은행 부문 및 가치 투자

직시하자, 쉽게 선택할 수 있는 방법은 없어 주식 당신의 포트폴리오를 위해. 그렇게 하려면 돈은 말할 것도 없고 많은 노력과 연구가 필요합니다. 그리고 단기 및 장기 목표에 맞는 실행 가능한 전략이 필요합니다. 어쩌면 당신은 인덱스 투자자 - 주식을 선택하고 전체 주식 시장의 수익을 반영하기를 희망하는 수동적 투자자. 또는 성장 투자자일 수도 있습니다. 이러한 유형의 투자자는 회사의 인지된 가치와 성장 잠재력을 기반으로 주식 이익을 찾습니다. 또 다른 전략은 가치 투자로, 투자자들이 시장의 모든 추세를 파악해야 합니다. 그 대신 가치 투자자는 모멘텀을 유지하려는 강력한 기업을 찾습니다.

이 기사에서는 다음을 살펴봅니다. 가치 투자 은행 부문이 이 전략을 사용하는 좋은 게임인지 여부. 간단히 말해서 은행 부문은 가치 투자를 위한 좋은 선택입니다. 하지만 이 두 가지가 어떻게 정렬되어 있습니까?

가치투자란 무엇인가?

가치 투자는 자신보다 적게 거래되는 것처럼 보이는 주식을 선택하는 사람들이 사용하는 전략입니다. 본질적인 또는 장부 가치. 가치 투자자는 시장 가격이 기업의 미래 현금 흐름을 완전히 반영하지 않는 주식을 찾습니다. 기본적으로 이러한 투자자들은 자신이 선택한 주식이 시장에서 저평가되었다고 생각합니다. 그들은 종종 다른 사람들이 매도하는 것과 동시에 나쁜 소식, 실적이 좋지 않거나 경제 상황이 좋지 않을 때 공격적으로 주식을 매수합니다. 그러나 대부분의 사람들이 더 빠르게 뛰는 주식을 쫓을 때 가치 투자자들은 반대로 행동합니다. 그들은 매도합니다.

가치 투자자는 단기보다는 장기 목표에 초점을 맞춥니다. 더 넓은 시장이나 개별 주식에 대한 고민은 가치 투자자가 매력적인 할인 가격으로 구매할 수 있는 기회를 만드는 것입니다. 은행권은 매우 민감하다.

경기 순환, 따라서 가치 투자자를 끌어들이는 가격과 가치 평가의 극단에 취약합니다.

은행 부문

은행 또는 금융 부문은 소비자에게 금융 서비스를 제공하는 회사로 구성됩니다. 여기에는 소매 은행, 보험 회사 및 투자 서비스 회사가 포함됩니다. 이 부문은 다음과 같은 영향을 미칩니다. 경제. 강할수록 경제는 강해진다. 그러나 섹터가 약해지면 대공황-경제가 뒤쳐지기 시작합니다. 따라서 건강하고 안정적인 경제를 위해서는 강력한 금융 및 은행 부문이 필요합니다.

이 부문의 많은 주식이 지불합니다. 배당금, 많은 가치 투자자들이 믿고 있는 이는 회사 품질의 좋은 신호입니다. 배당 내역이 길수록 투자자에게 더 좋은데 이는 좋은 성공 기록을 보여주기 때문입니다. 또한 회사가 투자자에게 이익의 일부를 제공한 이력이 있음을 보여줍니다.

경제 사이클의 바닥에서

두려움은 사이클의 바닥에서 만연합니다. 이것은 감정이 펀더멘털보다 가격을 주도하는 분위기입니다. 은행 부문 주식은 막대한 레버리지를 가지고 있고 경제와 밀접하게 연결되어 있기 때문에 특히 큰 타격을 받습니다. 은행 대차 대조표는 일반적으로 영향력 두 자릿수이므로 자산 가치의 작은 손실은 은행을 파산 상태로 만들 수 있습니다. 이것은 일반적으로 시장 최저점에서 발견되는 비합리적인 극단을 증가시킵니다.

은행이 상환해야 하는 대출을 하면 채무 불이행 위험이 훨씬 더 높아집니다. 그리고 경제가 모든 사람에게 상당한 위험을 감수하기를 꺼리거나 할 수 없게 하기 때문에 새로운 대출이 어려워집니다. 이러한 문제를 가중시키면 이자율이 낮아져 은행의 수익성이 떨어집니다. 그러나 이것은 은행 수리에 도움이되는 자산 가격에 도움이됩니다. 대차 대조표.

단기 대 장기 투자

가치 투자자의 관점은 주식 시장에 대한 Benjamin Graham의 설명을 통해 단기적으로는 투표 기계로, 장기적으로는 저울로 설명함으로써 더 잘 이해할 수 있습니다. 이 비유의 의미는 단기적으로 시장 참가자의 감정과 의견에 따라 주가가 결정된다는 것입니다. 그러나 장기적으로 가격은 비즈니스의 실제 성과에 의해 좌우됩니다.

Graham은 주식의 장기 펀더멘털에 중점을 둔 가치 투자의 아버지로 간주됩니다. 은행주는 비즈니스의 레버리지와 성격을 고려할 때 이러한 감정적 단기적 요인에 가장 취약할 수 있으므로 가치 투자자가 이 섹터에 관심을 갖는 것은 당연합니다.

가치 투자자는 낮은 주식을 추구 주가수익비율(PER). 때때로 회사가 정말 어려움을 겪고 있다면 돈을 잃을 수 있으므로 이 지표는 매출이나 총 마진보다 덜 유용합니다. 가치의 또 다른 척도는 장부가(P/B) 비율. 회사의 장부가는 모든 유형의 부채를 고려한 회사의 회계 가치를 반영합니다.