Vienos nakties indekso apsikeitimo apibrėžimas ir apskaičiavimas

Kas yra vienos nakties indekso apsikeitimo sandoris?

Indekso apsikeitimo sandoris reiškia apsidraudimo sutartį, pagal kurią šalis tam tikrą dieną keičiasi iš anksto nustatytais pinigų srautais su kita šalimi. Vienos šio apsikeitimo sandorio pusės mainai naudojami skolos, nuosavybės ar kito kainų indeksas.

Vienos nakties indekso apsikeitimo sandoris taiko vienos nakties palūkanų normos indeksą, pvz., Federalinių fondų arba Londono tarpbankinių siūlomų palūkanų normų (LIBOR) normas. Indekso apsikeitimo sandoriai yra specializuotos įprastų fiksuotų palūkanų apsikeitimo sandorių grupės, kurių terminai gali būti nustatyti nuo trijų mėnesių iki daugiau nei metų.

Kaip veikia vienos nakties indekso apsikeitimas?

Vienos nakties indekso apsikeitimo sandoris reiškia palūkanų normos apsikeitimo sandorį, kai vienos nakties palūkanų norma keičiama į fiksuota palūkanų norma. Vienos nakties indekso apsikeitimo sandoriui naudojamas vienos nakties palūkanų indeksas, pvz federalinių fondų norma kaip pagrindinė plaukiojančios kojos norma, o fiksuota koja būtų nustatyta pagal abiejų šalių sutartą palūkanų normą. Apsikeitimo sandorio vienos nakties palūkanų dalies palūkanos sudedamos ir mokamos iš naujo nustatyti datas, fiksuota koja įtraukiama į kiekvienos šalies apsikeitimo sandorio vertę.

Plaukiojančios kojos dabartinę vertę (PV) nustatomas sudedant vienos nakties normą arba imant geometrinis vidurkis normos per tam tikrą laikotarpį.

Vienos nakties indeksų apsikeitimo sandoriai yra populiarūs tarp finansinių institucijų, nes atsižvelgiama į vienos nakties indeksą būti geras tarpbankinių kredito rinkų rodiklis ir mažiau rizikingas nei tradicinė palūkanų norma plinta.

Kaip apskaičiuoti vienos nakties indekso apsikeitimo sandorį

Aštuoni žingsniai taikomi apskaičiuojant banko dolerio naudą naudojant vienos nakties indekso apsikeitimo sandorį.

• Pirmasis žingsnis padaugina vienos nakties palūkanų normą už laikotarpį, kurį taikomas apsikeitimo sandoris. Jei apsikeitimo sandoris prasideda penktadienį, apsikeitimo laikotarpis yra trys dienos, nes sandoriai neatsiskaito savaitgaliais. Jei apsikeitimo sandoris prasideda kitą darbo dieną, apsikeitimo laikotarpis yra viena diena. Pavyzdžiui, jei vienos nakties palūkanų norma yra 0,005%, o apsikeitimo sandoris įvedamas penktadienį, faktinė palūkanų norma būtų 0,015% (0,005% x 3 dienos), kitaip - 0,005%.
• Antrame skaičiavimo etape faktinė vienos nakties norma padalijama iš 360. Pramonės praktika numato, kad apsikeitimo nakties metu skaičiavimai per metus naudoja 360 dienų, o ne 365. Naudojant aukščiau nurodytą rodiklį, antrame žingsnyje apskaičiuojamas: 0,005% / 360 = 1,3889 x 10^^-5.
• Trečiam žingsniui tiesiog pridėkite vieną prie šio rezultato: 1,3889 x 10^-5 + 1 = 1.000013889.
• Ketvirtame žingsnyje padauginkite naują palūkanų normą iš visos paskolos sumos. Pavyzdžiui, jei vienos nakties paskola turi pagrindinis 1 mln. JAV dolerių, gautas skaičiavimas yra: 1.000013889x 1.000.000 USD = 1.000.013,89 USD.
• Penktame žingsnyje minėti skaičiavimai taikomi kiekvienai paskolos dienai, o pagrindinė suma nuolat atnaujinama. Tai daroma kelių dienų paskoloms, jei palūkanos skiriasi.
• Šeštas ir septintas veiksmai yra panašūs į du ir tris. Vienos nakties indeksų apsikeitimo sandorių norma turi būti padalyta iš 360 ir pridėta prie 1. Pavyzdžiui, jei šis rodiklis yra 0,0053%, rezultatas yra: 0,0053% / 360 + 1 = 1,00001472.
• Atlikdami 8 veiksmą, padidinkite paskolos dienų skaičiaus galią ir padauginkite iš pagrindinės sumos: 1,00001472^1 x 1 000 000 USD = 1 000 014,72 USD.
• Galiausiai atimkite dvi sumas, kad nustatytumėte banko pelną iš apsikeitimo sandorio: 1 000 014,72 USD - 1 000 013,89 USD = 0,83 USD.