DeFi(탈중앙화 금융)의 정의와 그것이 중요한 이유

가장 간단한 형태의 탈중앙화 금융은 금융 상품이 대중에게 공개되는 시스템입니다. 은행이나 중개인을 거치지 않고 누구나 사용할 수 있는 분산형 블록체인 네트워크 중개. 은행이나 중개 계좌와 달리 정부에서 발급한 신분증, 주민등록번호, 주소 증명서가 필요하지 않습니다. 보다 구체적으로 DeFi는 블록체인에 작성된 소프트웨어를 통해 구매자, 판매자, 대출 기관, 차용인이 P2P 또는 엄격하게 소프트웨어 기반 중개자와 상호 작용하는 회사나 기관보다는 거래.

분산화 목표를 달성하기 위해 여러 기술과 프로토콜이 사용됩니다. 예를 들어, 분산 시스템은 오픈 소스 기술, 블록체인 및 독점 소프트웨어의 혼합으로 구성될 수 있습니다. 스마트 계약 구매자와 판매자 또는 대출자와 차용자 간의 계약 조건을 자동화하는 것은 이러한 금융 상품을 가능하게 합니다. 사용된 기술이나 플랫폼에 관계없이 DeFi 시스템은 거래 당사자 간의 중개자를 제거하도록 설계되었습니다.

생태계에서 스마트 계약에 잠겨 있는 토큰과 돈의 거래량이 꾸준히 증가하고 있지만 DeFi는 인프라가 아직 구축되고 있는 초기 산업입니다. DeFi에 대한 규제 및 감독이 미미하거나 없습니다. 그러나 미래에는 DeFi가 현대 금융의 레일을 인수하고 대체할 것으로 예상됩니다.

디파이란?

금융 서비스에서 기술을 사용하는 것은 새로운 것이 아닙니다. 은행이나 기타 금융 서비스 회사에서의 대부분의 거래는 오늘날 기술의 도움으로 이루어집니다. 그러나 기술의 역할은 그러한 거래를 촉진하는 것으로 제한됩니다. 회사는 여전히 거래를 가능하게 하기 위해 관할권, 경쟁 금융 시장 및 다양한 표준의 합법성을 탐색하는 것과 씨름해야 합니다. DeFi는 공통 소프트웨어 프로토콜 스택과 이를 기반으로 하는 공개 블록체인을 통해 금융 서비스 산업에서 기술을 거래의 최전선과 중심에 배치합니다.

DeFi는 일반적으로 블록체인 및 암호화폐 영역에 배치됩니다. 그러나 그 범위는 훨씬 더 넓습니다. 탈중앙화 금융의 발전을 이끈 사고 과정을 이해하기 위해서는 금융 생태계의 현황을 이해하는 것이 중요합니다.

현대 금융 인프라는 "허브 앤 스포크" 모델을 기반으로 합니다. 뉴욕과 런던과 같은 주요 경제 활동 중심지는 금융 서비스 산업의 운영 허브 역할을 하며 경제 활동에 영향을 미칩니다. 스포크 - 허브만큼 세계적으로 중요하지 않을 수 있지만 여전히 각각의 신경 센터로 기능하는 뭄바이 또는 밀라노와 같은 지역 센터 또는 금융 강국 경제.

경제적 번영 또는 고난은 허브에서 스포크로 그리고 나머지 세계 경제를 향하여 방사됩니다. 이러한 상호의존성 모델은 글로벌 금융 서비스 기업의 기능에서 반복됩니다. 허브에 본사가 있고 전 세계에 지역 지사, 파트너십 또는 투자가 있습니다. 조직의 무분별한 운영은 조직 자체가 각 금융 관할 구역의 법률 및 규정의 적용을 받는다는 것을 의미합니다. 그들의 범위는 그러한 기관을 세계 경제의 균형을 유지하는 데 시스템적으로 중요하게 만들고 새로운 금융 서비스 인프라를 유지하거나 생성하는 데 필요하게 만들었습니다.

이 모델은 지난 세기에 잘 작동했지만 금융 위기와 이후 대공황으로 인해 이 아키텍처의 결함이 드러났습니다. 두 개의 대형 금융 기관의 대차 대조표 문제는 경제 침체와 글로벌 경기 침체의 시작이라는 도미노 효과를 낳았습니다.

분산 금융은 기술을 사용하여 중앙 집중식 모델을 탈중앙화하고 민족, 연령 또는 문화적 정체성에 관계없이 누구에게나 어디서나 금융 서비스를 제공할 수 있도록 합니다. DeFi 서비스 및 앱은 대부분 퍼블릭 블록체인을 기반으로 하며 구축된 기존 제품을 복제합니다. 공통 기술 표준의 레일에 있거나 DeFi를 위해 맞춤형으로 설계된 혁신적인 서비스를 제공합니다. 생태계. 동시에 DeFi 애플리케이션은 기관이 아닌 개별 사용자에게 명시적으로 제공되는 개인 지갑 및 거래 서비스를 통해 사용자에게 돈을 더 많이 제어할 수 있도록 합니다.

DeFi의 구성 요소는 무엇입니까?

넓은 차원에서 DeFi의 구성 요소는 기존 금융 생태계의 구성 요소와 동일하므로 안정적인 통화와 다양한 사용 사례가 필요합니다. DeFi 구성 요소는 암호화 교환 및 대출 서비스와 같은 서비스 및 스테이블 코인의 형태를 취합니다. 스마트 계약은 이러한 서비스의 기능에 필요한 조건과 활동을 인코딩하기 때문에 DeFi 앱의 기능을 위한 프레임워크를 제공합니다. 예를 들어 스마트 계약 코드에는 개인 간의 정확한 대출 조건을 설정하는 특정 코드가 있습니다. 특정 조건이 충족되지 않으면 담보가 청산될 수 있습니다. 이 모든 것은 은행이나 다른 기관에서 수동으로 수행하는 것이 아니라 특정 코드를 통해 수행됩니다.

분산 금융 시스템의 모든 구성 요소는 소프트웨어 스택에 속합니다. 각 계층의 구성 요소는 DeFi 시스템 구축에서 특정 기능을 수행하도록 되어 있습니다. 각 계층에 속한 구성 요소를 함께 구성하여 DeFi 앱을 만들 수 있기 때문에 구성 가능성은 스택의 정의적인 특성입니다.

아래에는 DeFi 스택을 구성하는 4개의 레이어가 요약되어 있습니다.

• 정산 계층: 정산 계층은 다른 DeFi 거래가 구축되는 기본 계층이기 때문에 계층 0이라고도 합니다. 퍼블릭 블록체인과 기본 디지털 통화 또는 암호화폐로 구성됩니다. DeFi 앱에서 발생하는 거래는 공개 시장에서 거래될 수도 있고 거래되지 않을 수도 있는 이 통화를 사용하여 결제됩니다. 정착층의 한 예는 다음과 같습니다. 이더 리움 암호화폐 거래소에서 거래되는 기본 토큰 이더(ETH). 결제 계층에는 미국 달러 또는 실제 자산의 디지털 표현인 토큰과 같은 자산의 토큰화된 버전이 있을 수도 있습니다. 예를 들어, 부동산 토큰은 토지 필지의 소유권을 나타낼 수 있습니다.
• 프로토콜 계층: 소프트웨어 프로토콜은 특정 작업이나 활동을 통제하기 위해 작성된 표준 및 규칙입니다. 실제 기관과 병행하여 이는 해당 산업의 모든 참가자가 해당 산업에서 운영하기 위한 전제 조건으로 따르기로 동의한 일련의 원칙 및 규칙입니다. DeFi 프로토콜은 상호 운용 가능합니다. 즉, 여러 엔터티에서 동시에 사용하여 서비스 또는 앱을 구축할 수 있습니다. 프로토콜 계층은 다음을 제공합니다. 유동성 DeFi 생태계에. DeFi 프로토콜의 한 예는 Ethereum의 파생 상품 거래 프로토콜인 Synthetix입니다. 실제 자산의 합성 버전을 만드는 데 사용됩니다.
• 응용 프로그램 계층: 이름에서 알 수 있듯이 응용 프로그램 계층은 소비자용 응용 프로그램이 있는 곳입니다. 이러한 애플리케이션은 기본 프로토콜을 단순한 소비자 중심 서비스로 추상화합니다. 분산형 암호화폐 거래소 및 대출 서비스와 같은 암호화폐 생태계에서 가장 일반적인 애플리케이션이 이 계층에 있습니다.
• 집계 계층: 집계 계층은 이전 계층의 다양한 애플리케이션을 연결하여 투자자에게 서비스를 제공하는 집계기로 구성됩니다. 예를 들어, 수익을 극대화하기 위해 서로 다른 금융 상품 간의 원활한 자금 이체를 가능하게 할 수 있습니다. 물리적 설정에서 이러한 거래 행위에는 상당한 서류 작업과 조정이 수반됩니다. 그러나 기술 기반 프레임워크는 투자 레일을 원활하게 하여 거래자가 서로 다른 서비스 간에 신속하게 전환할 수 있도록 해야 합니다. 대출 및 차용은 집계 계층에 존재하는 서비스의 예입니다. 은행 서비스와 암호화폐 지갑이 다른 예입니다.

DeFi 현황

분산 금융은 아직 진화의 초기 단계에 있습니다. DeFi 계약의 총 가치는 2021년 3월 기준으로 410억 달러 이상입니다. 잠긴 총 가치는 프로토콜의 토큰 수와 USD 가치를 곱하여 계산됩니다. DeFi의 총 수치가 상당하게 들릴 수 있지만 많은 DeFi 토큰이 암호화 시장에서 거래하기에 충분한 유동성과 양이 부족하기 때문에 이는 개념적이라는 점을 기억하는 것이 중요합니다.

DeFi 생태계는 여전히 인프라 사고와 해킹으로 가득 차 있습니다. 빠르게 진화하는 DeFi 인프라에도 사기가 많습니다. 해커가 자금 프로토콜을 소모하고 투자자가 거래할 수 없는 DeFi "러그 풀(rug pull)"은 일반적이지만 이러한 위험을 크게 줄일 수 있는 잘 정립된 프로토콜이 있습니다.

분산된 금융 생태계의 개방적이고 상대적으로 분산된 특성은 기존 금융 규제에도 문제를 일으킬 수 있습니다. 현행법은 각각 고유한 법률 및 규칙이 있는 별도의 금융 관할 구역이라는 아이디어를 기반으로 작성되었습니다. DeFi의 국경 없는 거래 범위는 이러한 유형의 규제에 대해 중요한 질문을 제시합니다. 예를 들어 국경, 프로토콜 및 DeFi 앱을 넘어 발생하는 금융 범죄의 책임은 누구에게 있습니까?

스마트 계약은 DeFi 규제의 또 다른 관심사입니다. 비트코인의 성공을 제외하고 DeFi는 "코드가 법"이라는 명제의 가장 분명한 예입니다. 여기서 법은 변경할 수 없는 코드를 통해 작성되고 시행되는 일련의 규칙을 나타냅니다. 스마트 계약의 알고리즘은 두 당사자 간의 거래를 수행하는 데 필요한 구성 및 사용 조건으로 인코딩됩니다. 그러나 소프트웨어 시스템은 다양한 요인으로 인해 오작동할 수 있습니다.

예를 들어 잘못된 입력으로 인해 시스템이 중단되면 어떻게 될까요? 또는 컴파일러(코드 컴파일 및 실행을 담당)가 오류를 범하는 경우. 이러한 변경에 대한 책임은 누구에게 있습니까? DeFi가 대중이 사용하는 주류 시스템이 되기 전에 이러한 질문과 기타 많은 질문을 해결해야 합니다.