Nekilnojamasis turtas: apčiuopiama investicija

Kas yra tikras turtas?

Nekilnojamasis turtas yra fizinis turtas, kuris dėl savo esmės ir savybių turi vidinę vertę. Nekilnojamasis turtas yra taurieji metalai, prekės, nekilnojamasis turtas, žemė, įranga ir gamtos ištekliai. Jie yra tinkami įtraukti į daugumą diversifikuotų portfelių, nes jų santykinai maža koreliacija su finansiniu turtu, pavyzdžiui, akcijomis ir obligacijomis.

Nekilnojamojo turto supratimas

Turtas skirstomas į nekilnojamąjį, finansinį ar nematerialųjį. Galima sakyti, kad visas turtas yra ekonomiškai vertingas korporacijai ar asmeniui. Jei ji turi vertę, kurią galima iškeisti į pinigus, ji laikoma turtu.

Nematerialusis turtas yra vertingas turtas, kuris nėra fizinio pobūdžio. Toks turtas apima patentus, autorių teises, prekės ženklo pripažinimą, prekių ženklus ir intelektinę nuosavybę. Verslui bene svarbiausias nematerialusis turtas yra teigiamas prekės ženklo identitetas.

Finansinis turtas yra likvidus turtas, kurio vertė gaunama iš sutartinės teisės ar nuosavybės reikalavimo. Akcijos, obligacijos, investiciniai fondai, bankų indėliai, investicinės sąskaitos ir seni geri pinigai yra finansinio turto pavyzdžiai. Jie gali turėti fizinę formą, pavyzdžiui, dolerio vekselį ar obligacijų sertifikatą, arba būti nefiziniai, pavyzdžiui, pinigų rinkos sąskaita ar investicinis fondas.

Priešingai, tikras turtas turi apčiuopiamą formą, o jo vertė priklauso nuo jo fizinių savybių. Tai gali būti natūrali medžiaga, tokia kaip auksas ar nafta, arba žmogaus sukurta medžiaga, pavyzdžiui, mašinos ar pastatai.

Specialios aplinkybės

Finansinis ir tikrasis turtas kartais bendrai vadinami materialus turtas. Mokesčių tikslais Vidaus pajamų tarnyba (IRS) reikalauja, kad įmonės praneštų apie nematerialųjį turtą kitaip nei materialus turtas, tačiau nekilnojamasis ir finansinis turtas grupuojamas į materialųjį turtą skėtis.

Daugumai įmonių priklauso įvairus turtas, kuris paprastai priskiriamas realioms, finansinėms ar nematerialioms kategorijoms. Nekilnojamasis turtas, kaip ir finansinis turtas, laikomas materialiuoju turtu. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad „XYZ Company“ priklauso automobilių parkas, gamykla ir daugybė įrangos. Tai tikras turtas. Tačiau bendrovei taip pat priklauso keli prekių ženklai ir autorinės teisės, kurios yra jos nematerialusis turtas. Galiausiai, bendrovei priklauso dukterinės bendrovės akcijos, ir tai yra jos finansinis turtas.

Nekilnojamasis turtas vs. Finansinis turtas

Nors nekilnojamasis turtas yra sujungtas kaip materialus turtas, jis yra atskira ir atskira turto klasė nuo finansinio turto. Skirtingai nuo tikrojo turto, kuris turi esminę vertę, finansinio turto vertė kildinama iš sutartinio reikalavimo dėl pagrindinio turto, kuris gali būti tikras arba nematerialus.

Pavyzdžiui, prekės ir turtas yra tikras turtas, tačiau biržos prekėmis parduodami fondai (ETF) ir nekilnojamojo turto investiciniai fondai (REIT) yra finansinis turtas, kurio vertė priklauso nuo pagrindinio nekilnojamojo turto turto.

Būtent tų tipų turtuose gali sutapti ir gali kilti painiavos dėl turto klasifikavimo. Pavyzdžiui, ETF gali investuoti į įmones, kurios yra susijusios su nekilnojamojo turto naudojimu, pardavimu ar kasimu, arba tiesiogiai susiję ETF gali siekti sekti konkretaus nekilnojamojo turto ar nekilnojamojo turto krepšelio kainų pokyčius turto.

Fiziškai remiami ETF apima keletą populiariausių ETF pasaulyje pagal apimtis, pavyzdžiui, „State Street“ SPDR aukso akcijas (GLD) ir „iShares Silver Trust“ (SLV). Abu investuoja į tauriuosius metalus ir siekia atspindėti tų metalų veikimą. Tačiau techniškai šie ETF yra finansinis turtas, o tikrasis jų turimas aukso ar sidabro luitas yra tikrasis turtas.

Nekilnojamojo turto privalumai ir trūkumai

Nekilnojamasis turtas paprastai yra stabilesnis nei finansinis. Infliacija, valiutos vertės pokyčiai ir kiti makroekonominiai veiksniai daro įtaką realiam turtui mažiau nei finansiniam turtui. Nekilnojamasis turtas yra ypač tinkamos investicijos infliacijos laikotarpiu, nes tokiais laikotarpiais jos linkusios pranokti finansinį turtą.

Vienoje ataskaitoje 2017 m. turto valdymo įmonė „Brookfield“ nurodė bendrą nekilnojamojo turto akcijų vertę, iš viso 5,6 trilijono JAV dolerių. Iš viso 57% sudarė gamtos ištekliai, 23% - nekilnojamasis turtas, 20% - infrastruktūra. Firmos 2017 m. Ataskaitoje apie nekilnojamąjį turtą, kaip a įvairinimas mechanizmas, Brookfield pažymėjo, kad ilgaamžis nekilnojamasis turtas linkęs didėti, nes laikui bėgant didėja pakeitimo išlaidos ir veiklos efektyvumas. Be to, nustatyta, kad pinigų srautai iš nekilnojamojo turto, pvz., Nekilnojamojo turto, energijos tiekimo ir infrastruktūros projektai, gali suteikti nuspėjamus ir pastovius pajamų srautus investuotojams.

Tačiau nekilnojamasis turtas turi mažesnis likvidumas nei finansinis turtas, nes jų pardavimas užtrunka ilgiau ir apskritai turi didesnius sandorių mokesčius. Be to, nekilnojamasis turtas turi didesnių laikymo ir saugojimo išlaidų nei finansinis turtas. Pavyzdžiui, fizinius aukso luitus dažnai tenka laikyti trečiųjų šalių patalpose, kuriose imami mėnesiniai nuomos mokesčiai ir draudimas.