Įmonės iždininkas dirba kaip finansinės rizikos valdytojas

Iždininkai tarnauja kaip finansinės rizikos valdytojai kurie siekia apsaugoti įmonės vertę nuo finansinės rizikos ji susiduria su savo verslo veikla. Kadangi ši rizika gali kilti iš daugelio šaltinių, šis vaidmuo reikalauja daugelio verslo sričių supratimo ir gebėjimo bendrauti su įvairiais finansų specialistais. Buvęs buhalterinės apskaitos padalinys, įmonių iždo valdymas tapo savo įmonės skyriumi ir profesine organizacija.

Rizikos valdymas

Iždininkai valdo kelias pagrindines rizikas, susijusias su palūkanų normos, kreditas, valiuta, prekės ir operacijos. Įmonės susiduria su kai kuriomis ar visomis šiomis rizikomis skirtingu laipsniu. Dažniausiai pasitaiko:

Likvidumo rizika
Turbūt svarbiausia rizika, kurią turi valdyti iždininkas likvidumo rizika: įmonei pritrūksta grynųjų dėl nepakankamų pajamų, per didelių išlaidų arba nesugebėjimo gauti lėšų iš bankų ir kitų išorinių šaltinių. Nesugebėjimas laiku įvykdyti mokėjimo įsipareigojimų gali reikšti įmonės pabaigą, jei jos kreditoriai parduos jos turtą, kad sumokėtų įmonių skolas.

Kredito rizika
Pinigų perteklių galima investuoti, kad gautumėte palūkanas, o iždininkas turi būti tikras, kad vertybinius popierius išleidžiantys ar draudžiantys yra finansiškai patikimi ir verti kredito. Vienas iš būdų tai padaryti yra patikrinti emitento kredito reitingą, kuris leidžia nepriklausomai įvertinti tikimybę, kad trečioji šalis sumokės laiku ir visiškai, kaip tikėtasi. Iždininkas taip pat turi būti tuo įsitikinęs sandorio šalių finansinėms priemonėms, naudojamoms rizikai valdyti (pvz palūkanų normų apsikeitimo sandoriai) veiks kaip tikėtasi.

Valiutos rizika
Be kredito rizikos, eksportuojančios įmonės susiduria su valiuta sandorio rizika kai jie iš užsienio pardavimo gautas pajamas išverčia į savo namų valiutas. Tarptautinės įmonės taip pat susiduria vertimo rizika finansinėje atskaitomybėje, kai jų užsienio dukterinių įmonių turto ir įsipareigojimų vertės svyruoja konvertuojant į vieną namų valiutą. Investuotojai ir analitikai gali vertinti valiutos keitimą, dėl kurio sumažėja konsoliduoto užsienio turto vertė ir pelnas, ir dėl to gali sumažėti bendrovės akcijų kaina.

Kitas tipas valiutos rizika, kuriuos iždininkams gali būti sunkiau valdyti, atsiranda tada, kai konkuruojanti kitos šalies įmonė patiria palankesnes sąlygas valiutos vertimas. Pavyzdžiui, dviejų eksportuotojų iš skirtingų šalių, abu parduodančių prekes Japonijos importuotojui, pardavimas iš dalies priklausys nuo to, kaip jų valiuta juda Japonijos jenos atžvilgiu. Taktiniai žingsniai išlikti konkurencingi, pvz., Gamybos įmonių perkėlimas, kad atitiktų konkurento valiutos kainų bazę, gali turėti didelių pasekmių. Vyriausia vadovybė, padedama iždininko, tokį žingsnį įgyvendintų tik po išsamių diskusijų.

Palūkanų normos rizika
Dauguma įmonių turi skolintis, kad galėtų finansuoti operacijas, pavyzdžiui, pirkti žaliavas, mašinas ar patalpas. Skolinantis kintamos palūkanos leidžia įmonėms mokėti mažiau, jei rinkos palūkanos krinta, tačiau padidina išlaidas, jei palūkanos kyla. Jei įmonė nemoka palūkanų dėl nepakankamų pinigų, ji gali susidurti su likvidumo krizė tai gali pakenkti jos galimybei skolintis ateityje arba padidinti ją tik taikant didesnes palūkanų normas, kurios atspindi jos padidėjimą kredito rizika skolintojams.

Operacinė rizika
Aukščiau aptartos finansinės rizikos yra išorės rizika. Operacinė rizika yra vidinis iždo rizika, kuri atspindi netinkamą veiklos kontrolę, dėl kurios gali sumažėti įmonės vertė. Nepakankamos kontrolės pavyzdys gali būti, jei iždo prekiautojas skolinasi pinigus pagal įmonės paskolos sutartį, matyt, verslui tikslą, bet perveda į savo banko sąskaitą, nes iždininkas gali atlikti sandorius ir pervesti lėšas veiklą. Gerai kontroliuojamame ižde tokios funkcijos būtų atskirtos ir to paties asmens bandymai atlikti abi užduotis būtų nedelsiant aptikti.

Rizikos politika

Iždininkas suformuos valdybos patvirtintų strategijų rinkinį, kuriame bus apibrėžti metodai, leidžiami valdyti pirmiau minėtą riziką, ir iždo bei kitų įgaliotų darbuotojų diskrecinės galios. Ši politika įvairiose įmonėse gali skirtis. Pavyzdžiui, ne visos įmonės leidžia naudotis iždininkams dariniai arba neapsaugoti rizikos, arba jie gali leisti tokią praktiką tik laikydamiesi nustatytų ribų ir terminų.

Iždo departamento veiksmai ir jo atitiktis iždo politikai turi būti nepriklausomai ir reguliariai vertinami vidaus auditas departamentas ir iždo komitetas, kurį sudaro vyresnioji vadovybė, įskaitant iždininką. Šis komitetas arba turto ir įsipareigojimų komitetas (ALCO), taip pat reguliariai peržiūrės ir aptars finansinę įmonės turto ir įsipareigojimų riziką ir susitars dėl atitinkamų veiksmų, kaip ją valdyti ar perleisti. ALCO paprastai atlieka užduotį atlikti sutartus veiksmus iždininkui ir jo komandai.

Kai nėra vieno aiškaus finansinės rizikos valdymo sprendimo, iždininkas turi sugebėti pasverti veiksmų plano privalumus ir trūkumus. Sprendimai gali apimti konsultacijas su atitinkamais vidaus ir išorės specialistais, duomenų analizę ir galbūt scenarijų analizė kad galėtumėte rekomenduoti veiksmų planą.

Profesinis tobulėjimas

Tradiciškai daugelis iždininkų buvo apmokyti buhalteriai ir ėmėsi iždo veiklos, kaip jų apskaitos funkcijų atšaka. Tačiau plėtojant ir plintant finansinėms priemonėms bei globalėjant finansinės rinkos ir įmonėms, iždo valdymas tapo labiau specializuotas, sudėtingesnis ir atima daug laiko. Didžiosios ir tarptautinės įmonės nustato iždo departamentus kaip savarankiškus rizikos valdymas vienetų, o įmonių iždo valdymas dabar pripažįstamas profesija, kuri skiriasi nuo buhalterijos. Daugelis šalių turi specializuotas profesines įstaigas, tokias kaip JK įmonių iždininkų asociacija, taip pat specializuotas švietimo programas.

Specialistas ir generolas
Nors iždininkas iš esmės yra rizikos valdymo specialistas, našumą pagerina praktinis darbas žinios apie įvairias susijusias įmonių paramos funkcijas, tokias kaip teisė, mokesčiai, draudimas, apskaita, ekonomika ir kt bankininkystė. Šiose srityse įmonių iždininkas taip pat yra generalinis.

Kadangi finansinė rizika kyla iš įvairių įmonės šaltinių (pvz palūkanų normos rizika paskolos, kredito rizika investicijose arba valiutos rizika skolininko sąskaitose faktūrose), iždininkas turi suprasti prigimtį ir finansinę kiekvienos įmonės turto ir įsipareigojimų dinamika daugelyje skirtingų padalinių, pabrėždama plataus finansinio pranašumo naudą išsilavinimas.

Tarpasmeniniai įgūdžiai
Iždininkas ne tik konsultuojasi su atitinkamais vidaus kolegomis, bet ir finansinės rizikos valdymo veiksmus atliks tik po to taip pat konsultuotis su išorės specialistais, tokiais kaip bankininkai, teisininkai, kredito reitingų agentūros, mokesčių ir apskaitos konsultantai ir auditorius. Žvilgsnis į bet kurį antkapis patvirtins platų specialistų, dalyvaujančių, pavyzdžiui, skolos ar nuosavybės didinimo, spektrą. Todėl stiprūs tarpasmeniniai ir bendravimo įgūdžiai yra svarbi iždininko asmeninė savybė.

Vyresnysis vadovas
Finansinės rizikos poveikis įmonės vertei ir išlikimui gali būti katastrofiškas ir staigus. Iždininkui ir galbūt mažai komandai, kurią sudaro iždo buhalteris, grynųjų pinigų valdytojas, iždo analitikas ir prekiautojas, patikėta didelė atsakomybė. Taigi iždininkas dažnai yra įmonės vyresniosios vadovybės komandos narys, paprastai atskaitingas tiesiogiai Finansų direktorius ar net liepė sėdėti ant direktorių taryba.

Esmė

Iždininkai vis dažniau prisiima strateginius vaidmenis įmonėse. Jie peržengė ne tik apyvartinių lėšų valdymą, bet ir pradėjo aktyviau bendradarbiauti su įmonės vyresniąja vadovybe, kad valdytų riziką ir padidintų esmė.