5 diagramos, kurias reikia žiūrėti šią savaitę

Nors tai yra sutrumpinta JAV akcijų savaitė dėl pirmadienio Atminimo dienos atostogų, tikėtina, kad ateinančią savaitę pasaulio ir JAV rinkose bus daug reikšmingų žingsnių. Čia yra penkios svarbiausios diagramos, kurias reikia stebėti dėl šių galimų žingsnių.

GBP/USD (Didžiosios Britanijos svaras vs JAV doleris)

Po intensyvių spekuliacijų dėl JK ministrės pirmininkės Theresos May ateities kaip Didžiosios Britanijos lyderės „Brexit“ chaosas, May penktadienį paskelbė atsistatydinanti. Praėjusią savaitę „Brexit“ derybos tarp dviejų pagrindinių partijų - valdančiosios konservatorių partijos ir Darbo partija-vėl žlugo, o tai paskatino britus ir toliau staigiai parduoti svaras. Iki to laiko derybų dėl „Brexit“ procesas jau seniai buvo kupinas nesėkmių ir chaoso, nes Theresa May tris kartus nesėkmingai bandė pasiekti savo susitarimą Parlamente. Praėjusį mėnesį Europos Sąjunga leido JK gerokai pratęsti pradinį „Brexit“ terminą iki šių metų spalio 31 d.

Po trijų savaičių smukimo JAV dolerio atžvilgiu penktadienį Didžiosios Britanijos svaras padidėjo, kai May paskelbė apie atsistatydinimą. Tikėtina, kad tai lėmė viltys, kad naujasis lyderis gali būti geriau pasirengęs suvienyti šalį ir susiskaldžiusius Parlamento frakcijas dėl „Brexit“ susitarimo. Ar atsiras toks lyderis, lieka kiekvieno spėjimu. Žvelgiant į priekį, svaras greičiausiai bus žymiai padidėjęs, nes didėja neaiškumai dėl naujos vadovybės ir derybų dėl „Brexit“.

Aukščiau esančioje diagramoje parodyta GBP/USD (Didžiosios Britanijos svaras prieš JAV dolerį). JAV doleris pastaruoju metu buvo gana stiprus ir padėjo sverti GBP/USD valiutų pora. Tačiau pastarąsias tris savaites staigus valiutų poros kritimas iš esmės gali būti siejamas su didėjančiu valiutos silpnumu Didžiosios Britanijos svaras dėl plačiai paplitusio skepticizmo dėl derybų dėl „Brexit“ parlamente ir Theresos May, kaip premjerės, gyvybingumo. Per pastarąsias tris savaites GBP/USD smarkiai nukrito nuo beveik 1,3200 iki 1,2600 rankenos praėjusią savaitę. Nors penktadienio popmuzika gegužės atsistatydinimo proga buvo vilties ženklas atokvėpiui sumuštam svareliui, artimiausiu metu neapibrėžtumas gali dar labiau paveikti svarų sterlingus, nes tikimybė, kad bus nesudaryta arba bus sunku, „Brexit“ išlieka kilimas. Šiuo atveju kitas svarbus neigiamas GBP/USD tikslas šiuo metu yra apie pagrindinį 1.2500 palaikymo lygį.

Žalios naftos ateities sandoriai

Žalios naftos kainos ir toliau buvo labai spaudžiamos praėjusią savaitę, nes susirūpinimas dėl JAV ir Kinijos prekybos įtampos gilėjo. Šie rūpesčiai palietė visus rinkos kampelius, ypač pasaulines akcijų rinkas. Tačiau poveikis naftos kainoms buvo ypač stiprus dėl plataus prekybos karo lūkesčių spaudimą pasauliniam ekonomikos augimui ir naftos paklausai, ypač JAV ir Kinijoje, daugiausiai sunaudojančioje naftą pasaulyje tautos.

Be augančių prekybos konfliktų tarp dviejų ekonominių supervalstybių, daugybė pasaulinių gamybos duomenų praėjusią savaitę parodė mažesnį nei tikėtasi Japonijos skaičių, Vokietija, euro zona ir JAV Kadangi gamybos sektorius yra pagrindinis naftos vartojimo šaltinis, šie nuviliantys rezultatai nežada paklausos ir kainos. Kalbant apie pasiūlą, JAV atsargų duomenys iš pastarųjų dviejų savaičių parodė kur kas didesnę pasiūlą, nei tikėtasi, o tai taip pat labai paveikė žalios naftos kainą.

Kaip parodyta diagramoje, žalios naftos ateities sandorių sumažėjimas nuo balandžio pabaigos buvo pastebimas -maždaug -11% per šiek tiek daugiau nei mėnesį. Iki šio aukšto kainos nuo gruodžio pabaigos buvo stipri pakilimo tendencija OPEC šalys ir jų sąjungininkės savanoriškai ribojo produkciją, siekdamos stabilizuoti naftos kainas. Be to, geopolitinė įtampa ir sankcijos, susijusios su JAV ir pagrindinėmis naftą gaminančiomis šalimis, tokiomis kaip Iranas ir Venesuela, padėjo pakelti kainas. Tačiau pastaruoju metu dėl rūpesčių dėl paklausos staiga nukrito tiek 50, tiek 200 dienų slenkantys vidurkiai, taip pat majoras parama po 60 USD. Proceso metu naftos ateities sandoriai praėjusios savaitės pabaigoje nukrito iki naujos dviejų mėnesių žemiausios ribos. Akivaizdu, kad ankstesnis atsigavimo tendencijos stipriai buvo nutrauktas arba galbūt buvo pakeistas. Nuolat spaudžiant naftą dėl prekybos karo baimės, kitas tikėtinas neigiamas tikslas yra maždaug pagrindinis 55 USD paramos lygis.

10 metų JAV iždo pajamingumas

Praėjusią savaitę išleistos gegužės pradžios minutės FOMC susirinkimas aiškiai smogė a dovana tonas, spaudžiant vyriausybės obligacijų pajamingumą, pavyzdžiui, lyginamąjį 10 metų JAV iždo pajamingumą. FOMC posėdžio santraukoje nurodyta, kad Federalinis rezervų bankas „kurį laiką greičiausiai susilaikys nuo palūkanų kėlimo“. Dar baisesnis buvo „net jei pasaulio ekonominės ir finansinės sąlygos toliau gerėtų“. Paprastai gerėjanti ekonomika padeda didinti palūkanas tarifus. Tačiau FED dabar pareiškė, kad bent jau artimiausioje ateityje priešinsis šiam spaudimui.

Kaip parodyta diagramoje, 10 metų iždo pajamingumas praktiškai buvo laisvo kritimo būsenoje nuo pagrindinio dvigubas viršus praėjusių metų lapkritį baigė formuoti apie 3,250 proc. Pastaruoju metu lentelės apsisuko ir 10 metų derlius sudarė a dvigubas dugnas maždaug 2,350% lygio. Pirmasis dugnas buvo kovo pabaigoje, kuris pasiekė tokį lygį, kokio nematė nuo 2017 m. Gegužės viduryje lyginamasis pelningumas sumažėjo, kad būtų galima patikrinti kovo menką. Nuo to antrojo dugno pajamingumas sumažėjo, kol praėjusios savaitės FED minutės buvo išleistos, o tada derlius preliminariai nukrito žemiau dvigubo dugno.

Stiprų obligacijų pajamingumo sumažėjimą pastaraisiais mėnesiais lėmė nuogąstavimai dėl lėtėjančio pasaulio ekonomikos augimo, nuobodžių posūkių centriniai bankai ir lūkesčiai dėl žemų palūkanų normų ilgiau. Pastaruoju metu didėjantis prekybos karas tarp JAV ir Kinijos iš naujo nuogąstavo protekcionistas abiejų pusių politika gali dar labiau paveikti pasaulio ekonomikos augimą. Dabar, kai Fed neabejotinai nurodė, kad ketina išlaikyti palūkanų normas, pajamingumo perspektyva ir toliau yra neutrali meška žemiau dvigubo dugno suskirstymo.

„Nasdaq“ sudėtinis indeksas

Susirūpinimas dėl įtampos prekyboje ir pasaulio ekonomikos augimo šį mėnesį turėjo įtakos ne tik obligacijų pajamingumui ir žaliai naftai, bet ir pagrindinėms akcijų rinkoms. Pavyzdžiui, šį mėnesį technologiškai sunki „Nasdaq Composite“ buvo smarkiai paveikta augančios baimės dėl vykstančios prekybos karą tarp JAV ir Kinijos ir galimai neigiamas ekonomines ir verslo pasekmes konfliktas.

Kaip parodyta diagramoje, balandžio pabaigoje „Nasdaq Composite“ ką tik pasiekė naują rekordą - šiek tiek viršijo aukščiausią lygį nuo rugpjūčio pabaigos - prieš pasiekdamas pagrindinį nepastovumas dar kartą. Nuo gegužės pradžios „Nasdaq“ patyrė staigų kritimą ir padidėjusį nepastovumą, dėl kurio indeksas nukrito daugiau nei 6% nuo naujo rekordo. Proceso metu „Nasdaq“ suskirstė žemiau pagrindinės pakilimo palaikymo linijos ir jos 50 dienų slankiojo vidurkio, taip pat šiek tiek nukrito žemiau svarbios palaikymo srities apie 7645. Tiesioginis neigiamas aspektas yra pagrindinis 200 dienų slenkamasis vidurkis, šiuo metu esantis maždaug 7530 kainų lygyje. Bet koks tolesnis suskirstymas ir nuolatinė prekyba žemiau šio lygio būtų reikšmingas indekso techninis signalas.

Šanchajaus sudėtinis indeksas

Galiausiai, turime „Shanghai Composite“ (SSEC), žymiausią Kinijos akcijų indeksą. Vienas iš pasaulinių indeksų, kuriuos labiausiai neigiamai paveikė atsinaujinusi JAV ir Kinijos prekybos įtampa, „Shanghai Composite“ šiuo metu nukrito daugiau nei 12 proc. Nors pirmuosius keturis metų mėnesius SSEC smarkiai atsigavo, dabartinis nuosmukis panaikino maždaug pusę šio pelno. Šio proceso metu indeksas vėl nukrito žemiau 50 dienų slankiojo vidurkio, priartėjo prie 200 dienų slankiojo vidurkio ir nukrito žemyn ir sudarė potencialiai mešką vimpelas modelis. Toliau suskirstant derybas dėl kainų ir JAV bei Kinijos, kita svarbi srities paramos sritis yra maždaug 2700 lygių.