„eBay“ (EBAY) opcionų prekiautojai teikia pesimistinius pasiūlymus

„EBay Inc.“ investuotojai (EBAY), prieš paskelbdami bendrovės fiskalinio antrojo ketvirčio pajamų ataskaitą, sumažino akcijų kainą iki žemesnio nei vidutinio diapazono. Iš pirmo žvilgsnio atrodo, kad opcionų prekiautojai yra nusiteikę neigiamam žingsniui pardavimo opcionai viduje atviras interesas nusveria skaičių skambučius. Neįprasta pasirinkimo veikla gali sukurti stiprią kainų didėjimo tendenciją, jei EBAY pateiks teigiamą pajamų netikėtumą.

Nemažai pardavimo galimybių išlieka atviros EBAY interesams ir pasirinkimo priemokos šiuo metu yra neįprastai aukštame lygyje. Prekybos apimtys rodo, kad prekiautojai, norėdami gauti nepalankią pajamų ataskaitą, pirko pardavimo ir pardavimo skambučius. Atšaukus šiuos statymus, gali atsirasti nenumatytas spaudimas didinti „eBay“ akcijų kainą.

Sunku tiksliai prognozuoti, kokia kryptimi akcijos judės po uždarbio. Tačiau palyginus akcijų kainų veiksmus ir opcionų veiklą, matyti, kad jei EBAY pateikia teigiamą ataskaitą, bendrovės akcijų kaina gali gerokai pakilti ir priartėti prie jos 20 dienų

Kintantis vidurkis po paskelbimo. Taip gali atsitikti, nes pasirinkimo sandoriai yra įkainoti žemyn, tačiau nenumatytos geros naujienos gali nustebinti prekybininkus ir sukelti greitą akcijų kainos kilimą.

Palyginus akcijų kainos ir pasirinkimo sandorių detales, diagramų stebėtojai gali gauti vertingos įžvalgos; tačiau būtina suprasti kontekstą, kuriame įvyko toks elgesys su kainomis. Žemiau esančioje diagramoje pavaizduotas EBAY akcijų kainos veiksmas rugpjūčio mėn. 9. Taip buvo sukurta sąranka, rodanti pajamų ataskaitą.

Dabartinės tendencijos

Per pastarąjį mėnesį EBAY akcijų tendencija akcijų kaina pasiekė visų laikų aukščiausią kintamumo viršūnę liepos pabaigoje, prieš nusileisdamas gerokai žemiau savo 20 dienų slenkamojo vidurkio ir pasiekdamas apatinį trečdalį nepastovumo diapazono dienų vėliau. Šiuo laikotarpiu žemiausia EBAY akcijų kaina rugpjūčio pradžioje buvo maždaug 65 USD, tuo tarpu aukščiausia akcijos kaina liepos pabaigoje buvo daugiau nei 74 USD, tai yra visų laikų aukščiausia kaina. Kaina buvo uždaryta žemesniame regione, pavaizduotame šios diagramos techniniuose tyrimuose.

Tyrimai atliekami iki 20 dienų Keltnerio kanalas rodikliai. Jie vaizduoja kainų lygius, kurie yra daugkartiniai Vidutinis tikras diapazonas (ATR) akcijoms. Šis masyvas padeda pabrėžti, kaip savaitės iki uždarbio kaina nukrito žemiau 20 dienų slankiojo vidurkio. Šis EBAY akcijų kainų pokytis reiškia, kad investuotojų pasitikėjimas mažėja artėjant pajamų ataskaitai.

Atsižvelgiant į tai, kai EBAY kainų tendencija pastaruoju metu nukrito žemiau 20 dienų slankiojo vidurkio, diagramų stebėtojai gali pripažinti, kad prekybininkai ir investuotojai reiškia vis didesnį susirūpinimą pajamos. Pažymėtina, kad savaitę prieš uždarbį EBAY akcijų kaina nukrito nuo visų laikų aukščiausios ribos ir buvo gerokai žemiau 20 dienų slankiojo vidurkio. Dėl to diagramų stebėtojams svarbu nustatyti, ar šis žingsnis atspindi investuotojų lūkesčius dėl nepalankaus pelno, ar ne.

Opcionų prekybos informacija gali suteikti diagramų stebėtojams papildomo konteksto, kad padėtų jiems susidaryti nuomonę apie investuotojų lūkesčius. Pastaruoju metu opcionų prekiautojai pirmenybę teikia skambučiams per mažą skirtumą. Pirmadienį buvo parduota daugiau nei 31 000 pardavimo, o ne daugiau nei 15 000 skambučių. Paprastai ši apimtis rodo, kad prekybininkai jaučiasi melagingai dėl pajamų ataskaitos.

Prekybos veikla

Opcionų prekiautojai pripažįsta, kad EBAY akcijos yra mažesnės nei vidutinės, ir įvertino savo pasirinkimo sandorius kaip statymą, kad akcijos bus uždarytos vienoje iš dviejų diagramoje pavaizduotų langelių nuo šiandien iki rugpjūčio. 13, penktadienį po uždarbio ataskaitos. Žalios spalvos rėmelis nurodo kainas, kurias siūlo pirkimo opcionų pardavėjai. Tai reiškia 35% tikimybę, kad „eBay“ akcijos iki savaitės pabaigos užsidarys šiame diapazone, jei kainos pakils. Raudona dėžutė nurodo pardavimo opcionų kainas su 35% tikimybe, jei skelbime kainos nukris.

Būtina pažymėti, kad atviroje palūkanoje buvo daugiau nei 120 000 skambučių, palyginti su beveik 164 000 pasiūlymų, parodančių šališkumą, kurį turėjo pasirinkimo pirkėjai, nes prekybininkai pirmenybę teikė skambučiams. Pažymėtina, kad pirmadienį buvo parduota daugiau nei 31 000 pardavimo ir daugiau nei 15 000 skambučių, o tai dar labiau pakreipė atvirų palūkanų skaičių naudai pardavimo opcionams. Tačiau, kadangi skambučių dėžutė ir pardavimo dėžutė yra palyginti vienodo dydžio, tai rodo, kad didėjant skambučių pasirinkimo procentams lūkesčiai tik šiek tiek pakrypo. Numatoma kur kas paklusnesnė perspektyva.

Violetinės diagramos linijos sugeneruotos per 10 dienų Keltnerio kanalo tyrimą, nustatytą keturis kartus daugiau nei ATR. Ši priemonė linkusi sukurti labai koreliuojančius stiprių regionus palaikymas ir pasipriešinimas kainų veiksme. Šie regionai rodomi, kai kanalo linijos per pastaruosius tris mėnesius daro pastebimą posūkį.

Lygiai, kuriuos pažymi posūkiai, pažymėti žemiau esančioje diagramoje. Šioje diagramoje pastebima tai, kad skambučių ir išpardavimo kainos yra tokios artimos, kad yra daug vietos veikti bet kuriuo atveju, tačiau yra daugiau vietos aukštyn. Tai rodo, kad pasirinkimo sandorių pirkėjai nėra tvirtai įsitikinę, kaip bendrovė pateiks ataskaitas, nors pastarųjų metų pardavimo apimtis yra didesnė už skambučių apimtį. Nors investuotojai ir opcionų prekiautojai to nesitiki, netikėta ataskaita labai padidintų ar sumažintų kainas.

Šie palaikymo ir pasipriešinimo lygiai rodo didelį kainų palaikymo ir pasipriešinimo spektrą. Dėl to gali būti, kad bet kokios naujienos, stebėtinai blogos ar geros, nustebins investuotojus ir gali sukelti neįprastai didelį žingsnį. Po ankstesnio pranešimo apie pajamas, EBAY akcijos kitą dieną po pajamų sumažėjo 10%, o kitą savaitę palaipsniui kilo. Po šio pranešimo investuotojai gali tikėtis panašaus kainų pokyčio. Esant daug vietos nepastovumo diapazonui, akcijų kainos gali kilti arba kristi daugiau nei tikėtasi.

Poveikis rinkai

„eBay“ akcijos paprastai daro didelius žingsnius po uždarbio, todėl gali būti, kad rezultatai gali turėti tiesioginės įtakos indeksams. Nesvarbu, ką sako ataskaita, tai gali turėti įtakos mažmeninės prekybos internetu atsargoms. Teigiama ataskaita galėtų pakelti kitas šio sektoriaus atsargas, tokias kaip „Etsy, Inc. (ETSY), „Wayfair Inc. (W) arba „MercadoLibre, Inc. (MELI). Tai taip pat gali turėti įtakos biržoje prekiaujamų fondų (ETF), pvz., „First Trust NASDAQ Retail ETF“ (FTXD), „Invesco“ „QQQ Trust ETF“ (QQQ) arba „State Street“ „S&P 500 ETF Trust“ (SPY).