다. 유럽의 SICAV, 영국의 OEIC 또는 단위 펀드.

개방형 펀드는 낮 동안 펀드 매니저가 지시한 시간에 거래됩니다. 개방형 펀드가 제공할 수 있는 주식 수에는 제한이 없습니다. 즉, 주식은 무제한입니다. 펀드에 대한 욕구가 있는 한 주식이 발행됩니다. 따라서 투자자가 새 주식을 사면 펀드 회사는 새로운 대체 주식을 만듭니다.

개방형 펀드의 가격은 NAV에서 하루에 한 번 고정되며 펀드의 성과를 반영합니다. 이 값은 펀드의 자산에서 부채를 뺀 값입니다. 이것은 그날 펀드 주식을 살 수 있는 유일한 가격입니다.

일부 개방형 펀드는 주식을 사거나 팔 때 투자자에게 수수료를 부과할 수 있습니다. NS 프런트 엔드 로드 투자자가 펀드의 주식을 처음 구매할 때 부과되는 수수료 또는 수수료입니다. 이는 일회성 비용이며 운영 비용으로 발생하지 않습니다. NS 백엔드 로드 투자자가 뮤추얼 펀드의 주식을 판매할 때 부과되는 수수료입니다. 수수료 금액은 판매되는 주식의 가치에 따라 달라지며 일반적으로 백분율로 청구됩니다. 다른 개방형 펀드는 투자자에게 수수료를 전혀 부과하지 않습니다. 이들은 다음과 같이 알려져 있습니다. 무부하 자금.

뮤추얼 펀드와 같은 개방형 투자는 자체적으로 세금을 내지 않을 뿐만 아니라 투자자에게 세금 부담을 전가합니다. 이는 투자자가 이러한 펀드에서 파생된 자본 이득 또는 소득에 대해 세금을 납부함을 의미합니다.