Nepastovi rinka gali paskatinti investuotojus prekiauti

Pirmadienio prekyba atnešė nepastovumas grįžti į rinkas tuo metu, kai kai kurie investuotojai bandė pamiršti, kad tokie dalykai kada nors atsitiko. Jiems tai buvo pažadinimo skambutis. Su „Dow Jones“ pramonės vidurkis (DJI) praradę daugiau nei 1300 taškų nuo penktadienio iki pirmadienio popietės atidarytos prekybos, kai kurie jautresni investuotojai buvo suprantamai susirūpinę.

Nors dauguma analitikų tai apibūdintų kaip natūralų ir trumpalaikį atsitraukti, tiesa yra ta, kad niekas niekada nežino, kur rinka eina toliau. Kaip paaiškėjo, antradienis labai atšoko, nes atrodė, kad investuotojai per daug nori sumažinti bet kokią pasiūlytą kainą. Tokia tendencija - dideli kritimai ir dideli iššūkiai - kartais gali numanyti, kad rinka nuolat kinta. Kadangi besitęsiantis rinkos nepastovumas yra glaudžiau susijęs su mažėjančiomis kainomis, investuotojai tai nervina.

Smalsus investuotojas, žinoma, norės žinoti, ką būtų galima padaryti, jei akcijos imtų nuolat mažėti. Daugelis investuotojų to nežino

biržoje prekiaujamų fondų (ETF) jie gali nusipirkti, kad jie galėtų gauti pelno, kai akcijų rinkos indeksų kainos krenta žemyn. Šie atvirkštinės lėšos yra susieti su konkrečiu indeksu.

Pavyzdžiui, dauguma investuotojų žino apie State Street S&P 500 indekso ETF (SPY) arba „Vanguard“ S&P 500 indekso ETF (VOO), kurie abu seka S&P 500 indeksas (SPX) su beveik tobula koreliacija. Už Russellas 2000 m mažos kapitalizacijos indeksas, „iShares“ išleidžia indekso stebėjimo ETF (IWM), kuris teigiamai koreliuoja. „ProShares“ išleidžia ETF, kurie yra neigiamai susiję su šiais indeksais. Tai reiškia „ProShares“ trumpąjį S&P 500 ETF (SH) ir jo trumpas „Russell 2000“ ETF (RWM) vertė padidės 1%, kai atitinkami jų stebimi indeksai sumažės 1%. (Žiūrėkite žemiau pateiktą diagramą.)

Palyginimas, kaip parodyta aukščiau, sukuria atspindinčią kainų schemą diagramoje, nes šios priemonės juda tiksliai viena priešais kitą. Tačiau ETF emitentų pasaulis nesustojo su šiais dviem. Jiems pavyko sukurti instrumentus, kurie yra ne tik atvirkščiai koreliuojami, bet ir svertinis.

Naudodami atvirkštinius ir svertinius ETF, investuotojai gali pastebėti, kad jų pozicijos padidėja kelis kartus, kai akcijos sumažėja. Tai reiškia, kad dvigubo sverto (dar žinomas kaip 2X) ETF gali pakilti 2%, kai 1% per dieną sumažės susijęs indeksas, o trigubo sverto (3X) ETF gali pakilti 3%.

„Direxion“ kasdienis „S&P 500 Bear 3X ETF“ (SPXS) ir jo kasdienį mažos kapitalizacijos lokį 3X ETF (TZA) abu suteikia trigubą atvirkštinį svertą. Visiems, kuriems pasisekė surengti juos penktadienį, birželio 16 d., Iki birželio 19 d., Pirmadienio pabaigos, rezultatai buvo gana gražūs, tačiau tik tuo atveju, jei jiems pavyko uždaryti prekybą iki antradienio. Laikas šiems instrumentams gali būti sudėtingas, nes tai yra dviejų ašmenų kardas. Antradienio lyginamųjų indeksų pasikeitimas reiškė, kad sverto lėšos smarkiai sumažėjo, kaip parodyta kitoje diagramoje.

Tiems, kurie gali sudaryti trumpesnio laikotarpio sandorius ir gerai suprasti, kada gauti greitą pelną (arba pasiimti laiku patirti nuostoliai), šios priemonės suteikia puikią galimybę pasinaudoti lyginamojo indekso nepastovumu indeksai.

Investuotojai taip pat gali pasinaudoti panašiomis, dar siauresnėmis priemonėmis, pavyzdžiui, sektoriaus indeksu. „State Street“ išleidžia 11 gerai žinomų konkrečiam sektoriui skirtų ETF. Kiekvienas iš šių fondų investuoja į keliolika ar daugiau įmonių, esančių tam tikrame ekonomikos segmente, kolekciją. Kiekvieną fondą lengva atpažinti pagal trijų raidžių simbolį, prasidedantį XL. Šiuo metu lyginamasis jų veikimas sektoriaus fondų rodo, kad jautrūs infliacija spaudimas patiria didžiausią nukrypimą žemyn. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduota, kaip jie atrodė pirmadienio prekybos pabaigoje.

Žvelgiant į šią diagramą, nesunku įsivaizduoti, kad žmogus, norėjęs pasinaudoti mažėjimo tendencija, galėjo ieškoti konkrečiam sektoriui skirtų priemonių, padedančių tai padaryti. Atsižvelgiant į tai, kad finansų, pagrindinių medžiagų ir energijos sektoriaus lėšos per pastaruosius du mėnesius mažėjo, prekybininkas galėjo susidurti su „Direxion“ 3X finansų sektoriaus atvirkštiniu ETF (FAZ), „ProShares“ trumpos pagrindinės medžiagos (SBM) arba „ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF“ (Narkotikai), kaip pavaizduota kitoje diagramoje.

Šias lėšas reikia naudoti atsargiai. Paprastai jie daro geresnius trumpalaikius sandorius nei ilgalaikės investicijos. Tačiau, kai rinkos tampa vis nepastovesnės, jos gali pasirodyti naudinga taktika laiku prekiautojui.