더 나은 주식을 선택하는 데 도움이 되도록 양식 10-K를 읽으십시오.
양식 10-K 회사에 대한 가장 포괄적인 정보 모음입니다. 10-K는 다음에서 요구하는 문서입니다. 증권거래위원회 (SEC) 모든 공기업.비즈니스 및 산업에 대한 설명, 위험, 법적 절차 요약 및 재무제표를 제공하는 회사에 대한 최고의 정보 출처입니다. 양적 검토와 질적 검토입니다.
그러나 이 문서에는 단점이 있습니다. 그 중 가장 명백한 것은 거꾸로 된 것입니다. 또한 문서 길이가 100페이지를 초과하는 경우가 많기 때문에 10-K는 압도적일 수 있습니다. 즉, 투자자가 회사에 대해 수집하는 다른 데이터 외에도 10-K는 투자자가 투자 퍼즐을 조립하는 데 필요한 중요한 정보를 제공합니다.
형태 10-K 분해
10-K에는 항목이라고 하는 여러 섹션이 있으며 여러 부분으로 나뉩니다.
1부 회사 및 비즈니스에 대한 설명에 중점을 둡니다. 이 섹션은 산업 및 회사에 대한 일반적인 이해가 필요한 모든 투자자에게 유용한 일반적으로 정적인 정보를 제공합니다. 비즈니스, 위험 요소 및 법적 절차를 포함한 다양한 섹션이 있습니다. 투자자는 회사나 사업에 대해 잘 알고 있더라도 이 섹션을 검토해야 합니다. 언어 변경, 특히 위험 요소 및 법률 관련 변경 사항에 특별한 주의 소송 절차.
또한 회사는 일반적으로 비즈니스 동향 및 영향을 미칠 수 있는 기타 관련 정보를 포함하여 업계의 경쟁력에 대한 업데이트를 제공합니다. 시장 점유율 그리고 회사의 목표 달성 능력. 예를 들어, 회사의 사업 운영 능력에 영향을 미칠 수 있는 연방 정부가 통과시킨 새로운 법률이나 규정이 포함될 것입니다.
2부 회사의 운영 재무 결과에 중점을 둡니다. 여기에는 매우 중요한 경영 논의 및 분석 (MD&A). MD&A는 재무 결과에 대한 경영진의 설명과 작년에 영향을 미친 요인을 투자자에게 알려줍니다. 재무 성과 요약, 인수 또는 매각 논의 및 비교 분석 현재 보고 연도에서 전년도까지 및 전년도에서 2년 이전까지가 나열됩니다. 여기.
3부 에 초점을 맞춘다 기업 지배구조 경영진 보상과 같은 문제. 또한 회사의 윤리 강령과 이사회의 이사 및 위원회에 대한 특정 자격에 대한 정보가 필요합니다..
4부 실제를 포함한 전시물이 포함되어 있습니다. 재무제표. 회사 내규, 자재 계약에 대한 정보, 회사 자회사 목록과 같은 항목이 필요합니다.
시작하기
양식 10-K는 일반적으로 "투자자" 또는 "투자자 관계" 섹션 내에서 회사 웹사이트의 다른 SEC 필수 양식 및 투자자 정보와 함께 찾을 수 있습니다. 또한 SEC는 이러한 문서를 게시합니다. 에드가 웹사이트.
회사나 산업에 익숙하지 않은 투자자가 시작하기에 가장 좋은 곳은 문서의 시작 부분인 파트 I, 항목 1: 비즈니스입니다. 투자자에게 위험 관점에서 경쟁 환경, 기회 및 위협에 대한 그림을 제공하기 위해 산업 개요가 제공됩니다.
회사 및 업계에 특정한 법적 절차를 포함하여 회사 고유의 질적 정보도 논의됩니다. 일반적으로 경쟁 분석도 제공됩니다. 일반적으로 모든 경쟁자의 이름이 논의됩니다. 투자자는 현재 10-K의 문구를 이전 10-K의 문구와 비교할 수 있습니다. 향후 운영에 영향을 미칠 수 있는 약간의 변화가 발생했는지 확인하기 위해 톤의 모든 변화 환경.
산업 및 회사에 대한 일반적인 지식을 얻은 후에는 더 많은 회사별 정보를 파트 II, MD&A 섹션에서 확인할 수 있습니다.
회사 펀더멘탈, 신규 사업 또는 제품에 대한 전망 및 위험뿐만 아니라 이전 2년의 재무 결과와 비교가 제공됩니다. 또한 이 섹션에서는 사업 부문 정보를 공개하고 논의합니다. 종종 다국적 기업 또는 다중 부문 비즈니스를 가진 회사는 운영 결과를 다음과 분리합니다. 통합 결과 따라서 투자자는 회사의 성장 동인을 분석할 수 있습니다.통합 기준으로 결과를 검토하는 것은 유용하지만 회사의 성과를 이끄는 요인을 이해합니다. 세그먼트 분석을 통해 투자가 해당 분야에서 수익성이 있는지 여부를 결정할 수 있는 투자자의 능력이 향상됩니다. 미래.
숫자에 무엇이 있습니까?
양식 10-K에는 연간 재무 제표가 포함됩니다. 대차 대조표, 손익계산서(손익계산서), 이익잉여금 명세서 및 현금 흐름표 - 현재 보고 연도 및 최대 이전 5년 동안. 이는 연간 재무 성과를 전년 대비 기준으로 비교할 수 있는 좋은 기회입니다. 종종 투자자는 수익의 백분율 방법을 사용하여 숫자를 분석합니다.
또한 투자자들은 특정 재무 비율 재무 성과가 개선되고 있는지 또는 감소하고 있는지 확인합니다. 여러 해에 걸친 비교는 이 정보를 매우 유용하게 만듭니다.
(재무제표에 대해 더 알고 싶으십니까? 우리의 가이드를 살펴보십시오 재무제표에 대해 알아야 할 12가지.)
더 많은 10-K 구성 요소
양식 10-K에는 다음 요건도 포함됩니다. 1934년 증권 거래법 그리고 사베인즈-옥슬리 규정 — 보고서에 포함된 결과를 인증한다는 경영진의 승인. 감사인은 또한 감사를 기반으로 의견을 제공합니다.많은 투자자들이 이러한 전시물을 지나치지만 몇 차례의 사기로 인해 주주 손실이 발생한 후 입법의 중요한 결과입니다.
첫 페이지에는 번호가 발행주식수 보고서 발간일 기준으로 기재되어 있습니다. 투자자들은 이 주식 수가 손익 계산서의 주당 순이익을 계산하는 데 사용된 숫자와 다르다는 것을 알게 될 것입니다. 손익계산서에 사용되는 발행주식수는 기말 가치가 아닌 해당 기간의 평균 발행주식수입니다.
수정안 제출
Form 10-K/A는 회사가 개정 발행된 후 Form 10-K로.10-K/A를 제출하는 것은 드문 일이 아닙니다. 투자자는 이러한 수정 사항을 검토하여 투자 논문을 실질적으로 변경하지 않도록 해야 합니다.
결론
양식 10-K는 투자자가 투자 논문을 작성하는 데 도움이 되는 산업 및 회사에 대한 포괄적인 검토를 제공합니다. 매우 긴 문서이지만 투자자는 여기에 포함된 정보를 검토하여 귀중한 관점을 얻을 수 있습니다. 비즈니스를 이해하려는 새로운 투자자는 문서를 검토해야 할 뿐만 아니라 비즈니스에 이미 익숙한 기존 투자자도 문서를 검토해야 합니다. 비즈니스 및 운영 환경의 변경 사항이 회사의 운영 및 운영 능력에 영향을 미칠 수 있으므로 정보 변경 사항을 분석하기 위해 검토합니다. 자라다.
(관련된 내용은 다음을 확인하세요. 역류 정의.)