Ko prekybininkai pasiilgo apie „Amazon“ (AMZN) per metus

Neseniai rašiau apie „Amazon.com, Inc.“ pajamų nusivylimą. (AMZN). Bendrovė praleido pajamų apskaičiavimus, o pelno dieną akcijos sumažėjo 7,6%.

Vadovai, nurodę lėtesnį pardavimų augimą trečiąjį ketvirtį, buvo pagrindinis katalizatorius: sumažėjo nuo 20% plius iki numatomo 10% iki 16% kitą ketvirtį. „Comps“ bus sunku įveikti, todėl kai kurie investuotojai nerimauja.

Vėlgi, šio „sugrįžimo į žemę“ buvo tikimasi, tačiau šios bendrovės augimo istorija galbūt paskatino sunkiai pateisinti investuotojų lūkesčius. Tačiau svarbu suvokti, kad „Amazon“ ilgalaikis planas išsipildo. Tikiu, kad tai tik pradžia.

Vadovybė sutelkė dėmesį į ilgalaikį laisvas pinigų srautas. Tai, kas prasidėjo ir daugelį metų išliko kaip pinigus prarandantis verslas, ir toliau žydi į didelį pelningą verslą. Pagrindinė „Amazon“ mažmeninės prekybos veikla yra maža marža ir didelė apimtis. Pasukus kampą ir sukūrus platų pasitikėjimą, jis iš esmės užtikrino, kad bus sunku konkuruoti ir dar sunkiau kelti grėsmę sėkmingam „Amazon“ įkūrimui.

Žodžiai investuotojai ir prekybininkai šiais laikais dažnai keičiami, tačiau yra esminis skirtumas. Investuotojai yra tie, kurie anksti įsitraukė į „Amazon“ viziją ir išsilaikė per menkus metus. O tie, kurie ieško greito pelno, yra prekybininkai.

Kai akcijos reaguoja dėl neigiamų pajamų staigmenų, nesuklyskite - tai yra prekybininkų požymis. Iš prigimties prekybininkai yra spekuliantai, lažindamiesi dėl artimo laikotarpio kažko vertės. Jie linkę fiksuoti labai artimo laikotarpio įvykius, pvz., Sulėtėjusį pajamų augimą ar mažinantį pirkimą.

Tačiau investuotojui būtų gerai atrodyti ilgam. Kalbant apie „Amazon“, mažmeninės prekybos verslas, nors ir mažas pelnas, yra milžiniškas ir yra duona, o kitos iš pažiūros nesusijusios įmonės inkubuoja.

Debesų kompiuterija padalinys „Amazon Web Services“ (AWS) yra nuostabus, sparčiai auganti, aukščiausio lygio verslo programinės įrangos verslas. Ankstyvieji investuotojai, manantys, kad knygų pardavimas internetu buvo protinga idėja, greičiausiai niekada nenumatė šio augimo variklio. Ateityje taip pat įdomu tai, kad naujasis „Amazon“ generalinis direktorius Andy Jassy iš esmės sukūrė AWS. Taigi, jo augimo padalinio ateities vizija turi aiškių ilgalaikių teigiamų pasekmių.

Be internetinės mažmeninės prekybos ir debesies, „Amazon“ turi keletą čiuptuvų žiniasklaidoje, reklamoje, programinėje įrangoje, techninėje įrangoje ir logistikoje. O, nepamirškime „Prime“, kuri taip pat auga kaip piktžolė. Galiausiai „Amazon“ perka MGM už 8,45 mlrd. JAV dolerių (vis dar reikia FPK patvirtinimo). Manoma, kad tai „Amazon Prime Video“ grojimas, siekiant padidinti turinio pasiūlą ir populiarumą, kad galėtų konkuruoti su „Netflix, Inc. (NFLX) pagarbiau.

Taigi, jei pažvelgsime į investuotojo požiūrį į šį didėjantį konglomeratą, atsigręžkime į kai kuriuos pagrindinius dalykus, kurių sutelkiant dėmesį į šį momentinį uždarbio sutrikimą praleidžiama.

Tai didelis dalykas: „Amazon“ prekiauja pigiausiai per mažiausiai penkerius metus (galbūt daugiau, naudojant tam tikrą metriką). Čia mes žiūrime į a nuo kainos iki uždarbio (P/E) diagrama laikui bėgant, pradedant 2016 m. Matome, kad jis pamažu krinta.

Nors dabartinis 58 kartų kainos ir pajamų santykis vakuume gali atrodyti didelis, atminkite, kad bendrovė ilgą laiką nebuvo pelninga. Tiesą sakant, užtruko 14 metų, kol „Amazon“ uždirbo tiek pat pelno, kiek pirmas 1 mlrd. USD plius ketvirtis, kai ji pranešė apie 1,86 mlrd. USD grynųjų pajamų 2017 m. Ketvirtąjį ketvirtį.

Taigi tai atneša mums uždarbį. Dabar, kai uždarbis keletą metų buvo teigiamas, pakalbėkime apie P/E rodiklius. Jei P/E krinta, investuotojai suvokia, kad akcijos atpigo. Tai daugiausia vyksta keliais būdais:

• Akcijų kaina krenta, o pajamos auga arba stagnuoja.
• Pajamos auga, o kaina krenta arba stagnuoja.
• Pajamos auga, tuo pačiu aplenkiant akcijų kainos kilimą.

Paskutinis ir geidžiamiausias tinka „Amazon“. Čia dar kartą žiūrime į P/E diagramą, tačiau pridedamos kainų ir pajamų tendencijų diagramos:

Akcijos brangsta, o kaina brangsta ir pajamos auga. Man tai ypač įdomu, nes kai tokia stipri istorija, kaip ši, išlieka, dažniausiai tai daro ir dideli pinigų investuotojai. Ir mes turime puikių įrodymų, kad Volstritas nepadaromas su „Amazon“ jokia vaizduotė, nepaisant pražūties ir niūrumo dėl uždarbio antraščių.

Žemiau esančioje lentelėje nagrinėjame didelių pinigų pirkimo iš MAPsignals.com atvejus.

Įdomu tai, kad „Amazon“ akcijos 32 kartus buvo įtrauktos į 20 geriausių pirkinių sąrašą nuo 2015 m. Liepos 28 d. Ir nuo to laiko padidėjo 535,3%. Šioje „TradingView“ diagramoje mes galime, kai prasidėjo pirkimas, ir keletas šių signalų per pastaruosius septynerius metus:

Štai kodėl aš tai rodau: „Amazon“ po paskutinio skambučio uždirbo daugiau nei 11 proc. Tačiau neleiskite trumpalaikiam triukšmui pritraukti investuotojų dėmesio. Daug metų buvo perkamos šios akcijos.

Prekybininkai gali sutelkti dėmesį į smūgius ir smūgius, tačiau investuotojai geriausiai žiūri po gaubtu ir pripažįsta, kad „Amazon“ yra čia, kad pasiliktų ilgam. Ir kaip ankstyvieji investuotojai neatpažįsta dabartinės „Amazon“ nuo kuklių knygų pardavimo dienų, manau, kad ateityje mes neatpažinsime „Amazon“ iš šiandieninės internetinės mažmeninės prekybos milžinės. „Amazon“ laukia šviesūs dalykai.

Esmė

„Amazon“ praleido uždarbį. Prekybininkai bijo, tačiau ilgalaikiai investuotojai buvo apdovanoti didžiuliu atlygiu. Per metus pajamos augo, pritraukdamos „Big Money“ pirkėjus. Laikui bėgant lažintis „Amazon“ pasiteisino. Šis autorius nekovotų su šia tendencija.

Atskleidimas: autorius paskelbimo metu neužima jokių pozicijų AMZN.