Ar galite pasitikėti šiandienos pramonės duomenimis?

Pagrindiniai judesiai

Daugelis žmonių mano, kad ekonominiai duomenys, apie kuriuos skaitote finansinėje spaudoje, yra surinkti, sudaryti ir pateikti be jokių pakeitimų. Taip tikrai nėra: dauguma ekonomikos duomenų yra labai pakoreguoti, kad būtų atsižvelgta į tai duomenis pateikiantys subjektai mano, kad tai būtų pernelyg nepastovu, kad suprastų svarbų dalyką tendencijas.

Pavyzdžiui, pakoreguoti darbo duomenys sezoniškumas. Įdarbinimas vasarą ir prieš Kalėdų atostogas yra labai didelis, todėl jis koreguojamas mažesnis, o metiniai šaudymo ciklai rudenį ir sausio mėnesį nulemia didesnį įdarbinimą. Tačiau kadangi koregavimai patys yra įvertinimai, jie dažnai būna labai neteisingi, o tai lemia pakeitimus ir netikėtus svyravimus iš vieno mėnesio į kitą.

Pakoreguotas ir labai nusivylęs, Imperijos gamybos ataskaita iš Niujorko Fed buvo išleistas šį rytą. „Empire“ ataskaita yra sentimentų tyrimas, kuriame nagrinėjama gamybos veikla JAV šiaurės rytuose. Šį mėnesį jis patyrė didžiausią vieno mėnesio kritimą į neigiamą teritoriją nuo indekso sukūrimo.

Kad ir kaip blogai atrodytų duomenys, praėjusį mėnesį jie turi būti sušvelninti su didžiule teigiama staigmena. Kaip jau ne kartą minėjau diagramos patarėju, statistinių koregavimų pridėjimo procesas dažnai sukelia per daug pataisymų po stebėtinai teigiamos ar neigiamos ataskaitos. Tai nekelia labai įdomių antraščių, todėl finansų spauda paprastai ignoruoja šį kontekstą ir skatina transliuoti nerimą keliančius pavienius skaičius.

Tai viena iš tų keblių sričių, kur investuotojai turi kovoti su mūsų būdingu šališkumu, kad viską matytume nespalvotai, ir atsižvelgti į kai kuriuos duomenų niuansus. Tai, kad tokie svyravimai, kokius matėme šiandien, yra normalūs po didžiulio teigiamo siurprizo praėjusį mėnesį, dar nereiškia, kad duomenys yra visiškai neteisingi (todėl pakilūs) arba visiškai teisingi.

Duomenų tiesa yra kažkur per vidurį, o tai iš esmės yra esminis principas techninė analizė. Technikai, siekdami sumažinti riziką ir pasinaudoti verte, bando nustatyti, kada rinka yra perpirkta ar perparduota, ir tas pats principas galioja ir čia.

Strategija, kurią naudoju vertindama tokius duomenis, yra taikyti mažiausiai dviejų mėnesių slankųjį vidurkį, kad galėčiau matyti tendenciją, nesiblaškydamas dėl „koregavimų“, galinčių sukelti nepastovumo. Kaip matote šioje diagramoje, raudoni taškai (atspindintys dviejų laikotarpių slankųjį vidurkį) rodo a sentimentų nuosmukis nuo praėjusių metų, tačiau manau, kad tai tiksliau parodo, kas yra vyksta.

Nors tvirtinau, kad naujienos tikriausiai nėra tokios „blogos“, kaip atrodo iš išorės, manau, kad jos vis tiek rodo didėjantį gamybos sektoriaus silpnumą. Žvelgiant iš santykinio našumo perspektyvos, tai per trumpą laiką šiek tiek neigiamai nukreipia mano šališkumą prieš gamintojus.

S&P 500

Kaip sakiau praėjusią savaitę, be jokio išorinio sukrėtimo „S&P 500“ greičiausiai išliks gana plokščias, kol investuotojai laukia FED FOMC anonsas trečiadienį. Įprasta, kad rinka veikia iki savaitės iki FOMC ataskaitos, o tada išsilygina, kol prekybininkai ruošiasi duomenų paskelbimui.

Žvelgiant iš techninės pusės, aš vis dar matau didelį potencialą parama 2 820 diapazone aplink iškirptė ankstesnio galvos ir pečių modelio, jei indeksas sumažės po FED. Nematau daug trumpalaikio pakilimo, kuris pakeltų kainas už ankstesnių aukščiausių taškų po FED pranešimo, nes tiek daug jau buvo įkainota. Šiuo metu tikiuosi, kad pagrindinis indeksas svyruos tarp palaikymo ir pasipriešinimas kol liepos viduryje prasidės antrojo ketvirčio pajamų sezonas.

Skaityti daugiau:

Švęsk vasarą su mumis! - 50% nuolaida visoms prekybos kursams

Pagrindiniai gamybos įmonių finansiniai rodikliai

Kaip pakeisti galvos ir pečių modelį

Rizikos rodikliai - neigiama „taškų schemos“ tendencija

Kalbant apie FED, tai bus labai įdomi ataskaita investuotojams, tokiems kaip aš, kurie stebėjo pinigų politiką dar prieš finansų krizę. Tai vienas iš FOMC susitikimų, kai FED paskelbs savo ekonomines prognozes irtaškinis sklypas“, kuris suskaido kiekvieno dalyvio įvertinimus.

Tai nauja naujovė, kurią po finansų krizės pristatė pirmininkė Bernanke, todėl vieninteliai taškiniai sklypai, kuriuos kada nors matė prekybininkai, rodė kylančias palūkanų normas ir ekonomikos augimą. Tai bus pirmoji ataskaita, kuri parodys būsimus palūkanų mažinimus ir potencialiai neigiamus ekonomikos augimo lūkesčius.

Nežinome, kaip rinka reaguos į juodai baltą teiginį, kad FED tikisi, kad ekonomika susitrauks, arba prireiks piniginių paskatų, kad būtų išvengta nuosmukio. Ar prekybininkai tai įvertins kaip FED nepasitikėjimą, ar investuotojai jau žino, ko tikėtis, ir atsikratys neigiamų tendencijų?

Vienas iš sektorių, kuris labai stipriai susijęs su FED lūkesčiais, yra būstas, kuris jau yra svarbiausiame poslinkio taške. Kaip matote šioje SPDR namų kūrėjo ETF diagramoje (XHB), sektorius pasiekia savo aukščiausią lygį, todėl bet kokie Fed komunikacijos klaidos gali nusileisti grupei.

Skaityti daugiau:

Geriausi JAV būsto rinkos rodikliai

Vasaros kelionės ir buvimas bullish

Rusijos ETF pasiekė aukščiausią 52 savaičių aukštį, nes JAV sankcijų baimės palengvėjo

Esmė - tikėtis nepastovumo po trečiadienio

Rinka vis dar laukia laukimo režimo, kai prekybininkai, laukdami FED, nori ignoruoti susirūpinimą dėl prekybos, mažėjančias energijos kainas ir geopolitinę įtampą su Iranu. Dažnai tokia pauzė sukelia platesnį svyravimą, kai tik išleidžiama. Mano nuomone, tai reiškia, kad savaitės pabaigoje rizika greičiausiai padidės.

Skaityti daugiau:

„Facebook“ akcijos šokinėja kaip analitikai, matantys kriptovaliutų potencialą

Kas yra kriptovaliuta?

Sužinokite investavimo pagrindus

Patinka šis straipsnis? Gaukite daugiau Prisijungti „Chart Advisor“ naujienlaiškiui.