Ar apyvartinis kapitalas matuoja likvidumą?

Apyvartinis kapitalas yra bendras rodiklis, naudojamas įmonės matavimui likvidumo arba jos gebėjimas užsidirbti pinigų trumpalaikiams finansiniams įsipareigojimams apmokėti. Apyvartinis kapitalas taip pat leidžia suprasti įmonės veiklos efektyvumą ir bendrą finansinę būklę. Įmonės apyvartinis kapitalas yra kapitalas, būtinas jai kasdien veikti, nes tam reikia tam tikro grynųjų pinigų sumą nenumatytoms išlaidoms padengti, reguliariai mokėti sąskaitas ir nusipirkti panaudotų žaliavų gamyba.

Apyvartinis kapitalas kaip likvidumo priemonė

Apyvartinis kapitalas yra skirtumas tarp trumpalaikės įmonės turto, pavyzdžiui, grynieji pinigai ir jų trumpalaikis laikotarpis įsipareigojimai, pavyzdžiui, jos skolos ar vekseliai. Bendrovė, turinti teigiamą apyvartinį kapitalą, rodo, kad bendrovė turi pakankamai likvidumo ar grynųjų pinigų, kad artimiausiais mėnesiais galėtų apmokėti sąskaitas.

Įmonės likvidumas iš esmės matuoja jos gebėjimą apmokėti sąskaitas, kai jos turi būti sumokėtos, arba kaip lengvai ir efektyviai įmonė gali gauti pinigų, reikalingų skoloms padengti. Apyvartinis kapitalas atspindi likvidų turtą, kurį įmonė naudoja tokiems skolų mokėjimams atlikti.

Apyvartinio kapitalo likvidumo veiksniai

Dvi apyvartinio kapitalo sudedamosios dalys vadinamos Turimas turtas ir dabartiniai įsipareigojimai, kurie išsamiai aprašyti toliau.

Turimas turtas

Trumpalaikis turtas - tai įmonės valdomas turtas, kuris, tikimasi, bus panaudotas per ateinančius 12 mėnesių. Trumpalaikio turto pavyzdžiai:

• Pinigai ir pinigų ekvivalentai
• Gautinos sumos, tai yra mokėjimai, kuriuos klientai turi sumokėti už parduotus produktus ir paslaugas
• Inventorius, kurį gali sudaryti prekės ir gatavos prekės, kurias galima likviduoti arba parduoti, norint surinkti pinigų
• Rinkodaros vertybiniai popieriai, kurios yra neužrakintos investicijos ir kurias galima lengvai išpirkti už pinigus
• Iš anksto apmokėtos išlaidos įtraukti visus mokėjimus rangovams ar pardavėjams už dar negautas paslaugas

Dabartiniai įsipareigojimai

Trumpalaikiai įsipareigojimai yra trumpalaikės skolos ar vekseliai, kuriuos bendrovė yra skolinga per ateinančius 12 mėnesių ir paprastai apmokama naudojant trumpalaikį turtą. Einamųjų įsipareigojimų pavyzdžiai:

• Mokėtinos sąskaitos, kurios yra skolos tiekėjams ir pardavėjams
• Darbo užmokestis mokėtinos darbuotojams per ateinančius metus
• Trumpalaikė skola, įskaitant banko paskolas, naudojamas įmonės veiklos išlaidoms finansuoti
• Dividendai mokėtinos grynaisiais pinigais, mokėtinos akcininkams kaip atlygis už buvimą bendrovės investuotoju
• Dabartinė ilgalaikės skolos dalis tai turi įvykti per ateinančius 12 mėnesių
• Palūkanos, mokėtinos už nesumokėtas skolas, įskaitant ilgalaikius įsipareigojimus
• Pajamų mokesčiai sumokėti per ateinančius metus

Apyvartinio kapitalo likvidumo aiškinimas

Apyvartinis kapitalas yra matas, parodantis, kaip įmonė gali parduoti savo trumpalaikį turtą, kad sumokėtų savo trumpalaikius įsipareigojimus. Pavyzdžiui, jei įmonė turi mokėtinų sumų, kurios turi būti sumokėtos per 30 dienų, įmonė gali parduoti dalį savo prekių atsargas arba atsiimti grynųjų pinigų iš savo apyvartinių vertybinių popierių, kad patenkintų būsimą mokėtiną sumą terminas.

Tačiau, jei ta pati bendrovė neturėjo pakankamai prekių atsargų, turimų grynųjų pinigų ar apyvartinių vertybinių popierių, jai gali kilti sunkumų apmokant mokėtinas sumas. Todėl investuotojai ir akcijų analitikai, taip pat bankai, kurie teikia kreditus įmonėms, analizuoja, ar įmonė turi trumpalaikio turto, kad padengtų savo trumpalaikius įsipareigojimus.

Apyvartinis kapitalas atspindi įvairią įmonės veiklą, pavyzdžiui, skolų valdymą, pajamų surinkimą, mokėjimus tiekėjams ir atsargų valdymą. Ši veikla atsispindi apyvartiniame kapitale, nes ji apima ne tik grynuosius pinigus, bet ir mokėtinas sumas, gautinas sumas, atsargas ir per vienerius metus mokėtinos skolos dalis.

Pavyzdžiui, įmonė gali pagerinti savo apyvartinį kapitalą, surinkdama iš savo gautinas sumas klientams anksčiau arba prašydami tiekėjų trumpą jų sąskaitų terminų pratęsimą mokėtinos sumos. Keletas veiksnių turi įtakos apyvartinio kapitalo poreikiams, įskaitant turto pirkimą, pradelstų gautinų sumų nurašymą ir mokėjimo politikos skirtumus. Tačiau svarbu prisiminti, kad apyvartinės lėšos, reikalingos verslui vykdyti, įvairiose pramonės šakose skiriasi.

Teigiamas apyvartinis kapitalas - likvidumas

Bendrovė, turinti trumpalaikio turto perteklių, kad galėtų įvykdyti savo trumpalaikius įsipareigojimus, turi teigiamą apyvartinį kapitalą. Bendrovė, galinti uždirbti pinigų, suteikia įmonei geresnes sąlygas atlaikyti bet kokias artėjančias audras ar iššūkius. Žemiau yra keletas būdų, kaip teigiamas apyvartinis kapitalas veikia įmonės veiklą.

Bankai

Teigiamas apyvartinis kapitalas gali padėti įmonei gauti kreditą ir geresnes paskolų sąlygas iš bankų. Geresnės kredito sąlygos gali reikšti mažesnę ilgalaikės skolos palūkanų normą arba galimybę sudaryti apyvartinio kapitalo kredito liniją banke. Kredito linija yra kredito priemonė, kurią bankai teikia verslui, kad prireikus galėtų pasinaudoti. Kai bus gauta pakankamai pajamų, kredito linija bus sumokėta, o įmonė vėl galės naudotis tuo likvidumu, jei to prireiks ateityje.

Tiekėjai

Be to, tiekėjai ir pardavėjai, leidžiantys bendrovėms juos grąžinti per mokėtinas sąskaitas, iš esmės suteikia bendrovei kreditą. Mokėtinas mokestis gali būti sumokėtas per 30, 60 arba 90 dienų. Bendrovė panaudotų už kreditą pirktas prekes savo gaminiui gaminti ir pardavimams generuoti. Pajamos iš šių pardavimų būtų panaudotos tiekėjams priklausančioms skoloms apmokėti.

Prieš tiekėjas sutikdamas su mokėtinomis sąskaitomis, jam reikia garantijų, kad įmonė yra finansiškai gyvybinga. Įmonės apyvartinio kapitalo įvertinimas leidžia tiekėjui įsitikinti, ar įmonė turi finansinių išteklių, kad juos grąžintų.

Per didelis likvidumas

Priešingai, per didelis apyvartinis kapitalas gali reikšti, kad įmonė netinkamai naudoja savo pinigus. Bendrovei, turinčiai per daug apyvartinių lėšų, gali būti geriau panaudoti pinigus perkant naują įrangą, samdant darbuotojus, kad padidėtų gamyba ar pardavimas, arba sumokėti skolas.

Neigiamas apyvartinis kapitalas - nepakankamas likvidumas

Neigiamas apyvartinis kapitalas gali reikšti trumpalaikes grynųjų pinigų emisijas arba rimtesnes ilgalaikes valdymo problemas, jei jos išlieka. Žemiau pateikiamos kelios priežastys, dėl kurių įmonė gali patirti neigiamą apyvartinį kapitalą.

Pinigų išlaidos

Neigiamas apyvartinis kapitalas gali atsirasti dėl to, kad įmonė daug pinigų išleidžia už įrangos pirkimą ar skolos sumokėjimą. Daugelis įmonių patiria neigiamo apyvartinio kapitalo laikotarpius, todėl daugelis jų turi banke nustatytas apyvartinio kapitalo kredito linijas. Kitaip tariant, trumpi neigiamo likvidumo laikotarpiai gali nesukelti susirūpinimo ir turėtų būti lyginami su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis.

Sezoniniai verslai

Bendrovė, parduodanti produktus sezoniniame versle, gali išleisti daug grynųjų pinigų ir pasiskolinti iš banko, kad galėtų samdyti darbuotojus, pirkti inventorių ir žaliavas, o tai paskatins jų aktyvų sezoną. Per šį laiką bendrovė rodys neigiamą apyvartinį kapitalą, nes padidina gamybą. Tačiau prasidėjus sezoniniam pardavimui, gautos pajamos naudojamos jų skoloms, trumpalaikei skolai ir skolinimosi galimybei apmokėti.

Pavyzdžiui, mažmenininkai paprastai didžiąją savo pardavimo dalį sukuria atostogų sezono metu. Todėl šių įmonių apyvartinis kapitalas gali smarkiai svyruoti ištisus metus.

Ilgalaikės problemos

Tačiau finansiškai sunkumus patiriančios įmonės paprastai turės neigiamą apyvartinį kapitalą ilgą laiką. Neigiamas likvidumas yra raudona vėliava investuotojams ir kreditoriams, nes tai gali būti prasto veiklos valdymo, skolų valdymo ir netinkamo mokėtinų ir gautinų sumų požymis. Pavyzdžiui, jei įmonės klientai nesumoka jų laiku, tai gali sukelti pinigų srautų trūkumą, dėl kurio vėluojama sumokėti jų banko skolas ir mokėtinas sumas.