Tesla 주식 투자의 6가지 큰 위험

많은 사람들이 고위험, 고수익 주식으로 페깅하고, 테슬라 모터스주식회사 (TSLA)는 세계에서 가장 흥미로운 공기업 중 하나입니다. 설립자 일론 머스크 기술 업계에서 논란이 되고 있는 슈퍼스타이며 Tesla의 실리콘 밸리 뿌리는 투자자의 기대치를 높였습니다. Tesla는 Musk가 회사를 비공개로 전환하는 것에 대해 이야기하기 시작한 2018년 여름에 훨씬 더 많은 관심을 끌었습니다.

Tesla 자동차의 미래는 흥미로운 잠재력을 가지고 있지만 예측하기는 여전히 어렵습니다. TSLA 투자자는 기대치를 낮추고 Tesla가 향후 5~10년 동안 직면할 수 있는 위험 요소가 미래 수익을 어떻게 위태롭게 할 수 있는지 고려해야 합니다.

1. Tesla 자동차는 여전히 너무 비싸다

같은 정부의 관대한 인센티브에도 불구하고 세금 혜택 대체 기술의 경우 Tesla Model S의 잠재 소비자는 여전히 큰 가격표 2021년 5월 현재 인센티브 또는 할인 전 $79,990부터 시작합니다. Tesla의 새로운 저가 옵션인 Model 3도 2021년 5월 현재 세금 인센티브 및 가스 절약을 제외하고 39,490달러입니다. 이는 여전히 많은 사람들에게 비싼 가격입니다.

자동차는 소비자가 구매하기에는 비용이 많이 들 뿐만 아니라 Tesla에서도 비용이 많이 듭니다. 버티컬 그룹 애널리스트 고든 존슨 추정 된 회사는 판매하는 Model 3 차량 한 대당 약 14,000달러를 잃습니다.

2. Tesla는 배터리가 부족할 수 있습니다

Tesla 경영진이 직면한 초기 문제 중 하나는 제품에 전원을 공급할 배터리가 없다는 것이었습니다. 네바다주 스파크에서 아직 건설 중인 Tesla의 세계적으로 유명한 Gigafactory는 회사의 문제를 해결할 예정입니다.

배터리 위기. 190만 평방피트 이상의 공간을 차지하는 리튬 이온 상부 구조는 연간 500,000대 이상의 Tesla 자동차 생산을 지원할 것으로 예상됩니다.

Gigafactory와 같은 주요 프로젝트는 종종 물류 또는 규제 장애물로 어려움을 겪고 있으며 공장이 제 시간에 완료될 수 있는지 여부는 여전히 남아 있습니다. 네바다 주정부는 Gigafactory에 1000억 달러의 추가 생산을 승인했습니다. 이후 수십 년 동안 경제 활동이 이루어지지만 회사의 성장 전망은 긴 딸꾹질 건설 중.

머스크는 적어도 Tesla Powerwall의 추정에 따르면 회사가 배터리 수요를 처리하기 위해 몇 개의 기가팩토리가 필요할 것이라고 암시했습니다. 엄청난 양의 시간이 소요될 것입니다 자본 지출 (CapEx) 회사를 완전히 충전하고 주주 행복하다.

3. 낮은 가스 가격

2014년과 2015년에 휘발유 가격이 폭락했을 때 Tesla는 일부 광택을 잃었습니다. 결국 휘발유 자동차는 Tesla 제품과 경쟁하고 휘발유 가격 하락은 휘발유 자동차를 경제적으로 매력적으로 만듭니다. TSLA 주가를 손상시키기 위해 가스 가격이 10년 최저치를 유지할 필요는 없습니다. 가스는 Tesla 제품을 운전하는 데 비해 저렴해야 합니다.

TSLA의 가스 문제는 한 번에 두 가지 각도에서 발생합니다. 첫 번째 문제는 전 세계적으로 석유 생산량이 증가한다는 것입니다. 2009년부터 2019년까지 전 세계 석유 생산량이 매년 증가하면서 한때 지배적이었던 "피크 오일" 이론이 무너진 것 같습니다. 석유 회사는 석유를 찾는 데 점점 더 능숙해지고 있습니다. 수압 파쇄 수평 드릴링, 그들은 또한 오일 추출에 더 효과적입니다.

석유 공급이 증가하는 동시에 내연 기관의 연료 효율성이 높아집니다. 미국 교통통계국(Bureau of Transportation Statistics)에 따르면 미국 내 경량 승용차의 평균 연비는 지속적으로 개선되고 있습니다.

Tesla가 주류 자동차 제조업체로 전환하고 일관된 현금 흐름, 더 많은 자동차를 판매해야 합니다. 석유 기반 연료를 사용하는 경우 소비자는 전기 자동차로 전환할 가능성이 낮아집니다. 훨씬 저렴한 대안으로 남아.

4. 증가하는 전기 자동차 경쟁

Tesla는 전기 자동차를 만든 최초의 회사가 아닙니다. 흥미롭게도 최초의 전기 자동차는 1834년에 Thomas Davenport에 의해 만들어졌을 것입니다. 그러나 Tesla는 지금까지 가장 성공적인 것으로 보입니다.

두 개의 주목할만한 경쟁자인 Chevrolet Bolt와 Nissan Leaf는 높은 소매 가격과 제한된 주행 거리로 인해 조기 견인에 실패했습니다. Nissan Leaf는 2021년 5월 기준으로 최대 226마일의 주행 거리로 인센티브를 제외하고 $31,670부터 시작합니다.

Chevrolet Bolt의 2021년 모델은 인센티브 이전에 $36,500부터 시작하며 259마일의 범위가 2021년 5월 기준 Tesla의 표준 모델 3의 220마일 이상을 제공합니다. 메르세데스-벤츠, 폭스바겐, 스바루, 포드, BMW 등 다른 기업들도 향후 몇 년 안에 전기차 시장에 진출할 계획이다. 이런 일이 발생하면 Tesla의 시장 점유율 붐비기 시작할 수 있습니다.

일부 기술 회사도 이 경쟁에 참여할 수 있습니다. 애플 주식회사 및 Google, Inc. 미래 운송 산업에서 Tesla에 도전할 수 있다고 믿습니다. Tesla는 기존 소비자 기반이 더 넓은 비즈니스에 대해 우려하고 있습니다.

5. Tesla는 대규모 CapEx를 회수하지 못할 수 있습니다.

머스크는 한때 자신의 회사에 대해 "우리는 엄청난 양의 돈을 CapEx." 많은 투자자들은 높은 자본 지출을 보기를 원하지만 그에 대한 보상이 있어야 합니다. 다른 끝. 이것은 실패한 스타트업으로 포장된 유아 산업에서 특히 사실인 것 같습니다.

Model 3 및 Model X 자동차 개발은 이미 수십억 달러의 자본 지출을 받았습니다. 배터리 공장에는 자체적인 가격표가 붙어 있습니다. Tesla는 GM이 훨씬 더 많은 수익을 창출한다는 사실에도 불구하고 General Motors Company보다 CapEx에 약 4분의 1을 지출합니다.

6. 시간제 CEO

2015년 Tesla 10-K 파일링에는 Elon Musk의 천재성에 대한 Tesla의 과도한 의존에 대한 메모가 숨겨져 있었습니다. 이것은 특히 기술 부문에서 특히 충격적이지 않습니다. 생각한다 스티브 잡스와 애플. 충격적인 것은 보고서 바로 뒤이어 나온 내용이다. 보고서는 "우리는 Elon Musk의 서비스에 크게 의존하고 있다"고 말하고 바로 다음 문장에서 "그는 Tesla에 전 시간과 관심을 기울이지 않는다"고 강조합니다.

머스크는 매우 활동적인 임원입니다. 그는 한때 의 CEO였습니다. 페이팔 Tesla를 시작하기 전에 Space Exploration Technologies의 CEO이자 최고 기술 책임자(CTO)가 되었습니다. 그는 또한 고가의 태양광 장비를 설치하는 SolarCity의 의장이기도 합니다.

월스트리트 투자자들은 "핵심 인물 위험" 또는 회사의 중요한 구성원을 잃을 위협에 점점 더 민감해지고 있습니다. 중요한 질문은 Elon Musk가 더 이상 회사에 관여하지 않는다면 얼마나 많은 투자자가 Tesla 주식을 현재 가격으로 보유할 것입니까?

예를 들어, Berkshire Hathaway는 찰리 멍거 그리고 무슨 일이 생기면 그 자리를 인계할 오래된 이사회 워렌 버핏. 머스크가 회사를 계속 발전시키기 위해 충분한 시간을 할애할 수 없다면 Tesla는 "플랜 B"가 없습니다.