스트립 본드 란 무엇입니까?

스트립 본드 란 무엇입니까?

스트립 본드(strip bond)는 제거된 원금과 정기 이표가 모두 별도로 판매되는 채무 상품입니다. 스트립 본드라고도 합니다. 무이표채.

스트립 본드의 작동 원리

라고도 하는 기존 채권 쿠폰 본드, 채권 만기 시 원금을 상환받는 채권자에게 정기적으로 이자를 지급하는 제도입니다. 이 투자자들은 액면가로 구매할 수 있는 이 채권으로부터 쿠폰으로 알려진 이자 소득을 받습니다. 할인, 또는 프리미엄으로.

모든 채권이 이자를 지급하는 것은 아닙니다. 이러한 본드를 스트립 본드라고 합니다. 스트립 본드에는 쿠폰 원금을 제거하고 투자자에게 별도의 새 증권으로 판매했습니다.

투자 은행이나 딜러는 일반적으로 채무 상품을 구매하고 "조각" 이표를 원금에서 분리하여 잔존액이라고 합니다. 쿠폰과 잔여물은 투자자에게 판매되는 새로운 스트립 본드의 공급을 생성합니다. 스트립 본드는 없다 재투자 위험 만기 전에 지급이 없기 때문입니다.

만기일에 투자자는 다음과 같은 금액을 상환받습니다. 액면가 채권의. 채권 구매 가격과 만기 액면가의 차이는 채권에 대한 투자자의 수익을 나타냅니다. 예를 들어, 투자자가 오늘 $3,200에 잔여 채권을 구매했다고 가정합니다. 이 채권의 액면가는 $5,000이며 만기는 5년입니다. 만기 시 스트립 본드 잔여 수익은 $5,000 - $3,200 또는 $1,800입니다.

잔존액 대신 쿠폰을 구매한 다른 투자자를 생각해 봅시다. 투자자는 채권의 원래 반기이자 또는 쿠폰 지급금 중 하나를 받게 됩니다. 만약 쿠폰 비율 채권이 4%인 경우 두 번 받는 이자는 (반기 지급 일정이므로) (4% ÷ 2) x $5,000 = $100로 계산할 수 있습니다. 투자자는 ($3,200 ÷ $5,000) x $100 = $64를 지불합니다. 따라서 만기 시 수익은 $100 - $64 = $36입니다.

스트립 본드의 가격 책정 방법

스트립 본드의 시장 가격은 발행자의 신용 등급 만기까지의 시간과 우세한 만기에 의해 결정되는 만기금액의 현재가치 경제의 이자율 - 만기일로부터 멀어질수록 현재 가치는 낮아지고, 그 반대 반대로 경제의 이자율이 낮을수록 스트립 본드의 현재 가치는 높아지고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 채권의 현재 가치는 가치를 안정시키기 위한 정기적인 이자 지급이 없기 때문에 현행 금리의 변화에 ​​따라 크게 변동합니다. 결과적으로 금리 변동이 스트립 본드에 미치는 영향 채권 기간, 이표채에 미치는 영향보다 크다.

스트립 보유자는 이자 지급을 통해 추가 수입을 얻지 못하기 때문에 스트립 채권은 일반적으로 대폭 할인 파.

특별 고려 사항: 스트립 본드 및 세금

채권을 만기까지 보유하는 경우 얻은 수익은 이자 소득으로 과세됩니다. 채권자는 이자수익을 받지 못하더라도 팬텀이나 전가 이익 매년 국세청(IRS)에 대한 채권. 투자자가 매년 스트립 본드에 대해 청구하고 세금을 납부해야 하는 이자 금액이 추가됩니다. 비용 기준 채권의. 채권이 만기되기 전에 매각되면 자본 이득 또는 손실이 발생할 수 있습니다.