포트폴리오에서 현금의 역할

과거의 대부분이 그랬듯이 증거의 무게가 한 방향을 가리키고 있을 때 2년 동안, 공격적이고 분명한 추세를 활용하는 것이 합리적입니다. 손대지 않은. 그러나 조건이 변경되고 증거가 더 혼합되면 보다 중립적인 접근 방식이 적합합니다. 그러나 실용적인 의미에서 그것은 어떻게 보입니까?

긴축을 포함하여 강세에서 중립으로의 바이어스 이동을 표현하는 몇 가지 방법이 있습니다. 정류장, 덜 공격적 긴 측면, 소유 놓다 보호 및 기타 여러 가지. 가장 간단한 방법 중 하나는 현금을 모으는 것입니다.

9월 하순, 우리는 보다 중립적인 편향으로 전환하기 위해 시장이 어떤 모습이어야 하는지 설명했으며, 그 이후로 이러한 조건이 적용되었습니다. 그 결과 증가된 현금 포지션 이 시장 기간 동안 휘발성 두 가지 중요한 목적을 수행했습니다.

우선, 현금 포지션이 높으면 가격 하락 조치의 일부를 피함으로써 위험을 관리할 수 있습니다. 현재 위치에서 벗어나기(해당 위치에 있는 경우 액체, 공개 시장)보다 비용이 많이 들지 않습니다. 수수료 거래를 실행하고 주식 시장이 하락할 때 포트폴리오 보호의 즉각적인 소스를 제공합니다.

두 번째 이유는 현금을 조달하면 포트폴리오를 보다 유연하게 사용할 수 있기 때문입니다. 중립에서 강세 또는 약세로 전환하든 상황이 한 방향으로 또는 다른 방향으로 바뀔 때 작동하려면 자본이 필요합니다.

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어제는 많은 주요 분야에서 흥미로운 날이었습니다. 지수 갭과 반전되어 거의 평평하고 10월 초 저점 위로 마감되었습니다. 상향 후속 조치가 보이면 잠재적으로 강세를 확인할 것입니다. 분기 더 적은 수의 주식이 신저가를 기록하거나 과매도 정황. 그러나 가격이 오늘 저점 아래로 다시 떨어지면서 이러한 잠재적 강세 폭과 모멘텀 다이버전스가 실패하면 1분기 저점을 향한 추가 하락이 발생할 가능성이 높습니다.