칩 주식의 추세 평가
NS 나스닥 종합 어제 사상 최고가로 마감했지만 일부에서는 반도체 지수의 저조한 성과로 인해 이 랠리의 지속 가능성에 의문을 제기하고 있습니다. 우리가 낙관적인 기술 이론에 대해 열린 마음을 갖고 있다는 점을 감안할 때, 우리는 이 게시물을 사용하여 해당 부문의 최근 성과와 가능한 의미를 살펴보고자 합니다.
의 기본 주간 꺾은선형 차트부터 시작하겠습니다. PHLX 반도체 지수 (SOX). 지난 9개월 동안 가격은 2000년 종가 최고치인 1,330 부근에서 거래되고 있으며 모멘텀은 여전히 강세 범위에 있으며 약세를 해소하고 있습니다. 분기 가격보다는 시간을 통해 가격이 2년에 걸쳐 150% 급등한 후 저항 수준, 이러한 발전은 예상되어야 하며, 현재로서는 이것이 구조적 상승 경향.
[저는 트레이더에게 다른 많은 기술 도구와 함께 지원 및 저항 수준을 기반으로 거래 전략을 개발하는 방법을 보여줍니다. 기술적 분석 코스 인베스토피디아 아카데미.]
아래는 30개의 PHLX Semiconductor Index 구성 요소에 대한 차트와 관련성이 있는 몇 가지 성능 메트릭입니다. 여기서 제가 주목하고 싶은 것은 2016년 7월 26일 반도체 지수가 최고치를 경신한 이후 중앙값 구성 요소는 71% 증가했으며 30개 중 하나만 이 기간 동안 마이너스 가격 수익률을 보였습니다(-2.16%). 지수 자체는 2년 동안 81.3% 상승했으며, 옆으로 행동, 나스닥 종합 지수가 각각 55%와 15% 상승한 것과 비교됩니다.
이 통계의 요점은 이러한 주식이 모두 지난 2년 동안 엄청난 수익률을 기록했음을 강조하는 것입니다. 가격은 직선으로 오르지 않고 직선으로 내려가지 않으므로 상승 추세에서 횡보 추세로의 이동은 본질적으로 약세가 아닙니다. 사실, 가격의 기간 강화 정상이며 이 경우 가장 확실히 더 높은 기본 추세의 방향으로 스스로 해결되는 경향이 있습니다.
다음으로 살펴보고 싶은 것은 상대적인 반도체 성능입니다. 우리가 떠돌아다니는 한 차트는 연간 누계 기준으로 나스닥 종합 대비 반도체 지수입니다.
이 비율을 단기적으로 보면 왼쪽 상단에서 오른쪽 하단으로 이동하는 것을 볼 수 있지만 구조적 측면에서 축소하면 차트의 관점에서 보면 가격이 2017년 초에 9년 기준에서 벗어났고 이제 그 돌파를 다시 테스트하기 위해 다시 돌아오고 있음을 알 수 있습니다. 지역. 모멘텀은 강세 범위에 있고 200주 이동 평균은 여전히 더 높으므로 가격이 이번 재테스트에 실패하고 9년 범위로 다시 떨어지지 않는 한 보정 구조적 상승세 내. 다시 말하지만, 꽤 표준적인 것들. (또한보십시오: 큰 단기 반등을 준비하는 7 칩 주식.)
반도체도 2년 전 S&P 500 대비 9년 기반에서 벗어났고 현재 약 38.2%로 통합되고 있다. 되돌림 2000~2008년 하락의 모멘텀이 약세 다이버전스와 200주 이동 평균 따라잡다.
요점은 반도체가 지금까지 광범위한 시장 지수를 하회하고 있으며 하나는 시간이 지남에 따라 수정되고 다른 하나는 가격을 통해 수정되고 있다는 것입니다. 또한, 이 장기 차트는 낮은 저점이 만들어질 때까지 단기에도 불구하고 이 두 비율의 장기 추세가 더 높게 유지된다는 것을 알려줍니다. 소음.
결론
그룹으로서 기술주에 대한 강세 테제는 상승에 참여하는 반도체 지수를 포함한다. 역사는 반도체 지수의 절대 가격 성과와 나스닥 종합 지수 사이에 강한 상관 관계를 보여주었습니다. 그러나 더 넓은 시장이 더 높이 올라가기 위해서는 이 부문의 초과 성과가 필요하다는 주장에 대한 증거는 기껏해야 혼합되어 있습니다. 때로는 반도체 부문이 주도합니다. 다른 시간은 지연됩니다. 섹터 회전 의 생명선이다 황소 시장, 이번에도 다르지 않다.
우리는 2000년 종가 최고점과 나스닥 및 S&P 500 대비 지수의 새로운 저점을 주시할 것이지만 현재로서는 증거의 무게 지수와 그 구성요소의 이러한 통합은 건전한 발전이며 약 150% 상승한 후 일시 중지가 절실히 필요함을 계속 시사합니다. 2016년 저점. (자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 산업 핸드북: 반도체 산업.)
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