거장 워렌 버핏의 거래의 기술
회장과 CEO의 주도하에 워렌 버핏, 버크셔 해서웨이 Inc. (BRK.A)와 함께 거물로 성장했습니다. 시가 총액 5,350억 달러 규모로 다양한 산업 분야의 운영 부서가 있는 대기업과 다양한 지분을 보유한 투자 회사입니다. 버핏이 달성한 수익성 있는 거래의 또 다른 범주에는 일시적으로 현금이 부족한 회사를 찾아 자본을 투입하는 것이 포함됩니다.
이러한 거래에는 종종 발행이 포함됩니다. 우선주 Berkshire에 높은 배당 수익률을 제공하며 때로는 영장 차용인의 향후 구매를 허용하는 첨부 보통주 정해진 가격에. 가장 큰 거래는 아래 표에 요약되어 있습니다.
은행가로서의 Berkshire: 가장 큰 거래
- 2019: Occidental Petroleum, 100억 달러 수익률 8%의 우선주 및 8000만 주 구매 보증 옥시 보통주
- 2013: H.J. Heinz, 80억 달러의 우선주 수익률 9%
- 2008: Mars Inc., 수익률 5%의 우선주 21억 달러와 수익률 11.45%의 채권 44억 달러
- 2011: Bank of America, 50억 달러의 우선주 수익률 6% 및 7억 주 구매 보증 BAC 보통주
- 2008년: Goldman Sachs, 50억 달러의 수익률 10%의 우선주 및 50억 달러의 우선주 매입 보증 GS 보통주
- 2008: General Electric, 30억 달러의 수익률 10% 우선주 및 30억 달러의 우선주 매입 GE 보통주
출처: Berkshire Hathaway 기업 서류
거래에 대한 세부 정보
2008년 동안 금융 위기 그리고 그 여파로 버크셔는 저널에 따르면 곤경에 처한 산업 대기업 GE와 흔들리는 금융 기관인 골드만 삭스 및 뱅크 오브 아메리카를 위해 최후의 수단으로 대출을 제공했습니다. 전반적으로 GE의 쇠퇴에도 불구하고 버크셔는 그 거래에서 약 17억 달러의 총 이익을 얻었습니다. 벤징가닷컴.
Goldman 거래로 2011년까지 Berkshire는 12억 7000만 달러의 우선 배당금을 포함하여 37억 달러를 벌어들였으며 당시 Goldman은 우선주를 상환했다고 야후 파이낸스(Yahoo Finance)가 밝혔습니다. 2013년 버핏은 20억 달러의 현금을 받고 1310만 주를 주당 115달러에 매입했다. Goldman은 2019년 5월 1일에 $204.73로 마감했는데, 이는 이 주식의 총 이익이 $12억임을 의미합니다.
Berkshire가 그 사이에 Goldman의 주식을 사고 팔았다는 점을 감안할 때 분석이 약간 복잡해집니다. 버크셔는 최신 규제 서류에 따라 1,840만 골드만 주식을 보유하고 있다고 보고했습니다. CNBC.
뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 거래에서 버핏은 2017년 신주인수권을 행사하여 총 50억 달러에 조금 못 미치는 7억 주를 7.14달러에 취득했습니다. 행사 당시 그 주식의 가치는 170억 달러로 버크셔에 즉각적인 120억 달러의 이익을 가져다 주었다. CNBC.
주당 30.26달러의 현재 가격에서 이 Bank of America 주식의 이익은 162억 달러로 증가했으며, 주당 0.60달러의 배당률은 버크셔. 다른 구매로 인해 Berkshire는 현재 271억 달러 상당의 Bank of America 주식 8억 9,620만 주를 소유하고 있습니다.
옥시덴탈에 대한 버핏의 100억 달러 자본 유입은 그 회사가 Anadarko Petroleum Corp의 낙찰자가 되는 데 달려 있습니다. (APC), 더 자세히 설명된 대로 이 보고서에서. 2008년 초콜릿 제조업체 Mars와의 거래는 Mars가 츄잉껌 제조업체 Wrigley를 목표로 하고 있었기 때문에 인수 시도 자금을 조달하기 위해 설계되었습니다.
하인즈 거래에서 버핏은 브라질 기업과 파트너 관계를 맺었습니다. 사모펀드 회사 3G 캐피탈 매니지먼트가 식품 회사를 인수합니다. 이후 Kraft Foods와 합병한 후 Kraft Heinz Co.(KHC). Berkshire는 Kraft Heinz 시가총액의 약 27%에 해당하는 107억 달러의 지분을 보유하고 있습니다.
앞을 내다
위의 예에서 알 수 있듯이, 버핏은 버크셔와 주주를 위해 이윤을 추구하는 데 있어 유연하고 창의적입니다. 2018년 말 현재 그의 1,120억 달러의 현금은 그에게 은행가 역할을 할 수 있는 충분한 여유를 제공합니다.
