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합병에서 경력 획득

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일부 세계 최대 규모의 기업과 많은 소규모 기업의 성공은 다음과 같은 이점이 있습니다. 합병 및 인수 (엄마). 인수합병(M&A)이란 비용절감, 확장, 개선을 위해 기업을 인수하거나 결합하는 사업전략을 말한다. 자본 구조, 및 기타 목표. 불행히도 인수합병 환경은 부실한 전략 계획, 부적절한 실사, 및 기타 문제. M&A 전문가는 이러한 함정을 피하고 두 회사가 성공적으로 합류하도록 도울 수 있습니다. 이 성장하는 산업에서의 경력이 귀하에게 적합한지 알아보려면 계속 읽으십시오.

1900억 달러 이상

1999년 영국 무선 회사 Vodafone AirTouch와 독일 무선 통신 사업자 Mannesmann 간에 발생한 최대 규모의 인수합병입니다. 이 수치에는 자기자본과 추정 부채가 포함됩니다.

기업이 M&A에 참여하는 이유

M&A 전문가는 여러 유형의 거래에 익숙해야 합니다. 거래에는 다음이 포함될 수 있습니다. 인수, 이는 대상 회사의 100% 구매입니다. NS 합병 두 회사를 하나의 법인으로 합친 것입니다.

NS 소수 또는 통제 불능투자 일반적으로 대상 회사의 50% 미만을 구매하고 합작 투자 및/또는 전략적 제휴 함께 참여하고 공동의 이니셔티브에 대해 작업하기 위해 두 엔터티 간의 공동 작업입니다.

기업은 다양한 이유로 인수합병에 참여합니다.

  • 수익시너지. 대상 회사는 인수 회사가 새로운 고객, 혁신적인 제품 개발 팀 또는 확장된 지리적 범위에 대한 액세스를 통해 수익을 늘릴 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다. 다양한 제품 및 서비스 라인도 교차 판매 기회로 이어질 수 있습니다. 회사는 또한 다른 회사를 목표로 삼을 수 있습니다. 독점 기술 또는 우수한 연구개발 부서.
  • 비용 시너지. 새롭게 결합된 실체를 통해 중복된 역할을 제거함으로써 경영진은 운영 또는 자본 지출. 금융, 회계, 법률, 획득, 그리고 두 조직의 인적 자원을 결합하여 비용 절감을 달성하는 동시에 새로 결합된 조직이 최고의 인재를 유지하도록 할 수 있습니다. 이니셔티브를 간소화하는 것 외에도 규모가 큰 기업은 공급업체로부터 더 많은 할인을 받을 수 있습니다.
  • 자본 위험 절감. 기업은 다음과 같이 볼 수 있습니다. 현금 흐름 고위 경영진이 사전 예방적으로 관리하여 휘발성 그 현금 흐름의. 시장은 변동성 감소를 투자 자본 위험, 그에 따른 보상. 둘 이상의 회사를 결합한 후 현금 흐름을 통해 전체 포트폴리오 회사의 위험을 줄일 수 있습니다.
  • 더 높은 평가 배수. 대기업은 흔히 가치 있는 더 높은 곳에서 배수 작은 회사보다. 일반적으로 대기업은 더 많은 자원과 자본에 대한 접근성 때문에 덜 위험한 것으로 인식됩니다.

주요 내용

  • 기업은 수익 증대, 자본 위험 감소, 비용 절감 등 여러 가지 이유로 인수합병(M&A)을 추구합니다.
  • M&A 프로세스의 핵심 참여자에는 다음을 옹호하고 옹호하는 BDO(비즈니스 개발 책임자)가 포함됩니다. 프로세스, 전략 및 운영 지침을 개발하는 고위 경영진, 중개자 및 브로커 역할을 하는 컨설턴트.
  • M&A 전문가는 종종 거래 소싱, 거래 분석 및 평가, 합병 후 통합 관리를 담당합니다.
  • 필수는 아니지만 대부분의 M&A 전문가는 MBA와 같은 고급 학위와 CFA 및 CPA와 같은 재무 및/또는 회계 직위를 보유하고 있습니다.

주요 선수

회사 내에서 M&A 프로세스의 핵심 주체에는 기업 비즈니스 개발 전문가가 포함됩니다. 사내 종종 대기업과 함께 전략적 운영 회사 내에서 인수 합병 챔피언. 이 비즈니스 개발 담당자 또는 BDO는 인수를 통해 회사를 성장시키는 임무를 맡습니다.

고위 관리 팀의 다른 구성원은 다음을 포함하여 전략 및 운영 지침을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다. 최고 경영자, 최고 재무 책임자, 그리고 최고 운영 책임자. 변호사 등 다양한 거래 담당자, 위기 관리 전문가 및 회계사는 성공적인 결론을 향한 거래를 안내하는 지원을 제공합니다.

합병 및 인수에 관련된 회사의 컨설턴트로서 전문가는 중개자 역할을 하고 거래를 중개하는 데 도움이 되는 투자 은행에서 일할 수 있습니다. 그들은 다음 중 하나의 역할을 할 수 있습니다 구매 측 또는 판매 측 제안된 인수자 또는 대상 회사의 고문이며 거래 자금 조달을 도울 수도 있습니다. 사모펀드/매수 기업은 기업을 사고 운영하기 위해 기관과 고액 자산가로부터 자본을 조달합니다. 대부분의 바이아웃 회사는 규모가 작고 조직의 모든 수준은 일반적으로 거래 프로세스의 특정 측면에 관여합니다.

특수 목적 인수 회사 (SPAC)은 공개 쉘 주식의 형태로 자금을 조달하고 영장 일반 투자자로부터. 조달된 자금은 대상 회사를 인수하는 데 사용됩니다. 마지막으로 다양한 고문이 거래에 참여할 수 있습니다. 세무사 그리고 평가 또는 감정 회사는 특정 영역에서 컨설팅 서비스를 제공합니다.

M&A 전문가의 역할

더 많은 기업이 추구함에 따라 통합하다 M&A 전문가의 기회는 계속해서 증가해야 합니다. 이 분야에 관심이 있는 사람들은 자주 여행하고 스트레스가 많은 환경에서 오랜 시간 일할 것으로 예상해야 합니다.

M&A 전문가는 거래가 성사되기 전과 후에 성공적인 결과를 도출하는 데 도움이 되는 다양한 책임이 있습니다. 이 분야의 경력을 조사하는 사람들은 비즈니스 전략, 재무 및 대인 관계 기술. 전문가들은 매일 수많은 거래 문제에 직면할 가능성이 높고 거의 모든 거래에 고유한 기능이 있기 때문에 유연성이 핵심입니다. 그들은 제안된 결합을 적절하게 평가하고 새로 결합된 자본이 다음을 제공하는 데 성공하는지 확인해야 합니다. 주주 가치.

M&A 전문가가 해결해야 하는 질문은 다음과 같습니다.

  • 기업 간의 제안된 결합이 어떻게 주주 가치를 창출할 수 있습니까?
  • 앞으로의 가정이 합리적인가?
  • 대상 회사에 대해 지불하는 공정한 가격은 얼마입니까?
  • 잠재적인 보상이 적절하게 보상하는지 위험 맡은?

M&A 전문가의 사명은 거래를 성공적인 결론으로 ​​이끄는 것입니다. 의무에는 다음이 포함될 수 있습니다.

  • 거래 소싱. 여기에는 경영진이 지시하는 정의된 인수 기준에 따라 잠재적으로 관련 있는 대상 회사를 적절하게 식별하고 커뮤니케이션하는 작업이 포함됩니다.
  • 거래 필터링. 의사 소통의 교환은 필연적으로 대부분의 회사가 잠재적인 인수에 적합하지 않은 것으로 분류되도록 합니다. 가격 기대치가 비합리적이거나 대상의 방향이 인수 회사의 방향과 일치하지 않을 수 있습니다. 문화의 상당한 차이도 거래를 방해할 수 있습니다. 서로 다른 두 회사의 완료된 거래가 관련된 모든 당사자에게 재앙을 초래할 수 있으므로 거래 필터링이 중요합니다. 예를 들어, AOL과 Time Warner의 합병은 주주 가치의 상당한 손실을 초래했습니다.
  • 실사. 대상 회사의 경영진이 전달한 대로 재무 및 운영 정보를 평가하고 확인하는 프로세스에는 운영 및 법률 수행이 포함됩니다. 위험 평가 회사의.
  • 평가 및 거래 구조화. 이 단계에는 다음과 같은 평가 기술의 조합을 수행하는 것이 포함됩니다. 할인된 현금 흐름 (DCF) 방법. M&A 전문가는 또한 업계 내 유사한 회사를 살펴보고 비교 가능한 배수를 평가합니다. 거래 구조화에는 직원 계약, 거래에 대한 자금 조달, 가격 책정 및 소유권 할당과 같은 협상 포인트의 성공적인 실행이 포함됩니다. 우발채무.
  • 합병 후 통합. 이 마지막 단계에서 경영진은 거래의 이점을 신속하게 성공적으로 실현하기 위해 고위 경영진이 위임하고 승인한 통합 계획을 실행합니다.

자격

교육

인수 합병을 실행하려면 회계, 재무, 법률, 전략 및 비즈니스에 대한 강력한 능력이 필요합니다. 고급 학위를 가질 필요는 없지만 많은 M&A 전문가들은 MBAs, 덜 자주 법학 학위. 다음과 같은 인증 공인 재무 분석가 (CFA) 또는 공인 회계사 (CPA), 초기 M&A 역할을 시작하는 데 도움이 될 수 있습니다.

"비즈니스"를 말하십시오

전문가는 다음 사항에 익숙해야 합니다. 비즈니스 평가 회계 언어를 이해하고 말할 수 있어야 합니다. 기업에 대한 철저한 이해와 손익계산서 분석을 통한 시장에서의 뚜렷한 위치 식별 능력, 대차 대조표, 그리고 현금 흐름표 작업의 핵심 요소입니다. 경영진과의 인터뷰는 운영, 동인 및 동기를 분석하는 데 중요합니다. 운영 현금 흐름 이해 그리고 같은 산업 내에서 유사한 회사들에 대해 잘 아는 것은 회사의 가치에 대한 예비 판단을 위한 몇 가지 기초를 제공할 것입니다.

무언의 동기는 종종 거래를 유도할 수 있으며, 말한 내용과 내용을 평가하는 능력 ~ 아니다 핵심 성공 요인이라고 합니다. M&A 전문가는 리더십 기술과 다른 사람들과 잘 어울리는 능력도 갖추어야 합니다. 데이터 포인트가 완전하고 관련성 있고 정확하고 시기 적절해야 하는 매우 스트레스가 많은 환경에서 테스트되는 경우가 많습니다. 특히 경쟁이 치열한 바이아웃 시장에서는 짧은 기한을 준수하는 것이 중요합니다. 수개월 간의 커뮤니케이션으로 축적된 수많은 서류 작업으로 딜메이커는 경영진 검토를 위해 정보를 몇 페이지로 요약할 준비를 해야 합니다. 강력한 협상 기술을 통해 M&A 전문가는 거래 종료로 이어질 수 있는 함정을 피하면서 진행 과정에 영향을 줄 수 있습니다.

증명 된 트랙 기록

M&A 전문가가 되는 방법은 여러 가지가 있습니다. 분야에 관계없이 비즈니스에서 입증된 성공은 개인이 대인 관계 기술, 비즈니스 및 재정적 통찰력, 리더십 특성 및 협상 능력 M&A에 성공하다. 마찬가지로 중요하게도 딜메이커는 길고 복잡한 프로세스가 진행되는 동안 딜이 제공하는 기회를 상상할 수 있어야 합니다.

결론

새로 결합된 기업은 시장에서 자신의 위상을 높이고 기업을 풍요롭게 할 진정한 기회가 있습니다. 이해 관계자, 임직원, 고객에게 주주가치를 제공합니다. 많은 트랜잭션이 의도한 목표를 달성하지만 많은 트랜잭션이 실망스러운 결과로 끝납니다. 협상 과정에서 선견지명 부족, 부적절한 실사 또는 불합리한 기대는 수익 증대 및 실현 가능성을 감소시킬 수 있습니다. 비용 시너지. 거래 성사 후 충돌 기업 문화 또는 희석된 기업 아이덴티티가 위협으로 다가옵니다.

운 좋게도 제대로 준비된 M&A 전문가는 합병 회사가 성공적으로 전환할 수 있도록 도와 잠재적인 문제를 피하고 관련된 모든 당사자에게 유익한 결과를 보장할 수 있습니다.

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