Rehypothecation: vidinis žvilgsnis

Kas yra Rehypothecation?

Pertvarkymas yra praktika, kai bankai ir brokeriai savo tikslams naudoja turtą, kurį klientai paskelbė kaip užstatą. Klientams, kurie leidžia pakartotinai įkeisti savo užstatą, gali būti kompensuojama mažesnėmis skolinimosi išlaidomis arba grąžinant mokesčius. Tipišku pakartotinio priskyrimo pavyzdžiu vertybiniai popieriai, kuriuos rizikos draudimo fondas užstato kaip pagrindinį tarpininkavimą, tarpininkas naudoja savo sandoriams ir sandoriams paremti.

Rehypothecation supratimas

Rehipotekavimas buvo įprasta praktika iki 2007 m., Tačiau rizikos fondai dėl to tapo daug atsargesni.

Broliai Lehmanai žlugimas ir vėlesnė kredito krizė 2008–2009 m. Jungtinėse Amerikos Valstijose pagal SEC 15c3-3 taisyklę brokeriai-prekiautojai iš naujo nustato hipoteką iki 140% paskolos sumos.

Pakartotinis priskyrimas įvyksta, kai skolintojas naudoja turtą, kurį skolininkas pateikia kaip skolos užstatą, ir naudoja jo vertę savo įsipareigojimams padengti. Norėdami tai padaryti, skolintojas gali turėti prieigą prie įvairiausio įkeisto turto, įskaitant materialųjį turtą ir įvairius vertybinius popierius.

Rehypothecation ir Hypothecation elementai

Rehipothecija įvyksta, jei klientas palieka daugybę vertybinių popierių su brokeris kaip indėlį, dažniausiai maržos sąskaitoje, o brokeris tada naudoja vertybinius popierius kaip maržos įkeitimą savo maržos sąskaitoje arba kaip paskolos užstatą.

Hipoteka atsiranda, kai a skolininkas žada teisę į turtą kaip užstatą mainais į lėšas. Vienas įprastas pavyzdys yra pirminėje būsto rinkoje, kai paskolos gavėjas įsigytą būstą naudoja kaip hipotekos paskolos užstatą.

Nors skolininkas teigia, kad turtas yra nuosavybės lygis, skolintojas gali areštuoti turtą, jei mokėjimai nebus atlikti kaip reikalaujama. Panašios situacijos pasitaiko ir su kitomis įkeistomis paskolomis, pavyzdžiui, transporto priemonės paskola, taip pat nustatant maržos sąskaitas, kad būtų galima remti kitus prekybos veiksmus.

Pavyzdžiui, jei nekilnojamasis turtas veikia kaip hipotekos paskolos užstatas, o skolintojas įkeičia turtą kitam finansų įstaiga mainais už paskolą, jei hipotekos skolintojas nesugeba, antroji finansų įstaiga gali pareikšti reikalavimą Nekilnojamasis turtas.