„Apple“ priklausys nuo pajamų augimo paslaugų: Morgan Stanley

Investuotojai neturėtų panikuoti dėl mažėjančių „iPhone“ pardavimų, kaip „Apple Inc.AAPL) paslaugų platformos yra daugiau nei pajėgios tapti pagrindiniu įmonės augimo varikliu, teigia „Morgan Stanley“.

Technologijų milžino akcijos per pastarąsias kelias savaites sumažėjo Generalinis direktorius Timo Kuko atskleidimas apie pirmojo ketvirčio pajamas teigia, kad „iPhone X“ parduodamas blogai. A tyrimo pastaba, pranešė Barronas, Morgan Stanley Katy L. Huberty paragino investuotojus nenusiminti, teigdamas, kad tokios paslaugos kaip „Apple Music“, „iCloud“, „Apple Pay“ ir bendrovės „App Store“ gali lengvai kompensuoti šį pajamų trūkumą.

„Per pastaruosius penkerius metus didžiąją dalį (86 proc.) 8 proc.„ Apple “pajamų augimo lėmė„ iPhone “pardavimai“, - rašė analitikas. „Tačiau, kai pakeitimo ciklai dar labiau pratęsiami, o įrenginio bazės augimas sulėtėja iki vieno skaitmens (nuo 14% per pastaruosius dvejus metus), gauname pajamų iš „Apple“ paslaugų verslo, matome, kad bendrovė vis dar generuoja vidutinį vieno skaitmens pajamų augimą “. (Taip pat žiūrėkite:

„Apple“ kuria savo ekranus: ataskaita.)

Huberty pliaukštelėjo a tikslinę kainą nuo 203 USD akcijų, o tai yra 20% aukštesnė nei trečiadienio uždarymo kaina - 168,85 USD.

Paslaugų neišnaudotas potencialas

Huberty prognozavo, kad pajamų, gautų iš „iPhone“, dalis per ateinančius penkerius metus sumažės nuo 86% iki 22%. Tačiau ji taip pat prognozavo, kad paslaugų pardavimas išaugs iki 56% nuo 23% ir kad apyvarta, kurią sukuria nešiojami drabužiai, pvz., „Apple Smart Watch“, taip pat augs.

Jos skaičiavimais, „Apple“ šiuo metu iš vieno įrenginio gauna apie 30 USD paslaugų pajamų, palyginti su 25 USD prieš dvejus metus. Laikui bėgant, Huberty yra įsitikinęs, kad šis skaičius gali padvigubėti iki 60 USD ir netgi „priartėti prie 100 USD ar daugiau“, nes tik apie 18% visos „Apple“ įrenginių bazės yra mokami abonentai.

Pastaboje analitikė patvirtino savo pakilias prognozes, atskleisdama, ką kai kurie „Apple“ bendraamžiai apmokestina savo vartotojus. „Amazon.com Inc.“ (AMZN) „Prime“ turi apie 106 milijonus abonentų, kurie moka apie 99 USD per metus, sakė ji, o „Netflix Inc. (NFLX) turi maždaug 111 milijonų narių, kurie moka apie 120 USD per metus.

Ji pridūrė, kad „Apple Music“ labai auga ir turi daug erdvės, nes šiuo metu ja naudojasi tik 2,9 proc. Analitikas taip pat pagyrė dėl augančių „iCloud“ abonentų, pažymėdamas, kad „Apple“ ketina išleisti du naujus duomenis centrų Kinijoje, ir pakomentavo, kad „Apple Play“, naudojama 50 proc potencialus. (Taip pat žiūrėkite: „Data Furor Show“ „Apple“ konkurencinis pranašumas: UBS.)