Johanesburgo tarpbankinė norma (JIBAR)

Kas yra Johanesburgo tarpbankinė norma (JIBAR)?

Johanesburgo tarpbankinis vidutinis kursas (JIBAR) yra pinigų rinkos kursas, naudojamas Pietų Afrikoje. Trumpalaikių paskolų ir priemonių etalonas yra vieno mėnesio, trijų mėnesių, šešių mėnesių ir 12 mėnesių nuolaidos. 3 mėnesių JIBAR kursas yra plačiausiai naudojamas ir priimtas.

Asmeniui ar įmonei, siekiančiai pasiskolinti pinigų iš Pietų Afrikos banko, paprastai nurodoma norma, susieta su trijų mėnesių JIBAR, dažniausiai naudojamu. Pavyzdžiui, paskolos gavėjui, norinčiam gauti hipoteką, nurodyta norma gali būti „JIBAR + 7%“. pinigų rinka padidinti, skolinimosi kaina taip pat didėja, ir atvirkščiai.

Johanesburgo tarpbankinės vidutinės normos (JIBAR) supratimas

Šiandien Johanesburgo tarpbankinė vidutinė norma (JIBAR) naudojama kaip trumpalaikių palūkanų normų Pietų Afrikos rinkose etalonas. Jis nustatomas kaip daugelio vietinių ir tarptautinių bankų nurodytos skolinimosi ir paskolų palūkanų normos vidurkis. JIBAR apskaičiuojamas kaip pajamingumas ir tada konvertuojamas į nuolaidą.

Palūkanų normą kasdien skaičiuoja Johanesburgo vertybinių popierių birža vieno mėnesio, trijų mėnesių, šešių mėnesių ir 12 mėnesių nuolaidų terminams, kai dalyvaujantys bankai gauna visas pasiūlymų ir pasiūlymų normas. Tada išvestinę palūkanų normą bankai naudoja pirkdami ir parduodami savo Apyvartiniai indėlių sertifikatai (NCD).

Siūlymo ir siūlymo normas, naudojamas JIBAR apskaičiuoti, pateikia aštuoni bankai, kurie sudaro sandorius su mažiausiai 100 mln. randai (Pietų Afrikos valiuta). Vidutinė norma apskaičiuojama kaip pusiaukelė tarp aukotojų pateiktų pasiūlymo ir pasiūlymo normų. Dvi aukščiausios ir dvi žemiausios vidutinės palūkanų normos yra atmetamos, o likusių keturių vidutinių palūkanų normų vidurkis pasiekiamas JIBAR.

Nors JIBAR atspindi NCD tarifus, jis taip pat mažesniu mastu atspindi finansavimo išlaidas užsienio valiutos (FX) išankstinis ir fiksuotų banko indėlių vidaus rinkoje.

Johanesburgo tarpbankinė vidutinė norma (JIBAR) ir išvestinės finansinės priemonės

JIBAR taip pat yra svarbi priemonė palūkanų normos išvestinės finansinės priemonės turgus. JIBAR ateities sandoriai (STIR) yra trumpalaikės palūkanų normos ateities sandoriai, kurių pagrindinė priemonė yra trijų mėnesių Johanesburgo tarpbankinė vidutinė norma. Tai biržoje prekiaujama sutartis pasibaigus galiojimo laikui, vertė yra 100, atėmus trijų mėnesių JIBAR kursą. Sutartis yra veiksmingas būdas patekti į Pietų Afrikos palūkanų normų rinką ir ja gali pasinaudoti apsidraudžiantys asmenys apsauga nuo nepalankių palūkanų normų pokyčių ir spekuliantų, kurie tikisi pasinaudoti trumpalaikiais palūkanų pokyčiais tarifus.

STIR sutarties vertė mažėja, nes didėja numatomas trijų mėnesių JIBAR kursas ateities sandoriams pasibaigus. Kai tikimasi, kad palūkanų normos kils, investuotojas ar prekybininkas padidės trumpas sutartis. Investuotojai eina ilgas sutartį, kai tiki, kad palūkanos tam tikru momentu sumažės.

Johanesburgo tarpbankinės vidutinės normos (JIBAR) pavyzdys

Pietų Afrikos orientacinė palūkanų norma buvo pradėta skaičiuoti praėjusio amžiaus dešimtajame dešimtmetyje taikant Pietų Afrikos ateities sandorių (Safex) banko sąskaitos kursą. Dabartinė referencinių palūkanų sistema buvo nustatyta 1999 m. Iki 2012 m. Lapkričio akronimas reiškia Johanesburgo tarpbankinę sutartą palūkanų normą.

Pietų Afrikos rezervų banko duomenimis, trijų mėnesių JIBOR vidutiniškai nuo 1999 m. Iki 8,19 proc 2020 m., 1999 m. Vasarį pasiekęs visų laikų aukščiausią lygį-16,96%, o rugsėjį-rekordiškai žemą-5,06% 2012.

Kitos lygiavertės trumpalaikės orientacinės palūkanų normos apima Londono tarpbankinė siūloma norma (LIBOR), Euro tarpbankinis kursas (EURIBOR), Nigerijos tarpbankinė siūloma norma (NIBOR), Norvegijos tarpbankinė siūloma norma (NIBOR) ir kt.