12 augimo akcijų, kurios laimės ilgą laiką: „Goldman“

Nors augimo atsargos nuo 2017 m. pradžios „Goldman Sachs Group Inc. (GS) pataria investuotojams laikytis šio rinkos segmento, o ne pereiti prie vertės akcijų. „Stabili ekonominė veikla ir palaipsniui griežtėja Fed sukurti palankią aplinką tolesniam augimui našumas“pagal naujausią JAV savaitės„ Kickstart “ataskaitą, datuojamą kovo 16 d.

Jie identifikuoja 50 S&P 500 indekso (SPX) akcijų, kurios rodo „sparčiausią augimą savo sektoriuose, remiantis realizuotu ir sutarimasišankstinis uždarbis ir pardavimų augimą “, įskaitant šiuos 12:„ Visa Inc. (V), „MasterCard Inc. (MA), „PayPal Holdings Inc. (PYPL), „Amazon.com Inc. (AMZN), „Costco Wholesale Corp. (KAINA), „Concho“ ištekliai (CXO), „Nvidia Corp. (NVDA), „Align Technology Inc. (ALGN), „Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Charles Schwab Corp. (SCHW), „Salesforce.com Inc. (CRM) ir „Monster Beverage Corp. (MNST).

Goldmano atvejis augimui

Žvelgdamas į mėnesio duomenis nuo 1980 m., Goldmanas nustato, kad „priešingai nei populiari intuicija, augimo pranašumas istoriškai nereiškė vėlesnio vertės prastėjimo“. Jie prognozuoja JAV

BVP augimas 2,6% 2018 m. ir 2,2% 2019 m. „Esant sveikam, bet kukliam ekonomikos augimui, investuotojai paprastai skiria priemoką už trūkumą toms įmonėms, kurios gali pasiekti didesnį augimą“, - sako jie. Be to, jie mano, kad augimo atsargos yra geresnės, kai FED sugriežtina, išlyginant pelningumo kreivę, o ekonomikos augimas sulėtėja. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: 5 gero augimo akcijų charakteristikos.)

„Goldman“ taip pat pažymi, kad vertybinių popierių akcijos gali būti geresnės, kai yra daug dispersija tarp P/E santykiai „S&P 500“, suteikdamas investuotojams daug galimybių pirkti akcijas, kurių vertė yra maža, ir parduoti akcijas, kurių vertė yra didelė. Tačiau šiuo metu dispersija yra mažesnė nei vidutinė sektoriuose Goldmanas nustato, išskyrus sveikatos priežiūrą.

Be to, kiek paradoksalu, Goldmanas pastebi, kad, nepaisant aukšto vertinimo koeficiento, kai kurios didelio augimo akcijos iš tikrųjų suteikia investuotojams didesnę vertę. Kalbant apie istoriją, jie sako: „kai kurios brangiausios ir sparčiausiai augančios„ S&P 500 “įmonės taip pat turi mažiausiai pakilusius kartotinius, palyginti su istorija. Pavyzdžiui, Goldmanas sako, kad akcijos, kurių ilgalaikis augimas yra nuo 20% iki 30%, turi mediana į priekį P/E. 22 kartus didesnio uždarbio, tai yra daugiau nei 58% šios grupės rodmenų, paimtų nuo 1985 m. Jie prieštarauja tai, kad vidutinė „S&P 500“ akcija, kuri, jų teigimu, turi išankstinį P/E, kuri yra didesnė nei 90% istorinių vertybių. (Norėdami sužinoti daugiau, taip pat žiūrėkite: 3 populiariausios 2018 metų augimo akcijos.)

PEG analizės taikymas

„Goldman“ 50 sparčiai augančių akcijų grupės vidutinis išankstinis P/E uždarbis yra 24 kartus didesnis, palyginti su 17 viso „S&P 500“. Taip pat vidutinis ilgalaikis EPS augimo tempas yra 20%, palyginti su 11% S&P 500. Remiantis PEG santykis analizė, kurioje vertinimo kartotiniai palyginami su augimo tempais, 50 augimo akcijų vidutinis PEG vertinimas (24/20 = 1,2) yra mažesnis nei S&P 500 (17/11 = 1,5).

Tarp „Goldman“ sąrašo akcijų ilgainiui išsiskiria nuolaidų maklerio įmonė „Charles Schwab“ uždarbio augimas, kuris yra didesnis nei grupės vidurkis (27%), ir išankstinis P/E, kuris yra mažesnis nei grupės vidutiniškai, 23 m. Žvelgiant į ilgalaikį pajamų augimą, naftos ir dujų bendrovė „Concho Resources“ (64 proc.) Ir „Vertex Pharmaceuticals“ (69 proc.) Yra tarp keturių geriausių sąraše. Kartu su šiais įspūdingais augimo tempais gaunami labai aukšti įvertinimai, atitinkami išankstiniai P/Es yra 42 ir 59. Vis dėlto visų trijų šių akcijų PEG vertės yra mažesnės nei 1,0, o tai paprastai laikoma patrauklaus vertinimo ženklu.

Kitas kraštutinumas yra „Amazon.com“, kurio P/E yra 178, o augimo tempas - 31%vienam „Goldman“, o aukštas PEG santykis yra 5,7, didžiausias tarp 50 akcijų. Mokėjimų tvarkytojai „Visa“ ir „MasterCard“ yra arčiau 50 -ties vidurkio, kai PEG santykis yra atitinkamai 1,4 (P/E 27 ir 19% augimas) ir 1,5 (P/E 30 ir 20% augimas).