항공사 상대적 저조한 실적 지속

최근 올스타차트의 글을 쭉 읽어오셨다면 아마 시장이 보여지는 지역에 대한 글을 많이 보셨을 겁니다. 상대 강도, 와 같은 기술 그리고 임의소비재. 그러나 그다지 주목받지 못하는 산업은 항공사다. 그 이유는 간단합니다. 다우존스 운송 평균 ($DJT)는 강한 상승세 내에서 사상 최고치에서 약 3% 할인되고 있지만 항공사는 계속해서 절대적인 기준으로 52주 최저점에 앉아 친척과 충돌하여 고도를 얻기 위해 고군분투합니다. 기초.

아래 차트는 NYSE Arca Airlines Index($XAL)의 일간 차트입니다. 지난 1.5년 동안 이 지수는 전혀 진전이 없었고 계속해서 103에서 124 사이를 맴돌고 있습니다. 이 차트는 "뜨거운 혼란" 범주에 넣고 피해야 하는 차트입니다. 개별 주식에 절대적으로 기회가 있을 수 있지만 범위 상인 인덱스에는 종종 엄청난 기회 비용 이런 시장에 앉아 있는 것은 유행이 아닙니다. (또한보십시오: 항공사가 수익성이 없는 이유.)

그렇긴 하지만, 내가 생각하기에 항공사에 대해 많은 양을 말하는 차트는 상대적인 차트입니다.

아래는 항공사 지수와 비교한 차트입니다. 다우존스 운송 평균은 이 비율이 지난 4년 동안 쌓아온 엄청난 최고를 보여줍니다. 가격은 4월에 2015-2016년 저점 아래로 결정적으로 떨어졌으며 빠르게 하락하여 거의 4년 만에 최저치에 도달했습니다. 이 움직임이 단기적으로 연장될 수 있지만 이것은 우리가 사고 싶은 장기적인 패턴이 아닙니다. 하나 기술적 분석 원칙은 가격 움직임에 대칭이 있다는 것이며, 이는 이것이 시작임을 시사합니다. 목표 가격이 4월 분석 수준보다 약 32% 낮은 다년간 하락세 잠재적 인 지원하다 길을 따라.

[가격 움직임의 대칭성을 넘어서, 나는 더 많은 중요한 원칙을 다룬다. 기술적 분석 내 과정에서 인베스토피디아 아카데미, 주문형 비디오, 연습 및 대화형 콘텐츠의 75개 이상의 강의를 제공합니다.]

이 외에도 항공사 지수 대 S&P 500은 5월에 4.5년 최저치로 떨어졌고 길이와 규모가 비슷한 하락에 취약해 보입니다. 이것의 측정된 움직임

대칭 삼각형 2011-2012년 저점 부근에서 하락했으며, 이는 5월에 하락한 수준에서 거의 35% 하락한 것입니다. 위에서 본 패턴과 같이 이것은 우리가 시장에서 원하지 않는 장기 하락 추세의 시작입니다. 긴 쪽.

결론

절대 기준으로 볼 때 이 103에서 124 사이의 범위가 결정적으로 해결될 때까지 항공사 지수에는 거의 우위가 없는 것으로 보입니다. 길고 여러 가지가 있지만 짧은 개별 이름으로 매력적으로 보이는 기회의 경우, 거래를 시작하는 기회 비용을 결정하기 위해 업계의 상대적인 성과를 고려하는 것이 중요합니다.

현재로서, 증거의 무게는 이 그룹의 주식이 다우존스 운송 평균 및 더 넓은 시장을 하회할 가능성이 있음을 시사합니다. 결과적으로, 우리는 주식에서 우리의 낙관적인 주장을 표현하기 위해 새로운 최고치를 경신하는 섹터에 계속해서 노력을 집중하고자 합니다. 증거의 무게가 바뀌면 기꺼이 마음을 바꾸겠지만 지금으로서는 더 나은 곳이 있는 것 같습니다.

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Tom Bruni의 책상에서, @BruniCharting