비트코인 선물에 투자하는 방법

비트코인 선물이란?

비트코인 선물을 통해 투자자는 비트코인 (BTCUSD) 기본을 보유할 필요 없이 암호화폐. 그들은 비슷하다 선물 계약 투자자가 암호화폐의 미래 가격을 추측할 수 있다는 점에서 상품 또는 주가 지수의 경우. NS 시카고 상품 거래소 (CME)는 월간 계약을 제공합니다. 현금결제. 이는 투자자가 계약 체결 시 비트코인을 물리적으로 전달하는 대신 현금을 수령한다는 의미입니다.

NS Cboe 옵션 교환 12월에 첫 비트코인 ​​선물 계약을 제안했습니다. 10, 2017. 그러나 2019년 3월에 새로운 계약 제공을 중단했습니다. CME는 지난 12월 비트코인 ​​선물 플랫폼을 오픈했다. 18, 2017. 표준 비트코인 ​​계약 외에도 거래소는 표준 비트코인 ​​계약의 1/10 크기인 마이크로 비트코인 ​​선물을 제공하며, 옵션 비트코인 선물에 대해. 다음과 같은 다른 장소 백트 그리고 대륙간 교환, 일간 및 월간 비트코인 ​​선물 계약 제공 물리적 배달.

비트코인 선물 투자에 대한 이해

비트코인 선물은 비트코인 ​​생태계의 다양한 행위자들에게 각각 고유한 다양한 목적을 제공합니다. 을위한 비트코인 채굴자, 선물은 암호화폐의 미래 가격 궤적에 관계없이 채굴 투자에 대한 수익을 보장하는 가격을 고정하는 수단입니다. 투자자들은 비트코인 ​​선물을 사용하여 자신의 포지션에 대해 헤지합니다. 현물 시장. 예를 들어 투자자가 현물 시장에서 비트코인 ​​가격 인상에 베팅하는 경우 짧은 헤지로서의 미래. 따라서 그녀는 비트코인 ​​가격이 그녀의 내기에 지정된 방향과 반대 방향으로 움직이더라도 돈을 벌 수 있습니다. 선물 거래를 자주 드나드는 투기꾼과 거래자는 단기 및 장기 이익을 위해 비트코인 ​​선물을 사용할 수 있습니다.

기본 암호화폐 대신 비트코인 ​​선물을 거래하면 몇 가지 이점이 있습니다. 첫째, 비트코인 ​​선물 계약은 규제되는 거래소에서 거래됩니다. 상품선물거래위원회, 크게 줄 수 있습니다. 기관 투자자 참여에 대한 어느 정도의 자신감. 짧은 존재 기간 동안 암호 화폐는 규제 범위를 벗어나 거래되어 기관 자금에 대한 위험한 자산이 되었습니다.

둘째, 선물은 현금 결제이기 때문에 비트코인 지갑 필요하지 않습니다. 거래에서 비트코인의 물리적 교환은 발생하지 않습니다. 따라서 비트코인 ​​선물 거래는 급격한 가격 변동으로 변동성이 큰 자산 클래스를 보유할 위험을 제거합니다. 또한 비트코인을 보관하는 것은 비용이 많이 들고 전체 비용에 추가될 수 있습니다. 마지막으로 선물 계약은 위치 제한 및 투자자가 주어진 자산 클래스에 대한 위험 노출을 줄일 수 있도록 하는 가격 제한.

비트코인 선물을 어디에서 거래할 수 있습니까?

비트코인 선물 시장의 성장은 암호화폐 현물 시장의 성장과 유사합니다. 암호화폐 거래소는 비트코인 ​​선물 거래 기능을 제공한 최초의 장소였습니다. 그러나 암호 화폐에 대한 규제가 없기 때문에 심각한 거래자들에게 위험한 장소가 되었습니다.

CME와 Cboe에서 비트코인 ​​선물 거래가 시작되면서 현상이 바뀌었습니다. Cbo가 해당 장소에서 비트코인 ​​선물 거래를 중단한 반면 CME는 암호화폐를 두 배로 늘리고 이와 관련된 다른 파생 상품을 도입했습니다. 예를 들어, 마이크로 비트코인 ​​선물은 CME의 표준 비트코인 ​​선물 계약 크기의 1/10입니다.

NYSE 소유주인 Intercontinental Exchange가 후원하는 Bakkt는 2019년 출시 규제된 가격 발견 및 시장 유동성을 촉진하기 위한 종단 간 솔루션으로 스스로를 광고합니다. 또한 물리적으로 결제된 비트코인 ​​선물 및 옵션 거래를 제공합니다. ErisX는 상한 및 하한을 설정하여 암호 화폐에 대한 노출을 제한하는 현금 결제 바운드 비트코인 ​​선물 거래 기능을 제공하는 시카고에 기반을 둔 거래 회사입니다.

세이셸 기반 OKEx 및 몰타 기반과 같은 거래소 바이낸스 비트코인 선물 거래를 위한 가장 큰 장소 중 일부입니다. 후자의 교환은 실제로 숫자를 기준으로 1순위입니다. 미결제약정 플랫폼에 대한 계약. 그러나 미국 당국의 규제를 받지는 않습니다.

비트코인 선물 거래는 어떻게 이루어지나요?

비트코인 선물의 규칙과 설정은 일반 선물 거래와 동일합니다. 먼저 거래를 시작하려면 중개 또는 거래소에 계정을 설정해야 합니다. 계정이 승인되면 거래를 시작할 수 있습니다.

선물 거래는 다음을 많이 사용합니다. 영향력 거래를 실행합니다. 규제되지 않은 암호화폐 와일드 웨스트에서 레버리지 금액은 거래소마다 크게 다를 수 있습니다. 예를 들어, 바이낸스는 암호화폐에 대한 선물 거래 기능을 처음 출시했을 때 거래자에게 최대 125%의 레버리지를 거래자에게 제공했습니다. 2021년 7월에 레버리지 금액을 20%로 줄였습니다.

비트코인 선물 계정에 대한 주요 고려 사항은 증거금 요구 사항 및 계약 세부 사항입니다. 여백은 최소 서로 나란한 거래를 실행하기 위해 계정에 있어야 합니다. 거래 금액이 높을수록 거래를 실행하기 위해 브로커 또는 거래소가 요구하는 증거금이 커집니다.

여기서 주목해야 할 점은 거래소와 중개업이 요구하는 증거금이 다를 수 있다는 것입니다. 예를 들어, CME에는 기본 증거금 요구 사항이 있으며 CME를 제공하는 TD Ameritrade와 같은 중개 회사가 있습니다. 제품 제품군의 일부로 비트코인 ​​선물 거래는 기본 요율에 추가 증거금 요율을 설정할 수 있습니다. CME에 의해.

비트코인은 위험하고 변동성이 큰 자산이기 때문에 규제 대상 거래소는 일반적으로 다른 자산에 비해 더 높은 마진 금액을 요구합니다. Binance와 같은 일부 암호화폐 거래소에서는 암호화폐를 마진으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어 다음을 사용할 수 있습니다. 스테이블 코인 처럼 밧줄 또는 바이낸스 거래에 대한 마진으로 비트코인.

비트코인 선물 계약 세부 정보 읽기

다음은 CME가 제공하는 비트코인 ​​선물 계약 세부정보입니다.

• 계약 단위: 5 비트코인, CME CF 비트코인 ​​기준 비율에 의해 정의됨
• 가격 견적: USD
• 거래 시간: 일요일~금요일, 오후 6시~오후 5시
• 제품 코드: BTC
• 증거금 요건: 계약금액의 50% 현금
• 나열된 계약: 6개월 연속 상장 계약 및 12월 추가 2건
• 결제 방법: 재정적으로 해결됨

CME 그룹 비트코인 ​​선물 계약에 대한 다음 예를 고려하십시오. 투자자가 총 10비트코인에 해당하는 2개의 비트코인 ​​선물 계약을 구매한다고 가정합니다. 선물 계약을 구매할 때 단일 비트코인의 가격은 각각 $5,000이며, 이는 두 선물 계약의 총 가격이 $50,000임을 의미합니다. CME에서 비트코인 ​​선물 거래를 위한 증거금 요건은 50%이며, 이는 투자자가 증거금으로 $25,000를 예치해야 함을 의미합니다. 그녀는 레버리지를 사용하여 나머지 계약 구매 자금을 조달할 수 있습니다.

계약의 가치는 기초 자산(즉, 비트코인)의 가격에 따라 다릅니다. 비트코인 기준 환율은 CME에서 비트코인 ​​가격을 결정하는 데 사용됩니다. 여러 거래소에서 소싱된 비트코인의 거래량 가중 평균 가격이며 매일 오후 2시 59분 사이에 계산됩니다. 그리고 오후 3시

비트코인의 가격 변동에 따라 투자자는 선물 계약을 보유하거나 다른 당사자에게 판매할 수 있습니다. 계약 기간이 끝나면 투자자는 계약을 새 계약으로 이월하거나 만료된 후 현금 결제를 징수할 수 있는 옵션이 있습니다. Bakkt 및 ErisX와 같은 일부 계약은 물리적으로 결제됩니다. 이는 투자자가 만기 시 상품(이 경우 비트코인)의 최종 배송을 받게 됨을 의미합니다.

2021년 CME는 마이크로 비트코인 ​​선물(MBT) 거래를 도입했습니다. MBT 계약의 크기는 1비트코인의 1/10 또는 더 큰 BTC 선물 계약의 1/50입니다. 따라서 비트코인 ​​기준 비율이 $20,000로 설정되면 하나의 비트코인 ​​기준 비율의 명목 가치는 $400입니다. 마이크로 비트코인 ​​선물이 처음 출시된 후 3,500개 이상의 계정이 거래되었습니다.

비트코인 선물 거래에 대한 특별 고려 사항

거래량이 증가했지만 비트코인 ​​선물 거래는 시장 역학 및 구성 요소 측면에서 아직 초기 단계입니다. 따라서 다른 자산 유형에 대한 다른 선물 거래와 다릅니다. 다음은 비트코인 ​​선물 거래 시 주의해야 할 몇 가지 특별한 고려 사항입니다.

• 비트코인 선물 거래는 깊이가 부족하다는 점에서 암호화폐의 현물 시장과 유사합니다. 유동성 풀 또는 생태계에서 다른 사람을 위해 존재하는 충분한 수의 행위자 상품. 따라서 거래량은 낮을 수 있고 가격 변동은 높을 수 있습니다. 특히 암호화폐 가격의 변동성이 큰 기간에는 더욱 그렇습니다. 다른 상품에 대한 선물 거래는 지표를 제공하거나 현물 시장 가격을 미리 예측할 수 있습니다. 그러나 비트코인 ​​선물은 현물 시장 가격을 따르거나 상당한 프리미엄 또는 할인 가격으로 거래됩니다.
• 비트코인 선물 거래에 대한 규제 환경은 여전히 ​​불분명합니다. 위에서 언급했듯이 규제된 선물 거래를 제공하는 거래소는 거의 없습니다. 미국 이외의 지역에 있는 거래소에서 제공되는 비트코인 ​​선물 거래는 해당 국가에 위치한 기관의 통제를 받지 않습니다. 이러한 상황은 규제 차익 거래하지만 기하급수적인 위험을 초래할 수도 있습니다.
• 비트코인 선물 가격은 변동성이 큰 기초 자산의 가격에 따라 달라집니다. 이론적인 공식이 있는 반면 가격을 계산하다 비트코인 선물의 경우 실제 시나리오에서 몇 가지 다른 요소가 작용합니다. 자산의 변동성에 대한 투자자의 인식은 하나입니다. 빅 뉴스 이벤트는 또 다른 것입니다. 엄청난 가격 변동과 거품, 비트코인은 이미 가격 변동성으로 투자자들 사이에서 명성을 얻고 있습니다. 그리고 원래 일상적인 거래의 매개체가 되도록 설계되었지만 지금까지 그 약속을 이행하지 못한 암호화폐에 대한 논평이 부족하지 않습니다. 이 모든 것은 비트코인 ​​선물이 기초 자산의 변동성에 대한 효과적인 헤지 수단이 아니라는 것을 의미합니다.