Didysis trumpas filmas paaiškintas

Kas yra Didysis trumpas?

Didysis trumpasis yra 2015 metais „Oskaru“ apdovanota filmo adaptacija iš perkamiausio autoriaus Michaelo Lewiso to paties pavadinimo knygos. Filme, kurį režisavo Adomas McKay, daugiausia dėmesio skiriama keleto amerikiečių finansų profesionalų gyvenimams, kurie prognozavo ir iš to pasipelnė. būstą burbulas 2007 ir 2008 m.

Paskelbta 2010 m. Didysis trumpasis: Doomsday mašinos viduje buvo laisvas geriausiai parduodamo Lewiso tęsinys Melagių pokeris, kronika apie jo darbo patirtį „Solomon Brothers“ devintajame dešimtmetyje. Abu negrožiniai kūriniai siūlo giliai pasinerti į kelių žmonių gyvenimus, darbo vietas ir psichologiją Wall Street profesionalams ir finansų pasauliui.

Supratimas Didysis trumpasis

Didysis trumpasis nebuvo pirmoji sėkmingos negrožinės literatūros knygos, apimančios finansų krizę, ekranizacija. 2011 metais HBO pritaikė Andrew Ross Sorkin pasakojimą apie krizę Per didelis, kad žlugtų, kuriame taip pat buvo žvaigždės. Šioje istorijoje daugiau dėmesio buvo skiriama kelioms savaitėms iki „Lehman Brothers“ žlugimas ir vyriausybės sprendimas gelbėti didžiausius šalies bankus ir įmonės.

Didysis trumpasistačiau yra charakteriu pagrįstas kūrinys, kuriame daugiausia dėmesio skiriama ne tik įvykiams, vedantiems į subprime hipotekos žlugimas, bet ir kelių vyrų (tikrų ar pagrįstų tikrais žmonėmis), kurie iš anksto numatė krizę, prieštaringi jausmai. Filme vaidina Christianas Bale'as, Steve'as Carelas, Ryanas Goslingas ir Bradas Pittas.

Vienas iš tų vyrų yra Michaelas Burry (Christianas Bale'as), jo vadovas rizikos draudimo fondas „Scion Capital“. 2005 -ieji metai, o Burry pradeda įtarti, kad klestinti JAV būsto rinka iš esmės yra turto burbulas išpūstos didelės rizikos paskolomis. Burry sukuria naują rūšį finansinė priemonė, vadinamas a kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris, kas jam leistų trumpas būsto rinka - tai yra parduoti pozicijas, darant prielaidą, kad būsto kainos kris.

Kai bankai ir kreditoriai ginčijasi, kad būsto rinka yra stabili, o kainos iš tikrųjų nuolat auga, jo klientai pyksta ir baiminasi, kai Burry tęsia savo trumpus vaidinimus. Kai jie reikalauja grąžinti pinigus, jis nustato moratoriumą išėmimui iš fondo, dar labiau supykdydamas savo klientus.

Tuo tarpu „Deutsche Bank“ vadovas Jaredas Vennettas (Ryanas Goslingas) netyčia atranda Burry kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių sudarymą, ir - sutikdamas su Burry rinkos analize - nusprendžia pradėti juos parduodant. Vienas iš jo klientų yra rizikos draudimo fondų valdytojas Markas Baumas (Steve'as Carrellis). Baumas pripažįsta, kad prastos struktūros, didelės rizikos paskolų vertybinių popierių paketai, žinomi kaip įkeistų skolinių įsipareigojimų (CDO) gavo AAA reitingai iš kredito reitingų agentūrų, o tai reiškia tam tikrą saugumą, kurio jie nenusipelno, be to, jos perpakuojamos ir perparduodamos labai abejotinais būdais. Būtent finansų įstaigų apetitas šiems vertybiniams popieriams skatina daugumą nekilnojamojo turto augimo - ne visai proporcingai pramonės pagrindams.

Kaip ir Burry ir Vennett, Baumas daro išvadą, kad būsto burbulas galiausiai išpūs ir iš tikrųjų gali sukelti JAV ekonomikos žlugimą. Jis pradeda trumpinti finansų sektorių. (Baumas buvo pagrįstas realaus gyvenimo rizikos draudimo fondo valdytoju Steve'u Eismanu. Vennett buvo paremtas Gregu Lippmannu, buvusiu „Deutsche Bank“ obligacijų pardavėju.)

Trečioji siužeto dalis susijusi su dviem jaunais investuotojais - Charlie Geller (John Magaro) ir Jamie Shipley (Finn Wittrock) -, kurie atranda Vennett parašytą straipsnį apie kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius. Jie ieško investavimo patarimai pensininko bankininko Beno Rickerto (Bradas Pittas). „Shipley“ ir „Geller“ daro sėkmingus statymus prieš hipotekos užtikrinamus vertybinius popierius ir būsto rinką, kai ji pagaliau pradeda žlugti, o tai daro turtą jų sandoriams.

Tačiau Rickertas žavisi tuo, kad pelnosi iš vargų, kuriuos hipotekos žlugimas sukėlė Vidurio Amerikoje. Duetas liko labai nusivylęs moralinė rizika aplinkinių CDO, sužinoję, kad investiciniai bankai ir kredito reitingų agentūros sumanė nuslėpti riziką ir pasiūlyti investicijų kainas. Vėliau jie nesėkmingai bando kreiptis į teismą reitingų agentūros dėl jų klaidinančio hipotekos užtikrintų vertybinių popierių ir hipotekos reitingų. (Gelleris buvo paremtas „Cornwell Capital“ įkūrėju Charlie Ledley, o Jamie Shipley - „Cornwell“ partneriu Jamie Mai; Rickertas buvo paremtas buvusiu Benu Hocketu prekybininkas „Deutsche Bank“.)

Tuo tarpu „Burry“ investuotojams, kurie lieka su juo per visą būsto rinkos žlugimo laikotarpį, atneša beveik 500% grąžos.

Didysis trumpasis Stilistiniai pasirinkimai

Finansų terminologiją ir finansų krizės chronologiją pasaulietinei auditorijai labai sunku suvokti dviejų valandų filme. Didysis trumpasis naudoja ryškius, šnekamosios kalbos ir net juokingus būdus, kaip iliustruoti ir apibrėžti sudėtingas finansines priemones ir priemones, pradedant įkeistomis skolinėmis prievolėmis (CDO) ir dalimis į kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorius ir hipotekos užtikrintus vertybinius popierius, tai padėjo nuskęsti pasaulinę ekonomiką.

Pavyzdžiui, filmas paaiškina, kodėl CDO turėjo tokį banguojantį efektą scenoje, kurioje aktorė Selena Gomez žaidžia „blackjack“. Prisijungusi prie ekonomisto Richardo Thalerio, ji paaiškina, kaip vis didesni šoniniai statymai dėl Gomez „blackjack“ rankos yra puikūs, kai ji laimi, o tai yra kylančios būsto rinkos metafora. Tačiau kai Gomezas praranda ranką arba pradeda kristi būsto kainos, tie šoniniai statymai sukelia domino efektą, dėl kurio atsiranda didesni nuostoliai prie stalo ir ekonomikos.

Kitoje scenoje žiūrovai gauna vaizdinę pagalbą, kad suprastų dalį. Ryanas Goslingas traukia blokus iš „Jenga“ bokšto, norėdamas parodyti, kaip veikia hipotekos vertybinių popierių (MBS) dalys, pvz. įkeistos hipotekos prievolės (BRO). Ištraukdamas blokus apatinėje bokšto dalyje, Goslingas paaiškina, kad geriausiai vertinami vertybiniai popieriai viršutinis bokšto galas negali stovėti, kai žemesnės vertės vertybiniai popieriai nepavyksta ir yra pašalinami iš bazė.

Kiti pavyzdžiai yra sąmoningai nepagarbūs, naudojant kasdienes metaforas ir terminus. Vienoje išpjaustytoje aktorė Margot Robbie burbuliukų vonioje geria šampaną, kai ji aptaria silpną hipotekos užtikrintų vertybinių popierių putojimą. Televizijos maisto asmenybė Anthony Bourdainas paaiškina, kaip dviejų dienų žuvies įmetimas į troškinį yra panašus į antrinės paskolos, įmestos į CDO, siekiant paslėpti jų rizikingą prigimtį nuo nieko neįtariančių klientų.

Didysis trumpasis DUK

Ar „Big Short“ yra pagrįsta tikra istorija?

Didysis trumpas, paremtas negrožine Michaelio Lewiso knyga, kuriame aprašomas kelių finansų pramonės tikrasis gyvenimas ir veiksmai viduryje-nekilnojamojo turto kilimo ir dramatiško žlugimo fone turgus. Filmas pakeitė kai kurių personažų vardus ir kitas identifikavimo detales.

Kas buvo didelis trumpas filme?

Pavadinimas „didelis trumpas“ Didysis trumpasis reiškia prekybos/investavimo praktiką, kai parduodamas trumpasis arba parduodamas trumpasis. Kai sutrumpinate ką nors - paprastai finansinį užstatą, pavyzdžiui, akcijas - tai reiškia, kad skolinatės ir parduodate atvirą rinką, turint tikslą vėliau ją atpirkti už mažesnę kainą ir kišti skirtumą kaip pelno. Prekybininkai ir investuotojai parduoda trumpai, kai mano, kad vertybinių popierių vertė sumažės. Lažintis, kad kainos kris.

Iš tikrųjų filme yra keletas didelių šortų: dauguma pagrindinių personažų užima trumpas pozicijas hipotekos užtikrintais vertybiniais popieriais, įsitikinusi, kad kainos kris, kai dabartinis nekilnojamojo turto bumas griūva. Jie pasirodė teisūs ir visi uždirba milijonus dolerių. Dėl didelių sumų ir dėl to, kad būsto pramonė atlieka tokį didelį vaidmenį ekonomikoje, tai yra „didelis“ trumpinys.

Kas sukėlė 2008 metų finansų krizę?

2007–2008 m. Finansų krizė buvo kuriama daugelį metų ir dėl sudėtingo priežasčių susipynimo. Jo sėklos buvo sėjamos dešimtmečio pradžioje, o pigūs kreditai ir silpni skolinimo standartai skatino būsto burbulą - būsto kainų augimo spiralė, nes skolininkai pasinaudojo žemomis hipotekos palūkanomis. Daugelis šių paskolų buvo subprieminės, tai yra, skolininkai tikrai negalėjo jų sau leisti, todėl buvo didelė rizika, kad paskolos bus neįvykdytos.

Tuomet skolintojai šias paskolas pardavė „Wall Street“ investiciniams bankams, kurie jas sudarė į hipoteką užtikrintus vertybinius popierius ir įkeistus skolinius įsipareigojimus. Anuliuotos taisyklės suteikė bankams ir kitoms institucijoms galimybę daug skolintis, kad galėtų investuoti į šiuos vertybinius popierius, kuriuos jie perpakavo ir pardavė kitiems investuotojams.

Dešimtojo dešimtmečio viduryje palūkanų normos pradėjo kilti, o namų savybės pasiekė soties tašką. Nekilnojamojo turto kainos pradėjo mažėti, o žmonės pradėjo nevykdyti hipotekos. Kai burbulas sprogo 2007 m., Finansų įstaigose liko trilijonų dolerių vertės beveik bevertės investicijos į antrinės rizikos hipotekas.

The tarpbankinė rinka kad pinigai, cirkuliuojantys visame pasaulyje, sustingo - niekas nežinojo, kaip plačiai paplitę nuostoliai ar kas yra skolingas, todėl visiškai nustojo skolinti.

2008 m. Vasarą skerdynės išplito visame finansų sektoriuje. Daugelis garbingų firmų, tokių kaip „Bear Stearns“ ir „Lehman Brothers“, žlugo. Lehmano žlugimas sukrėtė akcijų rinką, kuri nuo rugsėjo pabaigos pradėjo laisvą kritimą.

Esmė

Didysis trumpasis gavo keletą „Oskaro“ nominacijų, įskaitant vieną už „Geriausias filmas“ ir laimėjo už „Geriausias pritaikytas scenarijus“. Kai kurie kritikai, įskaitant Nobelio memorialinę premiją ekonomikos laureate Paulius Krugmanas, yra sakę, kad filmas nepripažįsta, kad keli žmonės, išskyrus filme aprašytus personažus, taip pat pažymėjo problemas, susijusias su hipotekos hipotekomis. Kiti pažymėjo, kad filme nebuvo visiškai paminėtas vaidmuo Federalinis rezervas leido klestėti krizei.

Tai pasakė, Didysis trumpasis siūlo labai patrauklų tyrimą prieš metus iki būsto rinkos žlugimo, dėl kurio Didžioji recesija. Pabaigoje daroma išvada, Wall Street godumas ilgus metus skandino pasaulio ekonomiką.