Ar „Deutsche Bank“ yra kitas meškiukas?

Pagrindiniai judesiai

„Deutsche Bank AG“ (DB) paskelbė, kad atleis 18 000 darbuotojų visame pasaulyje ir uždarys savo akcijų prekybos skyrių. Vienoje scenoje iš 2008 m. Finansų krizės banko darbuotojai buvo pastebėti srautiniu būdu Londono biurai (JK operacijos patiria didžiąją dalį akcijų šaudymo) ir netoliese užeiga.

Reakcija į atleidimus ne visada yra neigiama - kartais žoliapjovės organizacija reiškia, kad marža pagerės, o premija nusipelno. Tačiau „Deutsche Bank“ sušaudymai yra dar vienas neramios organizacijos, kuri niekada neatsigavo po vieno ar dviejų smūgių, ženklas. 2008 metų finansų krizė ir nuo 2010 iki 2012 m Graikijos skolų krizė.

Žvelgiant iš techninės pusės, „Deutsche Bank“ akcijos flirtavo su aukščiau pateiktu lūžiu pasipriešinimas po 8 USD už akciją penktadienį. Tačiau akivaizdu, kad akcijos grįžta link žemumų. Žemiau pateikta diagrama yra „Deutsche Bank“ Vokietijos akcijos, išreikštos eurais, o tai, manau, dar geriau iliustruoja plaktukas per paskutines dvi prekybos sesijas.

Ar yra ko pasimokyti iš „Deutsche Bank“ žlugimo? Mano nuomone, investuotojai turėtų labai atidžiai stebėti neramius Europos bankus. „Deutsche Bank“ nėra vienintelis bankas, turintis problemų - jis net nėra blogiausios būklės. Gali būti, kad Europos bankų sektoriaus nestabilumas gali nukentėti ir JAV bankų sistemoje.

Palūkanos yra labai mažos, o tai gali padėti motyvuoti skolininkus, tačiau tai taip pat reiškia, kad bankai turi labai menką skirtumą tarp skolinimosi išlaidų ir palūkanų pajamų iš paskolų ( derliaus sklaida). Nenoriu suklaidinti, lygindamas tai su „Bear Stearns“ 2008 m., Bet „Deutsche Bank“ kapituliacija yra pastebimas įvykis, dėl kurio investuotojai turėtų būti atsargesni dėl finansų sektoriaus bendras.

Russellas 2000 m

Nors didžiosios kapitalizacijos indeksai pasiekė naujas aukštumas, mažos kapitalizacijos ir toliau yra prastos. Pavyzdžiui, Russellas 2000 m mažos kapitalizacijos indeksas šiandien nukrito dvigubai daugiau nei „S&P 500“, nes ir toliau atsimuša į dabartinio kanalo atsparumo lygį.

Kaip matote šioje „iShares Russell 2000 ETF“ diagramoje (IWM), fondas svyravo nuo 146 iki 158 USD už akciją, tačiau iki galo nesibaigė apversta galva ir pečiai modelis. Palaikymas 146 USD vis dar atrodo gerai naujiems pirkėjams, ir tikiuosi, kad stiprus pasipriešinimo lygis sumažins investuotojų nuotaikas, jei jis išliks nepakitęs.

Skaityti daugiau:

Komerciniams bankams laukia sunkių pajamų sezonas

Kodėl antrojo ketvirčio pajamos nėra tokios niūrios, kaip atrodo

Pagrindiniai „Facebook“ akcijų lygiai 2019 m. Antrąjį pusmetį

Rizikos rodikliai - rinkos plotis

„S&P 500“ šiandien atgavo kai kuriuos praėjusios savaitės laimėjimus, tačiau nepastovumas vis dar yra palyginti mažas. Iš pažiūros tai atrodo drąsiai. Tačiau, jei norime įvertinti, koks stiprus buvo ralis, įdomus tyrimas yra palyginti S&P 500, kuris yra įvertintas pagal rinkos kapitalizacija, palyginti su „S&P 500“ vienodo svorio indeksas.

Šiuo metu „S&P 500“ labiausiai susiduria su didžiausiomis įmonėmis (laimėtojais) ir mažiausiai su mažiausiais (dažnai pralaimėjusiems ar rizikingesnėms akcijoms), taigi, jei didžiausioms įmonėms sekasi labai gerai, indeksas kils, net jei mažesnėms prastai. Tai gali atsitikti, kai investuotojai veržiasi į akcijas, kurių veiklai naudojami grynųjų pinigų rezervai atpirkimas arba naudoja didesnes įmones kaip gynybos strategiją nuo rinkos nepastovumo.

Vienodo svorio indeksas matuoja vidutinius „S&P 500“ rezultatus, tarsi kiekviena akcija, nesvarbu, kokia didelė, būtų 0,20% indekso. Jei vienodo svorio indeksas yra prastesnis už įprastą indeksą, galime daryti prielaidą rinkos plotis yra silpnas.

Paskutinį kartą S&P 500 pasiekė naują aukštumą, o vienodo svorio indeksas parodė silpnumą-2018 m. Sausio mėn., 2018 m. Rugsėjo mėn., 2019 m. Balandžio mėn. Ir 2019 m. Liepos mėn. Tai reiškia, kad ralis skatina mažiau akcijų, todėl trumpalaikis pasikeitimas yra labiau tikėtinas. Kaip matote šioje diagramoje, šis silpnėjančio pločio ratas egzistuoja nuo vasario pabaigos, todėl investuotojai turėtų būti šiek tiek susirūpinę.

Negalima painioti tokios informacijos su „pardavimo signalu“ - vietoj to, tai panašu į orų prognozės skaitymą. Jei padidėja kritulių tikimybė, išeidami į biurą pasiimkite skėtį, bet neatsisakykite darbo. Mano nuomone, tai reiškia, kad prekybininkai, ieškantys apsidraudimo nuo staigaus nepastovumo, kai pelnas pradės augti šį mėnesį, greičiausiai bus patenkinti.

Skaityti daugiau:

Kodėl bendrovė atpirktų savo akcijas?

Kai kurie vienodo svorio ETF privalumai

3 techninės priežastys, kodėl bulių rinka gali baigtis

Esmė - atsargiai prieš uždarbį

Aš nekenčiu palikti šio Chartijos patarėjo numerio rūgščiai, bet lūkesčiai dėl palūkanų mažinimo ir pajamos jau yra tokios didelės, manau, kad yra tam tikra nesubalansuota rizika, susijusi su neigiamais veiksniais trumpalaikis. Manau, kad tokios situacijos šviesioji pusė yra ta, kad jei būsiu teisus, turėtų atsirasti puikių galimybių per kelias savaites susigrąžinti paramą.

Skaityti daugiau:

Kas yra Rivianas?

Pagrindiniai „Netflix“ akcijų lygiai 2019 m. Antrąjį pusmetį

Sužinokite investavimo pagrindus

Patinka šis straipsnis? Gaukite daugiau Prisijungti „Chart Advisor“ naujienlaiškiui.