8 akcijos, kurios žlugdo „S&P 500“

Su palūkanų normos jau kyla, o Federalinis rezervas plačiai tikimasi paskelbti daugiau palūkanų padidinimo, „Goldman Sachs Group Inc. (GS) laiku pateikė ataskaitą, kurioje nurodė šioje aplinkoje klestinčias atsargas, kurios, tikėtina, bus tęsiamos našumas. Konkrečiai, jie mano, kad investuotojai šiandien turėtų teikti pirmenybę mažoms akcijoms svertas ir stiprus balansai. Tai antroji „Investopedia“ istorija apie šią ataskaitą ir daugiausia dėmesio skiriama aštuonioms akcijoms: „Surgical Inc. (ISRG), „Align Technology Inc. (ALGN), „Illumina Inc. (ILMN), „Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), „Valero Energy Corp. (VLO), Elektroninis menas (EA) ir „Pioneer Natural Resources Co.“ (PXD).

Atsargos	Sektorius	YTD pelnas
Intuityvi chirurgija	Sveikatos apsauga	33%
Lygiuoti technologiją	Sveikatos apsauga	53%
Illumina	Sveikatos apsauga	28%
Ulta Grožis	Vartotojų diskrecija	15%
Robertas Halfas	Pramonės	24%
Valero	Energija	34%
Elektroninis menas	Informacinės technologijos	30%
Pionierių gamtos ištekliai	Energija	13%
Vidutinė S&P 500 atsarga	2%

Šaltinis: Goldman Sachs; duomenis iki birželio 7 d.

„Goldman“ tvirto balanso krepšelyje yra 50 akcijų. Ankstesniame mūsų straipsnyje buvo apžvelgti keli „Goldman“ pasirinkimai informacinių technologijų sektorius. (Taip pat žiūrėkite: 7 akcijos, kurios greitai viršija rinką.)

Stiprūs balansai ir augimas

Kaip cituojama ankstesniame mūsų straipsnyje, ataskaitoje nustatyta, kad „priešingai nei istorijoje, daugelis įmonių, turinčių stipriausių balansai šiandien taip pat yra stipriausiai augančios įmonės. "Tiksliau, tai rodo, kad„ 6 mėn kasdien koreliacija mūsų balanso faktoriaus, o mūsų augimo faktorius yra lygus 0,6, užimantis 98 procentilę, palyginti su pastaraisiais 35 metais “.

Vertinimai

Tvirto balanso krepšelio vidutinės atsargos turi P/E santykis į priekį 22 kartus daugiau nei apskaičiuotas uždarbis per ateinančius 12 mėnesių, palyginti su 17 kartų, kai vidutinės akcijos buvo S&P 500 indeksas (SPX), o palyginus su 14 kartų, kai vidutinės atsargos yra silpno balanso krepšelyje. Kad šis vertinimo priedas būtų perspektyvus, Goldmanas pažvelgė PEG santykiai, kurios skiria P/E santykiai pagal prognozuojamus pajamų augimo tempus. Remdamiesi tuo, jie nustato, kad „vertinimas atitinka istorinius vidurkius“, pridurdamas „santykinį PEG santykį tarp stiprių ir stiprių“. silpnos balanso įmonės šiuo metu yra 1,5 karto, o nuo 1980 metų užima tik 51 procentilį “.

Rizikos faktorius

Atsargiai, Goldmanas mano, kad aukšta stiprių balansų ir augimo koreliacija, kaip aprašyta aukščiau, yra potenciali rizika. Nors jie teikia pirmenybę abiem akcijų kategorijoms, jie įspėja, kad ši koreliacija reiškia „rotaciją nuo pagreitį ir augimo atsargos taip pat gali turėti įtakos stiprioms balanso atsargoms, nepaisant stiprių makroekonominis argumentas dėl jų pranašumo “.

Tuo tarpu, remdamasis kovo 31 d. Portfelio duomenimis, Goldmanas nustato didelio dangtelioBendri draugai šiek tiek pakreipti į stiprias balanso atsargas. Priešingai, "rizikos draudimo fondai paprastai turi didesnes rinkos kapitalizacijos dalis silpnose balanso akcijose ir taip pat turi daugiau silpnų balanso akcijų kaip 10 geriausių pozicijų “.