Investicijų analizė: raktas į patikimą portfelio valdymo strategiją

Kas yra investicijų analizė?

Investicijų analizė yra platus terminas daugeliui skirtingų investicijų, pramonės sektorių ir ekonomikos tendencijų vertinimo metodų. Tai gali apimti ankstesnės grąžos grafiką, kad būtų galima numatyti būsimus rezultatus, ir pasirinkti investiciją, kuri labiausiai tinka investuotojo poreikius arba vertinant atskirus vertybinius popierius, tokius kaip akcijos ir obligacijos, siekiant nustatyti jų riziką, pajamingumo potencialą ar kainą judesius.

Investicijų analizė yra raktas į patikimą portfelio valdymas strategija.

Suprasti investicijų analizę

Investicijų analizės tikslas yra nustatyti, kaip tikimasi investicijos, ir ar ji tinka konkrečiam investuotojui. Pagrindiniai investicijų analizės veiksniai yra tinkama pradinė kaina, numatomas investicijos laikymo laikotarpis ir investicijų vaidmuo visame portfelyje.

Pavyzdžiui, atlikdamas investicinio fondo investicijų analizę, investuotojas atsižvelgia į tai, kaip fondas sekėsi laikui bėgant, palyginti su jo

etalonas ir pagrindiniams konkurentams. Tarpusavio fondų palyginimas apima veiklos skirtumų, išlaidų santykių, valdymo stabilumo, sektoriaus sverto, investavimo stiliaus ir turto paskirstymas.

Investuojant vienas dydis netinka visiems. Kaip ir yra daug skirtingų investuotojų tipų, turinčių unikalius tikslus, laiko horizontus ir pajamas, yra investavimo galimybių, atitinkančių tuos individualius parametrus.

Strateginis mąstymas

Investicijų analizė taip pat gali apimti bendros investavimo strategijos įvertinimą pagal mąstymo procesą, kuris buvo sukurtas, asmens poreikiai ir finansinė padėtis tuo metu, kaip portfelis veikė ir ar atėjo laikas korekcijai, ar ne koregavimas.

Investuotojai, kuriems nepatogu savarankiškai atlikti investicijų analizę, gali kreiptis patarimo į investicijų patarėjas ar kitas finansų specialistas.

Investicijų analizės rūšys

Nors yra daugybė vertybinių popierių, sektorių ir rinkų analizės būdų, investicijų analizę galima suskirstyti į kelis pagrindinius metodus.

Iš viršaus į apačią vs. Iki dugno

Priimdami sprendimus dėl investavimo, investuotojai gali naudotis a investicijos iš apačios į viršų analizės metodas arba metodas „iš viršaus į apačią“.

Investicijų iš apačios į viršų analizė apima atskirų akcijų nuopelnus, tokius kaip jų vertinimas, valdymo kompetencija, kainų nustatymo galia ir kitos unikalios savybės.

Investicijų „iš apačios į viršų“ analizė nėra orientuota į ekonomikos ciklus ar rinkos ciklus. Vietoj to ji siekia surasti geriausias įmones ir akcijas, neatsižvelgiant į pagrindines tendencijas. Iš esmės investuojant iš apačios į viršų taikomas mikroekonominis požiūris, o ne makroekonominis ar pasaulinis požiūris.

Visuotinis požiūris yra investicijų iš viršaus į apačią požymis. Pradedama nuo ekonomikos, rinkos ir pramonės tendencijų analizės, o tada nulis investicijų, kurios bus naudingos šioms tendencijoms.

Pavyzdžiai iš viršaus į apačią ir iš apačios į viršų

A požiūris iš viršaus į apačią, investuotojas gali įvertinti įvairius sektorius ir daryti išvadą, kad finansinės veiklos rezultatai greičiausiai bus geresni nei pramonės įmonių. Dėl to investuotojas nusprendžia, kad investicijų portfelis bus perteklinis finansinis turtas ir nepakankamas pramonės sektorius. Tada atėjo laikas rasti geriausias finansų sektoriaus akcijas.

Priešingai, „iš apačios į viršų“ investuotojas galėjo pastebėti, kad pramonės įmonė padarė įtikinamą investiciją ir jai skyrė nemažą kapitalo sumą, nors platesnės pramonės perspektyvos buvo santykinai neigiamas. Investuotojas padarė išvadą, kad akcijos pranoks savo pramonę.

Fundamentalus vs. Techninė analizė

Kiti investicijų analizės metodai apima fundamentali analizė ir techninė analizė.

Pagrindinis analitikas pabrėžia įmonių finansinę būklę ir platesnę ekonominę perspektyvą. Pagrindinės analizės specialistai ieško akcijų, kurių, jų manymu, rinka įvertino neteisingai. Tai yra, jie prekiauja mažesne kaina, nei garantuoja jų vidinė vertė.

Dažnai naudodami „iš apačios į viršų“ analizę šie investuotojai įvertins įmonės finansinį patikimumą, ateitį verslo perspektyvas ir dividendų potencialą, kad būtų galima nustatyti, ar tai bus patenkinama investicijų. Tarp šio stiliaus šalininkų yra Warrenas Buffettas ir jo mentorius, Benjaminas Grahamas.

Techninė analizė

The technikos analitikas vertina akcijų kainų modelius ir statistinius parametrus, naudodamas kompiuteriu apskaičiuotas diagramas ir grafikus. Skirtingai nuo pagrindinių analitikų, kurie bando įvertinti vertybinių popierių vidinę vertę, techniniai analitikai daugiausia dėmesio skiria modeliams kainų pokyčiai, prekybos signalai ir įvairios kitos analitinės diagramos sudarymo priemonės vertybinio popieriaus stiprumui įvertinti arba silpnumas.

Dienos prekybininkai dažnai naudoja techninę analizę, kurdami savo strategijas ir supirkdami bei parduodami savo laiką.

Realus investicijų analizės pavyzdys

Tyrimų analitikai dažnai skelbia atskirų vertybinių popierių, turto klasių ir rinkos sektorių investicijų analizės ataskaitas, rekomenduodami juos pirkti, parduoti ar laikyti.

Pavyzdžiui, vasario mėn. 2021 m. Charlesas Schwabas paskelbė „Sector Insights: A View on 11 Equity“. Ataskaitoje pateikiama nuo trijų iki šešių mėnesių 11 pagrindinių akcijų sektorių, atstovaujančių platesnei ekonomikai, perspektyva.

Tarp svarbiausių dalykų „Schwab“ analitikai apžvelgė ryšių paslaugų sektorių, apimantį telekomunikacijų paslaugų teikėjus, žiniasklaidą, pramogas ir interaktyviąją žiniasklaidą. Pastaboje analitikai teigė, kad nors su pandemija susijęs elgesys namuose buvo naudingas kai kurioms įmonėms sektoriuje, didėjant transliacijų paklausai, tradicinės televizijos ir kabelių paklausa sumažėjo, o tai pakenkė reklamai pajamos.

Tada analitikai priskyrė bendrą neutralų įvertinimą „rinkos rezultatai“. Šis neutralus reitingas reiškia, kad ryšių paslaugų sektorius turėtų teikti grąžą, atitinkančią S&P grąžą 500.

„Schwab“ taip pat pažvelgė į finansų sektorių, į kurį įeina bankai, santaupos ir paskolos, draudikai, investicinė bankininkystė, tarpininkavimas, hipotekos finansavimo bendrovės ir hipotekos investicijų į nekilnojamąjį turtą fondai. Schwabas pažymėjo, kad sektoriui turėtų būti naudinga tikimybė, kad iš Vašingtono, Federalinio rezervų banko, toliau bus skatinamos fiskalinės paskatos. gali išlaikyti stimulą daugelį metų, teigiamą vakcinos diegimo poveikį ir ilgalaikio susidomėjimo didėjimo tikimybę tarifus.

„Schwab“ finansų sektorių įvertino kaip „geresnį“, o tai reiškia, kad sektorius ir jo pagrindinės problemos gali tikėtis grąžos, viršijančios „S&P 500“.