Priverstinis pardavimas (priverstinis likvidavimas)

Kas yra priverstinis pardavimas (priverstinis likvidavimas)?

Priverstinis pardavimas arba priverstinis likvidavimas paprastai reiškia priverstinį pardavimą turto ar vertybinius popierius sukurti likvidumo susidarius nekontroliuojamai ar nenumatytai situacijai. Priverstinis pardavimas paprastai vykdomas reaguojant į ekonominį įvykį, asmeninio gyvenimo pasikeitimą, įmonės reglamentavimą ar teisinę tvarką.

Priverstinio pardavimo supratimas (priverstinis likvidavimas)

Priverstinis pardavimas maržos sąskaitoje

Investicijų į saugą srityje priverstinis pardavimas gali įvykti investuotojo viduje maržos sąskaita jei investuotojas po to, kai bus išleistas, nepadidins savo sąskaitos aukščiau minimalių reikalavimų a marža. Priverstinis likvidavimas paprastai įvyksta po to, kai brokeris įspėja dėl sąskaitos, kurioje yra nepakankama marža. Jei sąskaitos turėtojas nusprendžia nesilaikyti maržos reikalavimų arba tiesiog negali sumokėti brokeris turi teisę parduoti esamas pozicijas.

Šie du pavyzdžiai iliustruoja priverstinį pardavimą maržos sąskaitoje:

1. Jei brokeris XYZ pakeičia minimalios maržos reikalavimą nuo 1 000 USD iki 2 000 USD, Marijos maržos sąskaita, kurios akcijų vertė yra 1 500 USD, dabar nukrenta žemiau naujojo reikalavimo. Brokeris XYZ išves Marijai maržą, kad jis įneštų papildomų lėšų arba parduotų kai kurias jos atviras pozicijas, kad jos sąskaitos vertė pasiektų reikiamą sumą. Jei Marija neatsako į maržą, brokeris XYZ turi teisę parduoti 500 USD vertės savo dabartines investicijas.
2. Marijos maržos sąskaitos grynoji vertė yra 1 500 USD, o tai viršija jos tarpininko minimalų 1 000 USD reikalavimą. Jei jos vertybiniai popieriai prastai veikia ir jos grynoji vertė nukrenta iki 800 USD, jos brokeris pareikalaus maržos. Jei Marija neatsakys į maržos reikalavimą ir pagerins savo nusikalstamą sąskaitą, brokeris privers parduoti savo akcijas, kad sumažintų svertas rizika.

Priverstinis asmeninio turto likvidavimas

Priverstinis asmeninio turto pardavimas gali įvykti, kai šeimos narys miršta; palikimas gali būti priverstas parduoti mirusiojo turtą ir turtą, kad sumokėtų skolas. Skyrybų procese turtas taip pat dažnai parduodamas, o pajamos paskirstomos abiem šalims.

Kreditoriai, pavaldūs teismui vykdomasis raštas, paprastai gali priversti parduoti skolininko turtą aukcione. Priverstinio likvidavimo vertė (FLV) arba priverstinio pardavimo vertė (FSV) yra pajamos, gautos pardavus šias nelaimingą turtą, kurie naudojami skolai padengti.

Priverstinis pirkimas vs. Priverstinis pardavimas

Priverstinio pardavimo maržinėje sąskaitoje priešingybė yra priverstinė įpirkimas. Tai atsitinka trumpo pardavėjo sąskaitoje, kai pirminis akcijų skolintojas jas atšaukia arba kai brokeris nebegali skolintis akcijų sutrumpintai pozicijai. Kai suaktyvinamas priverstinis supirkimas, akcijos perkamos atgal, kad uždarytumėte trumpa pozicija. Sąskaitos turėtojui gali būti nepranešta prieš veiksmą.

Priverstinio pardavimo realiame pasaulyje pavyzdys

Ištikus krizei, portfelio valdytojai gali būti priversti parduoti tam tikrą turtą, kad sumažintų jų nuostolius. Pavyzdžiui, kai kurie rizikos draudimo fondų valdytojai, investavę šimtus milijonų į „Valeant Pharmaceuticals“, buvo priversti išeiti iš savo ilgųjų pozicijų „Valeant“, kai 2016 m. akcijų vertė padidėjo ir išpirkimas įvyko iki investuotojai.