„Parduokite gegužę ir išeikite“ apibrėžimas
Kas yra „parduoti gegužę ir išeiti“?
„Parduok gegužę ir išeik“ yra gerai žinomas finansų pasaulio posakis. Jis pagrįstas istorine nepakankamas našumas kai kurių atsargų per „vasarišką“ šešių mėnesių laikotarpį, prasidedantį gegužę ir baigiant spalį, palyginti su „žiemišku“ šešių mėnesių laikotarpiu nuo lapkričio iki balandžio. Jei investuotojas laikytųsi šios strategijos, gegužę (arba bent jau vėlyvą pavasarį) jis atsisakytų savo akcijų ir vėl investuotų lapkričio mėnesį (arba rudens viduryje).
Kai kuriems investuotojams ši strategija yra naudingesnė nei buvimas akcijų rinkose ištisus metus. Jie sutinka su įsitikinimu, kad, atėjus šiltam orui, mažos apimtys ir rinkos trūkumas dalyviai (tikriausiai atostogaujantys) gali padaryti šiek tiek rizikingesnius arba bent jau silpnus, rinkos laikotarpį.
Pagrindiniai išsinešimai
- „Parduok gegužę ir pasitrauk“ - tai investicinis posakis, įspėjantis investuotojus gegužę atsisakyti turimų akcijų ir laukti, kol lapkritį vėl investuos.
- Nuo 1950 iki maždaug 2013 m „Dow Jones“ pramonės vidurkis gegužės – spalio mėnesio pelnas buvo mažesnis, palyginti su lapkričio – balandžio mėnesiais.
- Nuo 2013 m. Statistika rodo, kad šio sezoninio modelio gali nebūti, o jį sekantys asmenys gali praleisti didelį akcijų rinkos pelną.
Frazės „Parduok gegužę ir išeik“ kilmė
Manoma, kad frazė „parduoti gegužę ir išeiti“ yra kilusi iš seno angliško posakio „Parduok gegužę ir eik ir sugrįžk Šv. Legerio dieną. "Ši frazė reiškia aristokratų, pirklių paprotį, ir bankininkai kurie karštomis vasaros dienomis paliks Londono miestą ir pabėgs į šalį. Šv.
Amerikos prekybininkai ir investuotojai, kurie greičiausiai daugiau laiko praleis atostogose tarp atminimo dienos ir darbo dienos, imituoja šią tendenciją ir šią frazę priėmė kaip investavimo posakį. Ir iš tikrųjų daugiau nei pusę amžiaus akcijų rinkos modeliai palaikė strategijos teoriją.
Tikrojo pasaulio „Parduok gegužę ir išeik“ pavyzdžiai
| S&P 500 „Parduokite gegužę“ grąžinami (gegužės – spalio mėn.) | |
|---|---|
| Metai | S&P 500 „Parduokite gegužę“ |
| 2010 | -0.3% |
| 2011 | -8.1% |
| 2012 | +1.0% |
| 2013 | +10.0% |
| 2014 | +7.1% |
| 2015 | -0.3% |
| 2016 | +2.9% |
| 2017 | +8.0% |
| 2018 | +2.4% |
| 2019 | +3.1% |
| 2020 | ? |
Nuo 1950 m. Iki maždaug 2013 m. „Dow Jones Industrial Average“ vidutinė grąža buvo tik 0.3% laikotarpiu nuo gegužės iki spalio, palyginti su vidutiniu 7,5% padidėjimu nuo lapkričio iki balandžio, pagal 2017 m. „Forbes“. Nors tikslios šio sezoninio prekybos modelio priežastys nebuvo žinomos, mažesnės prekybos apimtys dėl vasaros atostogų mėnesių ir padidėjusios investicijos srautai žiemos mėnesiais buvo nurodyti kaip priežastys, dėl kurių gegužės – spalio mėn. ir lapkričio – balandžio mėn. laikotarpiais.
Tačiau naujausia statistika rodo, kad šis sezoninis modelis gali nebūti. Pagal 2018 metų gegužės mėn straipsnis į Investuotojų verslo dienraštis, jei investuotojas būtų pardavęs akcijas 2016 m. NASDAQ baigėsi 2016 m. Balandžio mėn. 4775,36; gegužės mėnesį jis buvo uždarytas aukščiau, o birželio pabaigoje pakilo. Nuo 2016 m. Birželio pabaigos iki 2018 m. Sausio pabaigos NASDAQ pakilo 55%.
„Parduok gegužę ir išeik“ nukreipta į rinkos veiklą nuo gegužės 1 d. Iki Helovino.
Tai gali būti anomalija, kaip ir daugelis šios rekordinės bulių rinkos, arba gali būti, kad toks elgesys skelbia, kad akcijų rinka grįžta į (senesnę) formą. 2017 m. Balandžio mėn. analitikai ne Amerikos bankas „Merrill Lynch“ pažvelgė į trijų mėnesių sezoninių akcijų rinkos duomenis iki 1928 m. ir nustatė, kad istoriškai nuo birželio iki rugpjūčio buvo antras pagal stiprumą laikotarpis metų.
„Parduok gegužę ir išeik“ alternatyvos
Kai kurie analitikai, užuot pardavę gegužę ir pasitraukę, rekomenduoja rotaciją. Ši strategija reiškia, kad investuotojai neišsiims pinigų investicijų tačiau vietoj to keistų savo portfelius ir sutelktų dėmesį į produktus, kuriuos gali mažiau paveikti sezoninis lėtas rinkų augimas vasarą ir rudens pradžioje, pavyzdžiui, technologijos ar sveikata.
Žinoma, daugeliui mažmeninių investuotojų, turinčių ilgalaikių tikslų, laikomasi pirkimo ir laikymo strategijos akcijos ištisus metus, metai iš metų, nebent pasikeistų jų pagrindai-išlieka geriausias žinoma.