„Roku“ pajamos: ko ieškoti iš ROKU

„Roku Inc. (ROKU), pirmaujanti transliacijos įrenginių gamintoja JAV, nuo 2015 metų kasmet užima nuo 33% iki 39% JAV rinkos dalį. Verslas buvo ypač gyvybingas COVID-19 pandemijos metu, nes klientai pasirenka likti namuose ir transliuoti vaizdo įrašus, nors perspektyvos nėra visiškai tobulos. „Roku“ susiduria su didėjančia tradicinių žiniasklaidos konkurentų, tokių kaip „Comcast Corp.“, konkurencija. (CMCSA), kuri gali siekti išplėsti transliaciją. Bendrovė taip pat paskelbė antraštes po pranešimų apie gedimus su savo prietaisais.

Investuotojai stebės, ar šie iššūkiai sulėtins pastarąjį spartų „Roku“ augimą, kai bendrovė praneša apie antro ketvirčio finansinių metų pajamas (FY) 2021 m. Rugpjūčio mėn. 4 po rinkos uždarymo. Analitikai prognozuoja, kad pelnas už akciją (

EPS) bus teigiamas ketvirtą ketvirtį iš eilės, nes pajamos ir toliau sparčiai auga.

Investuotojai taip pat atidžiai stebės bendrą „Roku“ aktyvių paskyrų skaičių - pagrindinę metriką, naudojamą įmonės vartotojų bazės dydžiui įvertinti. Daugiau prenumeratorių reiškia daugiau žmonių, kurie matys skelbimus, todėl platforma tampa patrauklesnė reklamuotojams, o tai yra pagrindinis pajamų šaltinis. Analitikai tikisi, kad aktyvios sąskaitos gerokai išaugs, nors ir lėčiausiai per pastaruosius ketverius metus.

„Roku“ akcijos rugsėjo mėnesį pakilo prieš rinką. Vasario mėn. 2021. Vėliau akcijos sumažėjo per vėlesnį pelno išleidimą gegužės mėnesį, o liepą vėl pakilo į naują aukštumą. Nors nuo to laiko akcijos šiek tiek krito, jos vis dar gerokai lenkia platesnę rinką. „Roku“ akcijų vienerių metų galutinė grąža buvo 184,9%, palyginti su 35,4% „S&P 500“.

„Roku“ pajamų istorija

Roku paskelbė šešis iš eilės neigiamo EPS ketvirčius, pradedant 2019 m. I ketv. Tuomet nuostoliai padidėjo per pirmuosius du FY 2020 ketvirčius, nes COVID-19 pandemijos poveikis platesnei rinkai buvo ypač didelis.

Džiugina tai, kad nuo 2020 m. Trečiojo ketvirčio Roku pakeitė šią tendenciją, paskelbdamas teigiamą EPS, kuris nuosekliai sparčiai greitėjo. Per pastaruosius du ketvirčius ketvirčio EPS buvo didžiausia per pastaruosius trejus metus. Tačiau analitikai nesitiki, kad ši tendencija tęsis. Prognozuojama, kad 2021 m. Antrąjį ketvirtį EPS bus teigiamas, tačiau mažesnis nei du ankstesni ketvirčiai.

Nors EPS buvo nepastovus, „Roku“ pajamų augimas buvo pastovus. Bendrovė paskelbė nuoseklų metų metus (TAIP) pajamos didėja kiekvieną ketvirtį mažiausiai trejus metus, o sparčiausias pelnas per šį laikotarpį užfiksuotas 2021 m. pirmąjį ketvirtį. Analitikai tikisi, kad pastarasis spartus augimas tęsis, nes prognozuojama, kad 2021 m. Antro ketvirčio pajamos augs per antrą greičiausią tempą per kelerius metus.

„Roku“ pagrindinė statistika
Antrojo ketvirčio prognozė 2021 m	II ketv. 2020 m	2019 m. II ketv
Pelnas už akciją (USD)	0.11	-0.35	-0.08
Pajamos (mln. USD)	619.0	356.1	250.1
Aktyvios paskyros (M)	55.8	43.0	30.5

Šaltinis: Matoma alfa

Pagrindinė metrika

Kaip minėta aukščiau, investuotojai taip pat stebės „Roku“ vartotojų bazės augimą, matuojant pagal aktyvių paskyrų skaičių. „Roku“ aktyvias paskyras apibrėžia kaip atskirų vartotojų paskyrų, kurios per paskutines 30 laikotarpio dienų transliavo turinį savo platformoje, skaičių.

Į metriką neįtraukiami naudotojai, kurie transliavo turinį iš „The Roku Channel“ ne „Roku“ platformose. Taip pat neskaičiuojamas unikalių asmenų, naudojančių platformą, skaičius arba įrenginių, susietų su paskyra - keli asmenys gali naudoti vieną aktyvią paskyrą ir ją galima pasiekti naudojant kelias transliacijas įrenginiai. Nepaisant to, aktyvių paskyrų skaičius bus susijęs su žiūrinčiųjų skaičiumi arba reklamuotojų tikslais. Didelė vartotojų bazė pritraukia daugiau reklamuotojų išlaidų. Tai taip pat reiškia daugiau pasikartojančių pajamų iš prenumeratos ir daugiau žmonių, kurie perka ir keičia „Roku“ produktus, kai jie sensta ar nutrūksta.

Pastaraisiais metais „Roku“ sparčiai augino savo aktyvias sąskaitas. 2017 m. Antrąjį ketvirtį bendrovė pranešė apie 15,1 mln. Aktyvių paskyrų. Iki 2020 m. Antro ketvirčio, ​​praėjus trejiems metams, šis skaičius išaugo beveik trigubai - iki 43,0 mln.

Analitikai prognozuoja nenutrūkstamą ir reikšmingą YOY augimą ir prognozuoja, kad „Roku“ 2021 m. Antrąjį ketvirtį gali pranešti apie 55,8 mln. Aktyvių paskyrų. Tačiau sparčiai, kai bendrovė pridėjo aktyvių sąskaitų, paprastai sulėtėjo, o 2017 m. FY 2017 m. Ir 2018 m. FY procentinis augimo tempas 40-ųjų viduryje sumažėjo iki aukščiausių 30-ųjų. Analitikai prognozuoja lėčiausią augimo tempą per kelerius metus 2021 m. Antrąjį ketvirtį.