인지 대 감정적 투자 편향

인지 대 감정적 투자 편향: 개요

누구나 가지고 있다 편견. 우리는 사람, 기회, 정부 정책, 그리고 물론 시장에 대해 판단합니다. 우리가 우리 자신의 편견으로 세상을 분석할 때, 우리는 우리의 경험에 의해 만들어진 수많은 필터를 통해 관찰을 하며, 우리는 단지 그것에 대해 이야기하는 것이 아닙니다. 주식 스크리너. 우리는 우리가 결정을 내릴 때 때때로 편향되게 만드는 필터에 대해 이야기하고 있습니다. 개인은 자신이 개발한 편견에 따라 결정이 내려지고 있다고 합리화할 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.

일반적으로 모든 종류의 일상 활동은 주로 행동 패턴에 의해 주도됩니다. 이러한 동일한 행동 패턴은 투자 행동에도 영향을 미칠 수 있습니다.

대부분의 사람들에게 투자 의사 결정에 편견이 없는 것은 불가능합니다. 그러나 투자자는 편향을 이해하고 식별한 다음 필요할 때 편향을 완화하는 거래 및 투자 규칙을 만들어 편향을 완화할 수 있습니다. 대체로 투자 편향은 인지적 편향과 감정적 편향의 두 가지 주요 범주로 나뉩니다. 두 편향은 일반적으로 다른 것보다 한 가지를 선택하는 편견의 결과입니다.

인지 편향이란 무엇입니까?

인지 편향은 일반적으로 정확하거나 정확하지 않을 수 있는 확립된 개념에 기반한 의사 결정을 포함합니다. 인지 편향을 다음과 같이 생각하십시오. 경험 법칙 사실일 수도 있고 아닐 수도 있습니다.

도둑이 경찰 제복을 입고 보안 검색대를 통과하는 영화를 모두 본 적이 있습니다. 실제 경찰관은 자신과 같은 제복을 입고 있기 때문에 실제 경찰관일 것이라고 가정합니다. 인지 편향의 한 예입니다.

가짜 경찰이 당신의 투자 선택과 어떤 관련이 있습니까? 당신은 반드시 사실일 수도 있고 아닐 수도 있는 동일한 유형의 가정을 합니다. 여기 예시들이 있습니다:

• 확인 편향: 당신은 당신에게 동의하는 사람들의 의견에 더 많은 비중을 두는 것을 눈치채셨습니까? 투자자들도 그렇게 합니다. 당신의 의견에 구멍을 뚫을 수 있는 정보를 찾는 대신에 당신의 논문을 뒷받침하는 주식을 분석하고 나중에 보고서를 조사한 적이 얼마나 자주 있습니까?
• 도박사의 오류: S&P가 장을 마감했다고 가정해 봅시다. 위 다섯 거래 세션 연속해서. 6일째에 시장이 하락할 가능성이 높다고 믿기 때문에 SPDR S&P 500(SPY)에 대해 공매도 거래를 합니다. 일어날 수 있지만 순전히 통계적 기반으로 과거 이벤트는 미래 이벤트와 연결되지 않습니다. 여섯 번째 날이 하락장을 만드는 다른 이유가 있을 수 있지만 시장이 5일 연속 상승했다는 사실은 관련이 없습니다.
• 현상 유지 편향: 인간은 습관의 동물이다. 변화에 대한 저항은 새로운 아이디어를 연구하는 대신 동일한 주식과 ETF에 반복적으로 돌아오는 행위를 통해 투자 포트폴리오로 퍼집니다. 당신이 이해하는 회사에 투자하는 것은 건전하지만 투자 전략, 이동 제품의 짧은 목록이 있으면 잠재적인 수익이 제한될 수 있습니다.
• 위험 회피 편향: NS 황소 시장 아직까지 많은 투자자들이 랠리가 역전될 것이라는 두려움 때문에 랠리를 놓쳤습니다. 위험 회피 편향으로 인해 투자자는 좋은 소식보다 나쁜 소식에 더 많은 비중을 두게 됩니다. 이러한 유형의 투자자는 일반적으로 안전하고 보수적인 투자보다 비중이 높으며 시장이 불안정할 때 이러한 투자를 보다 적극적으로 찾습니다. 이러한 편향은 잠재적으로 위험 효과가 보상 가능성보다 더 많은 비중을 차지하도록 할 수 있습니다.
• 밴드왜건 효과: Warren Buffett은 저항함으로써 세계에서 가장 성공적인 투자자 중 한 명이 되었습니다. 밴드왜건 효과. 다른 사람들이 두려워할 때 욕심을 부리고 다른 사람들이 욕심을 낼 때 두려워하라는 그의 유명한 조언은 이러한 편견에 대한 비난입니다. 돌아가기 확증 편향, 투자자들은 군중과 함께 투자할 때 기분이 좋아집니다. 그러나 버핏이 입증했듯이 철저한 연구를 거친 후에는 반대 사고방식이 더 수익성이 있음이 입증될 수 있습니다.

감정적 편견이란 무엇입니까?

감정적 편향은 일반적으로 결정을 내릴 때 개인의 개인적인 감정에 따라 자발적으로 발생합니다. 그들은 또한 의사 결정에 영향을 미치는 개인적인 경험에 깊이 뿌리를 둘 수 있습니다.

감정적 편향은 일반적으로 투자자의 심리에 뿌리를 내리고 있으며 일반적으로 인지적 편향보다 극복하기가 더 어려울 수 있습니다. 감정적 편견이 반드시 오류인 것은 아닙니다. 어떤 경우에는 투자자의 감정적 편견이 투자자가 자신을 위해 보다 보호적이고 적절한 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

다음은 몇 가지 예입니다.

• 손실 회피 편향: 포트폴리오에 너무 하락하여 매도할 생각이 들지 않는 주식이 있습니까? 실제로 주식을 팔면 남는 돈을 더 좋은 주식에 재투자할 수 있다. 그러나 손실이 컴퓨터 화면에서 실제 돈으로 바뀌었다는 것을 인정하고 싶지 않기 때문에 언젠가는 원상태로 되돌릴 것이라는 희망을 품고 있습니다.
• 과신 편향: "나는 당신(그리고 다른 사람들)이 갖지 못한 우위를 가지고 있습니다." 과신 편향을 가진 사람은 투자자로서의 자신의 기술이 다른 사람의 기술보다 낫다고 믿습니다. 예를 들어 제약 산업에서 일하는 사람을 생각해 보십시오. 그들은 그 범위 내에서 거래할 수 있는 능력이 있다고 믿을 수 있습니다. 부문 다른 상인보다 높은 수준에서. 시장은 가장 존경받는 상인들을 바보로 만들었습니다. 그것은 당신에게도 똑같이 할 수 있습니다.
• 기부금 편향: 손실 회피 편향과 마찬가지로 이것은 우리가 소유한 것이 소유하지 않은 것보다 더 가치가 있다는 생각입니다. 잃어버린 주식을 기억하십니까? 해당 섹터의 다른 사람들은 더 많은 건강 징후를 보일 수 있지만 투자자는 여전히 이전과 같이 해당 섹터에서 최고라고 믿기 때문에 매도하지 않을 것입니다.

주요 차이점

일반적으로 편견은 일반적으로 한 가지를 다른 것보다 선택할 때 편견의 결과입니다. 편견은 경험, 판단, 사회적 규범, 가정, 학문 등에 의해 영향을 받을 수 있습니다. 인지 편향은 일반적으로 정확하거나 정확하지 않을 수 있는 확립된 개념에 기반한 의사 결정을 포함합니다. 감정적 편향은 일반적으로 결정을 내릴 때 개인의 개인적인 감정에 따라 자발적으로 발생합니다. 감정적 편향은 일반적으로 확장된 개념적 추론을 기반으로 하지 않습니다. 인지적 편향과 정서적 편향 모두 결정에 영향을 미칠 때 성공적인 것으로 입증될 수도 있고 그렇지 않을 수도 있습니다.

무익한 편향 최소화

투자에서 수익성 없는 편향을 최소화하기 위한 조치를 취하는 것은 더 많은 돈을 버는 데 매우 도움이 될 수 있습니다.

몇 가지 예는 다음과 같습니다.

• 스프레드시트를 사용하여 위험/보상 계산 모든 거래 또는 투자. 이는 임계값을 설정하고 규칙을 절대 벗어나지 않는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 거래를 시작할 때 상향 목표를 설정하십시오. 목표에 도달하면 포지션을 매도하십시오.

수익성 없는 편향을 최소화하는 주요 방법 중 하나는 객관적인 거래 규칙을 설정하고 이를 고수하는 것입니다. 수익성 없는 편향을 완화하는 거래 규칙은 감정을 무시하고 수익을 높이는 데 도움이 될 수 있습니다.