Federalinių fondų palūkanų normos apibrėžimas

Kokia yra federalinių fondų norma?

Federalinių fondų palūkanų norma yra federalinės atviros rinkos komiteto (FOMC) nustatyta tikslinė palūkanų norma, pagal kurią komerciniai bankai per naktį skolinasi ir skolina vienas kitam perteklinius rezervus.

The Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC), Federalinių rezervų sistemos pinigų politikos formavimo organas, renkasi aštuonis kartus per metus, kad nustatytų federalinių lėšų normą.

Federalinių fondų palūkanų normos supratimas

Federalinė fondų norma reiškia palūkanų normą, kurią bankai ima iš kitų bankų už skolinimą jiems pinigų perteklių

atsargų likučiai ant per naktį pagrindu. Pagal įstatymą, bankai privalo turėti rezervą, atitinkantį tam tikrą procentą jų indėlių, esančius Federalinio rezervų banko sąskaitoje. Pinigų suma, kurią bankas turi laikyti savo Fed sąskaitoje, yra žinoma kaip atsargų reikalavimas ir yra pagrįsta procentine visų banko indėlių dalimi.

Jie privalo tvarkyti neapmokestinamas sąskaitas Federalinis rezervas užtikrinti, kad jie turės pakankamai pinigų indėlininkų išėmimui ir kitiems įsipareigojimams padengti. Bet kokius jų rezervo pinigus, viršijančius reikalaujamą lygį, galima skolinti kitiems bankams, kuriems gali trūkti.

Dienos pabaigos likučiai banko sąskaitoje, vidutiniškai per dvi savaites rezervo priežiūros laikotarpiai, naudojami siekiant nustatyti, ar ji atitinka savo atsargų reikalavimus.Jei bankas tikisi, kad dienos pabaigoje likučiai bus didesni nei reikalaujama, jis gali paskolinti perteklinę sumą įstaigai, kuri numato likučių trūkumą. Palūkanų norma, kurią gali imti skolinantis bankas, yra federalinė fondų norma arba maitinamųjų lėšų norma.

FOMC sprendimus dėl normų koregavimo priima remdamasi pagrindiniais ekonominiais rodikliais, kurie gali rodyti infliacijos, nuosmukio ar kitus klausimus, galinčius turėti įtakos tvariam ekonomikos augimui.Rodikliai gali apimti tokias priemones kaip pagrindinė infliacija norma ir ilgalaikio vartojimo prekių užsakymai ataskaitą.

FOMC negali priversti bankų imti tikslios federalinių lėšų normos. Priešingai, FOMC nustato orientacinę normą. Faktinė palūkanų norma, kurią ims skolinantis bankas, nustatoma abiejų bankų derybomis. The svertinis vidurkis visų tokio tipo sandorių palūkanų normos yra žinomos kaip faktinė federalinių fondų norma.

Nors FOMC negali įpareigoti tam tikros federalinių fondų normos, Federalinių rezervų sistema gali koreguoti pinigų pasiūlą taip, kad palūkanų normos judėtų link tikslinės normos. Padidinus pinigų sumą sistemoje, gali sumažėti palūkanų normos. Ir atvirkščiai, sumažinus pinigų pasiūlą, gali padidėti palūkanų normos.

Atsižvelgiant į vyraujančias ekonomines sąlygas, per daugelį metų federalinių fondų normos tikslas labai skyrėsi. Dešimtojo dešimtmečio pradžioje jis buvo nustatytas iki 20%, reaguojant į infliaciją. Atėjus Didžioji recesija 2007–2009 m., siekiant paskatinti augimą, norma buvo sumažinta iki rekordiškai žemo tikslo - nuo 0 iki 0,25%. 

Be federalinių fondų normos, Federalinis rezervas taip pat nustato nuolaidos dydis, tai yra palūkanų norma, kurią FED taiko bankams, kurie iš jos tiesiogiai skolinasi.Ši palūkanų norma paprastai yra didesnė už tikslinę finansuojamų lėšų normą, iš dalies paskatindama bankus skolintis iš kitų bankų pagal žemesnę federalinių fondų normą.

Specialios aplinkybės

Federalinių fondų palūkanų normos poveikis

Federalinių fondų palūkanų norma yra viena iš svarbiausių palūkanų normų JAV ekonomikoje, nes ji daro įtaką piniginei ir finansinei sąlygas, kurios savo ruožtu turi įtakos svarbiausiems platesnės ekonomikos aspektams, įskaitant užimtumą, augimą ir infliacija. Palūkanų norma taip pat turi įtakos trumpalaikėms palūkanų normoms, nors ir netiesiogiai, viskam, pradedant būsto ir automobilių paskolomis ir baigiant kredito kortelėmis, nes skolintojai dažnai nustato savo palūkanas pagal pagrindinė paskolos norma. Pagrindinė palūkanų norma yra norma, kurią bankai ima iš labiausiai kreditingių skolininkų, ir tam įtakos turi ir federalinių fondų norma.

Investuotojai taip pat atidžiai stebi federalinių fondų normas. Akcijų rinka paprastai labai stipriai reaguoja į tikslinės palūkanų normos pokyčius. Pavyzdžiui, net ir nedidelis palūkanų normos sumažėjimas gali paskatinti rinką šoktelėti aukščiau, nes įmonių skolinimosi išlaidos mažėja. Daugelis akcijų analitikų ypatingą dėmesį skiria FOMC narių pareiškimams, siekdami suprasti, kur gali būti nukreipta tikslinė palūkanų norma.

Dažnai užduodami klausimai

Kokia yra federalinių fondų norma?

Federalinė fondų norma yra palūkanų norma, kurią bankai ima vieni iš kitų per naktį pasiskolinti ar skolinti perteklinius rezervus. Įstatymas reikalauja, kad bankai turėtų turėti minimalų atsargų lygį, proporcingą jų indėliams. Šis atsargų reikalavimas laikomas Federaliniame rezervų banke. Kai bankas turi perteklinį atsargų reikalavimą, jis gali per naktį šias lėšas skolinti kitiems bankams, kurie suprato atsargų deficitą.

Kokia yra federalinių fondų norma?

Reaguodamas į COVID-19, Federalinis rezervų bankas sumažino federalinių lėšų normą iki 0,00–0,25 proc. Įprasta, kad Federalinis atviros rinkos komitetas (FOMC) renkasi 8 kartus per metus, kad nustatytų federalinių lėšų normą. Šiems rodikliams įtakos turi ekonominiai rodikliai, tokie kaip pagrindinė infliacija ir ilgalaikio vartojimo prekių užsakymų ataskaita, kurie rodo signalus apie šalies ekonominę būklę.

Kuo skiriasi federalinių fondų ir palūkanų normos?

Tiek federalinių fondų palūkanų normos, tiek palūkanų normos yra vieni svarbiausių finansinių rodiklių JAV. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad federalinių fondų palūkanų norma nustato diapazoną, kurį bankai skolins ar skolinsis vienas kitam per naktį. Kadangi tai daro įtaką skolinimosi išlaidoms ir finansinėms sąlygoms, akcijų rinkos paprastai yra jautrios šių palūkanų normų pokyčiams. Federalinių fondų norma taip pat netiesiogiai veikia trumpalaikes palūkanų normas. Atvirkščiai, palūkanų normos, kurias nustato Federalinis rezervų bankas, nustato palūkanų normą, kurią bankams kainuoja skolintis.