영구 자본 차량(PCV)

영구 자본 차량이란 무엇입니까?

영구 자본 차량(PCV)은 영구 자본 또는 무제한으로 사용할 수 있는 자본을 관리하기 위해 생성된 투자 법인입니다. 시간 지평선. NS 자질예를 들어, 일반적으로 시간 범위가 무제한입니다.

영구 자본 차량(PCV) 이해

영구 자본 수단(PCV)은 일반적으로 이상적인 속도로 장기간의 자본 성장 서비스에 활용되므로 금융 상품의 단기 성과에는 덜 관심이 있습니다. PCV는 다음과 같이 알려져 있습니다. 상록수 상록수는 "항상 신뢰할 수 있는" 것으로 정의됩니다.

PCV는 다음과 같은 형태로 제공될 수 있습니다. 파트너십, 신탁, 또는 미래에 수년 동안 부채가 연장될 것으로 기대하는 기업. PCV는 공개 또는 비공개로 상장될 수 있습니다. 영구 자본 구조에는 마스터 유한 파트너십, 거래소에서 공개적으로 거래되는 유한 파트너십; 부동산 투자 신탁(리츠), 소득 창출 부동산을 소유, 자금 조달 또는 운영하고 뮤추얼 펀드를 모델로 하는 회사 yield cos, 운영 자산이 장기 계약을 통해 안정적인 현금 흐름을 생성하도록 구성된 회사; 폐쇄형 펀드, 일종의 뮤추얼 펀드; 2차 시장에서 거래되지 않는 일종의 폐쇄형 펀드인 인터벌 펀드; 공공 자산 관리 회사; 및 연금 및 생명 보험과 같은 변동 펀드.

영구 자본

영구 자본 투자의 개념은 비교적 새로운 개념으로, 워렌 버핏의 엄청나게 성공적이고 장기적인 투자 수단인 버크셔 해서웨이에서 영감을 받은 경우가 많습니다.

2015년 파이낸셜 타임즈(Financial Times)는 사모펀드와 헤지펀드 매니저가 영구 자본을 대체 투자의 "성배"로 간주한다고 말했습니다. "대체 자산 운용사의 장기적 좌절: 주식 시장의 그들의 비즈니스를 전통적인 펀드 관리 회사만큼 높이 평가합니다." 이 기사는 과거에 공개 시장 투자자들이 대체 자산 운용사의 수수료 수입의 변동성, 이는 투자자가 돈을 상환할 수 있고 성과 수수료에 크게 의존할 수 있습니다. 변하기 쉬운.

영구 자본 차량의 실제 사례

Ellington Financial은 영구 자본 수단의 한 예입니다. 모기지론을 전문으로 하는 회사 증권 그리고 모기지 대금업자의 일부를 소유하고 있습니다.

뉴욕에 본사를 둔 글로벌 투자 회사인 Fortress Investment Group은 3개의 영구 자본을 관리합니다. 차량: New Residential Investment Corp., Fortress Transportation & Infrastructure, Eurocastle Investment 제한된.

다른 영구 자본 전문가로는 2021년 7월 기준으로 650억 달러 이상의 자산을 관리하고 있는 사모펀드 회사인 General Atlantic이 있습니다. General Atlantic은 영구 자본 자금을 포함하는 장기 수명 주기 전략에 중점을 둡니다.