Dividendų atsargos išpopuliarėjo kaip obligacijos

Pagrindiniai judesiai

Ilgalaikė JAV Iždo obligacijos ir toliau labai gerai veikia rinkoje, o tai retai atsitinka, kai atsargos kyla. Kaip jau ne kartą pabrėžiau Chartijos patarėju, derlius linkę kilti su akcijomis, o tai reiškia, kad obligacijos turėtų judėti žemyn.

„IShares“ 20 metų JAV iždo obligacijų ETF (TLT) šiuo metu formuoja labai įdomų pakilimą puodelis ir rankena formavimas. Tai yra šiek tiek mažesnė to paties modelio versija, kuri susiformavo ir buvo baigta gegužės pabaigoje, kurią nurodžiau „Chart Advisor“ numeryje gegužės 23 d.

Rekomenduoju naudoti a Fibonačio retracementas pritvirtintas prie puodelio ir rankenos modelio viršaus ir apačios, kad būtų galima apskaičiuoti galutinę tikslinę kainą, kuri šiuo atveju yra 134,17 USD, kaip parodyta šioje diagramoje. Pastaruosius du kartus šis modelis susiformavo, ETF akcijų kaina viršijo tikslą, todėl tai gali būti šiek tiek konservatyvus įvertinimas.

Pakilęs obligacijų kainų signalas yra įdomus savaime, tačiau jis taip pat pabrėžia nuolatinę kylančių obligacijų kainų problemą bulių akcijų rinkoje. Vienas iš paaiškinimų gali būti tas, kad verslo investicijos per pastaruosius tris mėnesius labai sugriežtėjo, o šis skirtumas dar labiau pablogėjo.

Jei įmonės neinvestuoja, vadinasi, nesiskolina. Jei bankai nemato didelės skolininkų paklausos, palūkanų normos krenta, o tai gali paaiškinti tai, ką matome šį ketvirtį. Tikriausiai to tikrai nesužinosime, kol didieji bankai kitą savaitę nepradės pranešti apie savo pajamas.

Tačiau, manau, galime pasakyti, kad, nepaisant didesnio „S&P 500“ aukščiausio lygio, pagrindiniai pagrindiniai rodikliai vis dar rodo tam tikrus įtrūkimus, kurie per trumpą laiką gali pablogėti. Pasinaudodami tam tikru neapibrėžtumu investuodami į pajamas mokančias akcijas ir obligacijų ETF gali būti prasminga kaip įvairinimo strategija.

Russellas 2000 m

S&P 500 pirmadienį pakilo į naujas aukštumas, kai investuotojai reagavo į teigiamus komentarus apie JAV ir Kinijos derybas dėl prekybos. Tačiau, nors ir padidėjo mažos kepurės, Russellas 2000 m vis dar yra toli nuo ankstesnių trumpalaikių aukščiausių taškų ir toli gražu nėra visų laikų aukščiausių.

Aš pritaikiau a stochastikos generatorius į šią „Russell 2000“ diagramą. Šį rodiklį iš pradžių sukūrė technikas George'as Lane'as, norėdamas įvertinti kainų tempą ir rasti pakilusių ir meškų skirtumų. Nors tai dar nebaigta, galite pamatyti didesnių kainų potencialą suderintas su krentančiais osciliatoriaus aukščiais (t du.

Norėčiau atkreipti dėmesį į tai, kad toks signalas nėra lokių rinkos pirmtakas, tačiau jis dažnai signalizuoja apie trumpalaikį retracement tai gali sumažinti kainas parama. Galite pamatyti panašų modelį, kuris baigtas balandžio ir gegužės mėn. Vėlgi, tai yra įspėjamasis signalas buliams atidžiai apsvarstyti savo riziką.

Skaityti daugiau:

Nauji būdai prekiauti taure ir rankena

4 geriausios „Fibonacci“ klaidos, kurių reikia vengti

Į savo portfelį įtraukite dividendus

Rizikos rodikliai - pajamų augimas

Jau šiuo klausimu atkreipiau dėmesį į du rizikos rodiklius, kurie yra šiek tiek meškiški. Kylančios obligacijų kainos ir mažėjantys skirtumai nusipelno dėmesio, tačiau tikiuosi ilgesnio laikotarpio gaires nuo uždarbio yra svarbesnis signalas.

Istoriškai, prieš patvarias lokių rinkas prieš metus neigiamas ketvirčio pajamų augimas, lyginant su metais. Tai, kad pelnas nesumažėjo ketvirtąjį 2018 m. Ketvirtį, yra viena iš pagrindinių priežasčių, kodėl šių metų sausio - kovo mėnesiais rinka taip smarkiai atsigavo.

Lokinius sukrėtimus 2015 m. Lydėjo mažėjantys pajamų augimo tempai, kuriuos galite pamatyti šioje diagramoje. Paprastai tai matome, kai rinka susiduria su ilgesniu pastovios ar neigiamos prekybos laikotarpiu. Pirmąjį 2018 m. Ketvirtį smarkiai sumažėjo ir neigiamas augimas ketvirtąjį 2017 m. Ketvirtį.

Kaip jau minėjau, uždarbio augimo tempas, palyginti su tuo pačiu praėjusių metų ketvirčiu, ketvirtąjį 2018 m. Ketvirtį vis dar buvo teigiamas, tačiau buvo nukreiptas į neigiamą teritoriją. Galutinėje diagramoje dar nematote, kad pirmojo ketvirčio ataskaitos beveik nepasikeitė ankstesniais metais, todėl nereikės daug, kad antrojo ketvirčio ataskaitos būtų neigiamos per metus pagrindu.

Dėl to prekybininkai atsiduria įdomioje situacijoje. Viena vertus, galimo nuosmukio liepą ir rugpjūtį rizika yra gerai žinoma. Tačiau turime daryti prielaidą, kad dalis jų jau buvo įvesta į rinką. Manau, kad FED veiksmai liepą gali baigtis tam tikra neigiamo ketvirčio žala, kaip tai buvo padaryta 2013 m. Tai nebus ilgalaikis sprendimas, tačiau tai rodo greitą paramos atkūrimo galimybę, jei kainos nukris nuo aukščiausių.

Skaityti daugiau:

Obligacijų kainų ir pajamingumo supratimas

Kaip „Amazon“ pasinaudoja Taylor Swift žvaigždžių galia „Prime Day“

„Universal Display“ akcijos padvigubėja kartu su didele paklausa

Esmė - Flat Prekyba prieš darbo ataskaitą

Tai sutrumpinta savaitė, o prekyba paprastai būna gana tyli prieš liepos ketvirtosios atostogas ir iškart po jų. Birželio mėnesio darbo ataskaita bus paskelbta penktadienį, o tai gali sukelti nepastovumo prieš savaitgalį. Tačiau tikiuosi, kad rinka tikrai pradės judėti viena ar kita kryptimi, nes investuotojai ruošiasi, kad kitos savaitės pabaigoje pradės transliuoti banko ataskaitos.

Skaityti daugiau:

Ką reikia žinoti apie užimtumo ataskaitą

3 diagramos, siūlančios Europos akcijas, yra aukštesnės

Sužinokite investavimo pagrindus

Patinka šis straipsnis? Gaukite daugiau Prisijungti „Chart Advisor“ naujienlaiškiui.