손익계산서 이해하기

손익계산서란?

손익 계산서는 주식 투자자가 의존하는 3 가지 재무 제표 중 하나입니다. (다른 사람들은 대차 대조표 그리고 현금 흐름표.) 손익계산서를 이해하는 것은 회사의 수익성과 미래 성장을 분석하고자 하는 투자자에게 필수적입니다.

기업 재무 보고의 맥락에서 손익계산서는 회사의 수익(판매) 그리고 경비, 회계 연도의 분기별 및 연간. 성명서의 최종 순 수치 및 기타 수치는 투자자와 분석가의 주요 관심사입니다.

손익계산서 이해하기

손익계산서에는 다양한 이름이 붙습니다. 가장 일반적으로 사용되는 것은 "손익계산서", "손익계산서", "영업명세표" 및 "영업실적표"입니다.

많은 전문가들이 여전히 이 용어를 사용합니다. 손익, 이는 손익계산서를 의미하지만 이 용어는 요즘 인쇄물에서 거의 찾아볼 수 없습니다.

"이익", "수입" 및 "소득"이라는 단어는 모두 같은 의미이며 같은 의미로 사용됩니다.

손익 계산서의 두 가지 기본 형식은 재무 보고에서 사용됩니다(다단계 및 단일 단계). 아래에 두 가지 예가 나와 있습니다.

다단계 형식	단일 단계 형식
순 매출액	순 매출액
매출원가	재료 및 생산
총수입*	마케팅 및 관리
판매, 일반 및 관리 비용(SG&A)	연구 개발 비용(R&D)
영업 이익*	기타 수입 및 지출
기타 수입 및 지출	세전 소득
세전 소득*	구실
구실	순이익
순이익(세후)*	--

다단계 손익계산서에서 4가지 수익성 측정(별표*로 표시됨)은 회사 운영의 4가지 중요한 분기점(총, 영업, 세전 및 세후)에서 표시됩니다.

단일 단계 프레젠테이션에서는 총 및 영업 이익 수치가 표시되지 않습니다. 제공된 데이터에서 계산할 수 있습니다. 이 방법에서는 매출에서 자재와 생산량을 뺀 값이 같습니다. 총수입. 총 수입에서 마케팅 및 관리 및 연구 개발(R&D) 비용을 빼면 영업 이익 수치가 나옵니다.

투자자는 손익계산서에서 수익이 실현될 때, 즉 상품이 선적되고 서비스가 제공되고 비용이 발생했을 때 수익을 인식한다는 점을 명심해야 합니다. 와 함께 발생주의 회계, 손익 계산서를 통한 회계 사건의 흐름은 실제 현금의 수취 및 지출과 반드시 ​​일치하지는 않습니다. 손익계산서는 수익성을 측정하는 것이 아니라 현금 흐름.

손익계산서 계정(다단계 형식)

• 순 매출액 (매출 또는 수익): 이것은 회사가 고객에게 판매한 상품 및 서비스의 가치입니다. 회사의 수익(순이익)이 투자자들로부터 가장 많은 관심을 받지만, 수익 또는 수익 프로세스가 시작되는 곳이 수익입니다. 장기적으로는, 이윤 회사의 기존 제품에서 개선하기 어려운 최대값에 도달하는 경향이 있습니다. 따라서 기업은 일반적으로 매출보다 빠르게 성장할 수 없습니다.
• 매출원가(상품/판매된 제품의 비용 (COGS) 및 서비스 원가): 제조업체의 경우 판매 원가는 인건비, 원자재 및 제조에 소요되는 비용입니다. 간접비 상품 생산에 사용됩니다. 별도로 기재할 수 있지만 감가상각비는 매출원가에 포함됩니다. 도매업자와 소매업자의 경우 판매 비용은 본질적으로 구매 비용입니다. 상품 재판매에 사용. 서비스 관련 비즈니스의 경우 판매 원가는 제공 된 서비스 비용을 나타냅니다. 수익 비용.
• 총 이익(총 수입 또는 총 마진): 회사의 총 이익은 순매출액과 판매 비용의 차이만이 아닙니다. 총 이익 또한 회사의 기타 모든 비용을 충당할 수 있는 자원을 제공합니다. 분명히 회사의 총 마진이 더 크고 안정적일수록 긍정적인 수익(순이익) 결과가 나올 가능성이 커집니다.
• 판매, 일반 및 관리 비용: 흔히 판관비, 회사의 운영비입니다. 재무 분석가는 경영진이 이 비용 범주에 대해 상당한 통제력을 행사한다고 가정합니다. 판매에서 차지하는 판관비의 비율 추세를 면밀히 관찰하여 관리 효율성의 징후 또는 부족을 감지합니다.
• 영업 이익: 회사의 매출총이익에서 판관비를 뺀 생산 영업 이익. 이 수치는 이자 비용, 세금 및 특별 항목과 같은 영업 외 수입 및 비용 이전의 정상 영업에서 회사의 수익을 나타냅니다. 더 신뢰할 수 있는 것으로 간주되는 영업 수준의 소득은 수익성의 척도로 순이익보다 재무 분석가가 사용하는 경우가 많습니다.
• 이자 비용: 회사의 차입금 비용을 반영한 항목입니다. 때때로 회사는 여기에 대한 순 수치를 기록합니다. 이자 비용 및 투자 자금의 이자 수익.
• 세전 소득: 주의 깊게 관찰된 또 다른 수익성 지표인 소득세 비용 이전에 벌어들인 소득은 손익 계산서에서 중요한 총알입니다. 보고된 소득에 영향을 미치는 세금을 피하거나 최소화하기 위해 회사에서 사용할 수 있는 많은 기술이 있습니다. 이러한 작업은 회사의 비즈니스 운영의 일부가 아니므로 분석가는 다음을 사용할 수 있습니다. 세전 소득 기업의 수익성을 보다 정확하게 측정할 수 있습니다.
• 소득세: 명시된 바와 같이 소득세액이 실제로 납부되지 않았습니다. 이것은 회사가 세금으로 지불할 것으로 예상되는 금액을 충당하기 위해 생성된 추정치 또는 계정입니다.
• 특별 항목 또는 특별 비용: 다양한 이벤트로 인해 소득에 대한 수수료가 발생할 수 있습니다. 그들은 일반적으로 구조 조정 비용, 비정상적이거나 반복되지 않는 항목으로 식별됩니다. 중단된 운영. 이러한 상각은 일회성 이벤트로 간주됩니다. 투자자들은 평가를 왜곡할 수 있기 때문에 연도별 이익을 비교할 때 이러한 특수 항목을 고려해야 합니다.
• 순이익 (순이익 또는 순이익): 기업의 수익성을 나타내는 가장 일반적으로 사용되는 지표입니다. 물론 비용이 수입을 초과하는 경우 이 계정 캡션은 순 손실로 표시됩니다. 우선 배당금을 지급한 후 순이익은 이익잉여금으로 회사 지분의 일부가 됩니다. 발행 주식(기본) 및 스톡 옵션의 잠재적 전환을 기반으로 한 순이익에 대한 추가 데이터도 표시됩니다. 영장, 등. (희석).
• 종합소득: 비교적 새로운 개념인 포괄손익은 다음과 같은 항목의 효과를 고려합니다. 외화 환산 조정, 최소 연금 부채 조정, 부채 및 자본에 대한 특정 투자에 대한 미실현 손익. 투자 커뮤니티는 계속해서 순이익 수치에 초점을 맞추고 있습니다. 조정 항목은 모두 회사 경영진의 통제를 벗어난 경제적 사건과 관련됩니다. 그들의 영향은 현실적이지만 장기간에 걸쳐 균일하게 나타나는 경향이 있습니다.

샘플 손익계산서

이제 2019년과 2020년으로 끝나는 회계 연도에 대한 XYZ 회사의 샘플 손익 계산서를 살펴보겠습니다(비용은 괄호 안에 있음).

회사 XYZ FY 2019 및 2020에 대한 손익 계산서

(숫자 USD)	2019	2020
순 매출액	1,500,000	2,000,000
매출원가	(350,000)	(375,000)
총수입	1,150,000	1,625,000
운영 비용(판관비)	(235,000)	(260,000)
영업 이익	915,000	1,365,000
기타 소득(비용)	40,000	60,000
놀라운 이득(손실)	-	(15,000)
이자 비용	(50,000)	(50,000)
세전순이익(세전이익)	905,000	1,360,000
구실	(300,000)	(475,000)
순이익	605,000	885,000

위의 예에서 우리는 2019년에서 2020년 사이에 회사 XYZ가 매출을 23%에서 19%로 낮추면서 매출을 약 33% 증가시켰음을 추론할 수 있습니다. 결과적으로 2020년 총수입이 크게 증가했으며 이는 회사의 수익성에 큰 도움이 됩니다.

또한 일반 운영 비용 엄격하게 통제되어 25,000달러가 증가했습니다. 2019년 회사의 운영 비용은 매출의 15.7%를 차지했지만 2020년에는 13%에 불과했습니다. 이는 매출 증가폭이 크다는 점에서 매우 유리하다.

그 결과 회사의 순이익인 순이익은 2019년 605,000달러에서 2020년 885,000달러로 증가했습니다. 수입과 지출 모두에서 명세서 구성요소의 긍정적인 연간 추세는 회사의 실적을 상승시켰습니다. 이윤 (순이익/순매출)이 40%에서 44%로, 다시 말하지만 매우 유리합니다.

DIY 투자자라면 계산을 해야 합니다. 투자 조사 데이터를 사용하면 전문가가 수치를 계산합니다.

명세서의 수입 및 비용 구성 요소를 이해함으로써 투자자는 회사의 수익성을 높이는 요소를 이해할 수 있습니다. 회사 XYZ의 경우 검토 기간 동안 매출이 크게 증가했으며 사업의 비용 측면도 통제할 수 있었습니다. 이는 효율적인 관리의 지표입니다. 가치있는 추가 조사 투자 가능성을 염두에 두고 있습니다.