4 būdai, kaip žaisti akcijas, jei FED sumažina palūkanas

Pastarosiomis dienomis akcijos smarkiai atsigavo, nes investuotojai tikisi naujo federalinių rezervų palūkanų mažinimo etapo. Klausimas, kaip iš to pasipelnyti. „Goldman Sachs Group Inc. sako, kad gali būti keturi pagrindiniai būdai, kuriais investuotojai gali pralenkti 12 mėnesių po pirmojo palūkanų normos sumažinimo, jei FED imsis veiksmų pratęsti 10 metų bulių rinkos trukmę. Tai apima du sektorius, kurie yra sveikatos priežiūra ir vartojimo štapeliai akcijos, ir dvi teminės pjesės, kurios yra pagreitį arba mažo nepastovumo akcijos.

Investuotojai tikisi, kad pirmasis palūkanų norma bus sumažinta iki 2019 m. Pabaigos, o po 2020 m. Nesvarbu, ką investuotojai pirks, jie turės vėją. „S&P 500 indeksas paprastai davė didelę grąžą Fed mažinimo ciklų pradžioje“, - sako Goldmanas savo naujausioje „Weekly Kickstart“ ataskaitoje. Goldmanas studijavo S&P 500 indekso grąžą per 35 metus nuo 7 Fed kurso mažinimo ciklų pradžios arba pirmojo palūkanų normos sumažinimo per paskutinius 12 mėnesių. Indeksas per pirmuosius tris mėnesius pakilo vidutiniškai 2%, o per 12 mėnesių nuo FED mažinimo ciklo pradžios-įspūdingai 14%.

4 būdai, kaip žaisti kitą kainų mažinimo raundą:

• Sveikatos apsauga
• Vartojimo kabės
• Mažas nepastovumas
• Momentum

Šaltinis: „Goldman Sachs“

Ką tai reiškia investuotojams

Investuotojų lūkesčius dėl mažesnių palūkanų paskatino lėtėjančios ekonomikos požymiai, įskaitant gamybos silpnumą ir darbo vietų duomenys praėjusią savaitę, o ateities sandorių rinkos dabar nustatė 90% tikimybę, kad FED palūkanų norma bus sumažinta prieš metus išeiti.

Goldmanas sako, kad šie du sektoriai ir dvi temos gali būti geriausias būdas gauti pelno šioje aplinkoje, bent jau pirmaisiais metais.

Sektoriai

„Goldman“ analizėje geriausiai veikiantys sektoriai buvo sveikatos priežiūra ir pagrindiniai vartotojai. Sveikatos priežiūra per 12 mėnesių nuo palūkanų mažinimo ciklo pradžios milžinišku skirtumu aplenkė S&P 500, vidutiniškai 9 procentiniais punktais. Vartotojų pagrindinių prekių atsargos padidėjo panašiai. Priešingai, Goldmanas pažymi, kad ryšių paslaugų sektorius po trijų mėnesių nuo palūkanų normos sumažinimo pasiekė didelę grąžą, tačiau per 12 mėnesių sekėsi prastai. Technologijų akcijos buvo prasčiausiai veikiantis sektorius, per vienerius metus atsilikęs 13 procentinių punktų.

Momentum, mažos nepastovumo akcijos

Goldmano tyrimas taip pat parodė, kad jo „ilgas/trumpas pagreičio faktorius“ per metus grąžino vidutiniškai 9% po ankstesnių palūkanų mažinimo ir 13%, jei neįtraukiami 1998 ir 2001 m., kai sumažinimai buvo atlikti siurprizas. Įmonė pateikė mažiau detalių apie mažo nepastovumo temas, tačiau pažymėjo, kad mažas nepastovumas praėjusį mėnesį pasirodė labai gerai, o grupėje padidėjo 9%.

Žvelgiant į priekį

Klausimas, ar FED sumažins, ar ne, vis dar atviras. Tačiau verta paminėti, kad 13 kartų nuo 1988 m., Kai ateities sandorių rinkos tikėjosi, kad dieną prieš federalinės atviros rinkos komitetą bus sumažintas pašarų fondų kursas (FOMC) susitikime, Fed kiekvieną kartą mažino palūkanų normas. Be to, tik du kartus per pastaruosius 30 metų FED nesumažino palūkanų normų, kai ateities sandorių rinkos prognozavo sumažėjimą 30 dienų iki numatyto FOMC susitikimo. Goldmanas sako, kad rinka tikisi, kad palūkanos nepasikeis po FED posėdžio kitą savaitę, tačiau tikimasi palūkanų mažinimo liepos mėn.