Iki termino pabaigos laikomų vertybinių popierių apibrėžimas
Kas yra iki termino laikomi vertybiniai popieriai (HTM)?
Iki išpirkimo termino laikomi (HTM) vertybiniai popieriai perkami tam, kad jie būtų turimi iki išpirkimo. Pavyzdžiui, įmonės vadovybė gali investuoti į obligacijas, kurias planuoja laikyti iki termino pabaigos. Yra skirtingi HTM vertybinių popierių apskaitos metodai, palyginti su vertybiniais popieriais, kurie yra likviduojami per trumpą laiką.
Kaip veikia iki termino pabaigos laikomi vertybiniai popieriai (HTM)
Obligacijos ir kitos skolos priemonės, tokios kaip indėlių sertifikatai (CD), yra labiausiai paplitusi HTM investicijų forma. Obligacijos ir kitos skolos priemonės turi nustatytą (arba fiksuotą) mokėjimo grafiką, nustatytą terminą, ir jos perkamos laikyti iki jų termino pabaigos. Kadangi akcijos neturi išpirkimo datos, jos nėra laikomos iki termino laikomais vertybiniais popieriais.
Apskaitos tikslais korporacijos savo klasifikacijai naudoja skirtingas kategorijas investicijų skolos ir nuosavybės vertybinių popierių. Be HTM vertybinių popierių, kitos klasifikacijos apima „laikomos prekybai“ ir „parduodamos“.
Įmonės finansinėse ataskaitose šios skirtingos kategorijos vertinamos skirtingai, atsižvelgiant į jų investicinę vertę, taip pat susijusį pelną ir nuostolį.
Pagrindiniai išsinešimai
- Iki išpirkimo termino laikomi (HTM) vertybiniai popieriai perkami tam, kad jie būtų turimi iki išpirkimo.
- Obligacijos ir kitos skolos priemonės, tokios kaip indėlių sertifikatai (CD), yra labiausiai paplitusi iki termino laikomų (HTM) investicijų forma.
- Iki išpirkimo termino laikomi (HTM) vertybiniai popieriai suteikia investuotojams pastovų pajamų srautą; tačiau jie nėra idealūs, jei investuotojas tikisi, kad per trumpą laiką reikės grynųjų.
Paprastai HTM vertybiniai popieriai pateikiami kaip trumpalaikis turtas; jie turi amortizuotą savikainą įmonės finansinėse ataskaitose. Amortizacija yra apskaitos praktika, kuri palaipsniui koreguoja turto kainą per visą jo tarnavimo laiką. Uždirbtos palūkanų pajamos rodomos įmonės pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau investicijos rinkos kainos pokyčiai įmonės apskaitos ataskaitose nesikeičia.
HTM vertybiniai popieriai pateikiami kaip trumpalaikis turtas tik tuo atveju, jei jų išpirkimo data yra vieneri metai ar mažiau. Vertybiniai popieriai, kurių išpirkimo terminas yra ilgesnis nei vieneri metai, nurodomi kaip ilgalaikis turtas ir rodomi balanse amortizuota savikaina, t. y. pradinė įsigijimo savikaina ir visos papildomos išlaidos data.
Skirtingai nuo vertybinių popierių, laikomų prekybai, laikinų iki termino laikomų vertybinių popierių kainų pokyčiai įmonių apskaitos ataskaitose nerodomi. Tiek parduodami, tiek laikomi prekybai vertybiniai popieriai rodomi kaip tikroji vertė dėl apskaitos ataskaitų.
Iki termino pabaigos laikomų (HTM) vertybinių popierių privalumai ir trūkumai
HTM vertybinių popierių patrauklumas priklauso nuo kelių veiksnių, įskaitant tai, ar pirkėjas gali, ar ne sau leisti išlaikyti investiciją, kol ji subręs, arba jei gali kilti poreikis parduoti anksčiau tą kartą.
Investuotojas gali nuspėti reguliarią HTM investicijų grąžą. Šie reguliarūs uždarbiai leidžia savininkui planuoti ateitį, žinant, kad šios pajamos ir toliau bus nustatytos normos, iki galutinio kapitalo grąžinimo suėjus terminui.
Kadangi gautos palūkanos yra fiksuotos pirkimo dieną, gali būti, kad rinkos palūkanos padidės. (Tokiu atveju investuotojas atsidurtų santykinai nepalankesnėje situacijoje, nes jei palūkanos pasikeistų aukštyn, investuotojas uždirba mažiau nei tuo atveju, jei turėtų lėšų, investuotų dabartinėje, aukštesnėje rinkoje norma).
Dažniausiai HTM vertybiniai popieriai yra ilgalaikė vyriausybės arba aukšto kredito reitingo įmonių skola. Tačiau investuotojai turi suprasti įsipareigojimų neįvykdymo riziką, jei, laikydama ilgalaikę skolą, pagrindinė įmonė paskelbia bankrotą.
HTM investicijos leidžia planuoti ateitį užtikrinant pagrindinę grąžą.
Laikomos „saugiomis“ investicijomis, be jokios rizikos.
Pajamų palūkanų norma yra užrakinta ir nesikeis.
Fiksuota grąža yra iš anksto nustatyta, todėl naudos iš palankių rinkos sąlygų pokyčių nėra.
Vis dar reikia atsižvelgti į įsipareigojimų neįvykdymo riziką, nors ir nedidelę.
Iki išpirkimo termino laikomi vertybiniai popieriai nėra trumpalaikės investicijos, bet skirti terminuotam laikymui.
Laikomo iki termino (HTM) vertybinių popierių pavyzdys
The 10 metų JAV iždo vekselis remia JAV vyriausybė ir yra viena saugiausių investicijų investuotojams.10 metų obligacija moka fiksuotą grąžos normą. Pavyzdžiui, nuo 2020 m. Rugpjūčio mėn. 10 metų obligacija moka 0,625% ir yra įvairių terminų.
Tarkime, „Apple“ (AAPL) nori investuoti į 1 000 USD vertės 10 metų obligaciją ir laikyti ją iki išpirkimo. Kiekvienais metais „Apple“ gaus 0,625 proc. Po dešimties metų „Apple“ gaus nominalią obligacijos vertę arba 1 000 USD. Nepriklausomai nuo to, ar per ateinančius 10 metų palūkanų normos didės ar kris, „Apple“ kasmet gaus 0,625%arba 6,25 USD palūkanų pajamų.