인수 중 회사 주식이 움직이는 방식

어떤 주식이 상승하고 어떤 주식이 하락합니까?

한 회사가 다른 회사를 인수할 때 두 회사의 주가는 적어도 단기적으로는 예상대로 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 대부분의 경우 인수기업이 대가를 지불하기 때문에 대상기업의 주가가 오른다. 프리미엄 위해 인수, 대상 회사의 주주가 승인하도록 인센티브를 제공하기 위해 인수. 간단히 말해서, 인수 제안이 인수 가격보다 낮은 주가와 동일하다면 주주들이 그러한 조치를 승인할 동기가 없습니다. 현재 가격 대상 회사의.

물론 규칙에는 예외가 있습니다. 즉, 목표 기업의 주가가 최근 마이너스 실적으로 인해 폭락했다면, 할인된 가격으로 인수하는 것이 주주가 투자금의 일부를 회수할 수 있는 유일한 방법일 수 있습니다. 뒤쪽에. 이는 대상 회사가 많은 부채를 안고 있고 회사로부터 자금을 조달할 수 없는 경우에 특히 해당됩니다. 자본 시장 NS 부채를 재구성하다.

동전의 다른 면에서 인수 회사의 주식은 일반적으로 인수 이벤트 직후에 하락합니다. 이는 인수 회사가 종종 대상 회사에 대한 프리미엄을 지불하여 현금 보유고를 소진하거나 그 과정에서 상당한 부채를 지기 때문입니다. 그러나 다음을 포함하여 인수하는 동안 인수 회사의 주가가 하락할 수 있는 다른 많은 이유가 있습니다.

• 투자자들은 대상 회사에 대해 지불하는 프리미엄이 너무 높다고 생각합니다.
• 서로 다른 직장 문화를 통합하는 데 문제가 있습니다.
• 규제 문제는 합병 일정을 복잡하게 만듭니다.
• 경영권 투쟁은 생산성을 저해합니다.
• 구매 결과 추가 부채 또는 예상치 못한 비용이 발생합니다.

인수하는 회사가 단기적으로는 주가 하락을 경험할 수 있지만 장기적으로는 경영진이 대상 회사를 적절하게 평가하고 두 기업을 효율적으로 통합하는 한 주가는 상승할 것입니다.

사전 인수 변동성

잠재적인 대상 기업의 주가는 합병이나 인수가 공식적으로 발표되기 훨씬 전에 상승하는 경향이 있습니다. 속삭이는 합병 소문도 촉발할 수 있다 휘발성 이는 종종 인수에 대한 기대에 따라 주식을 사는 투자자들에게 이익이 될 수 있습니다. 그러나 인수합병 소문이 현실화되지 않으면 대상 회사의 주가가 급격히 하락하여 투자자를 곤경에 빠뜨릴 수 있기 때문에 이렇게 하는 데 잠재적인 위험이 있습니다.

일반적으로 인수는 인수 기업의 경영진이 대상 기업의 장기적 이익 성장 전망에 대해 낙관적임을 시사합니다. 그리고 더 넓게 말하면, 인수 합병 투자자들은 활동을 종종 긍정적인 시장 지표로 간주합니다.