Kaip apskaičiuoti skolos ir nuosavybės santykį?

Skolos ir nuosavybės santykis rodo proporcijas nuosavo kapitalo ir skolos bendrovė naudoja savo turtui finansuoti ir nurodo, kokiu mastu akcininkų nuosavybės gali įvykdyti įsipareigojimus kreditoriams, jei įmonė atsisako.

A mažas skolos ir nuosavybės santykis nurodo mažesnę skolos finansavimo per skolintojus sumą, palyginti su finansavimu per nuosavybę per akcininkus. Didesnis koeficientas rodo, kad bendrovė gauna daugiau finansavimo skolindamasi pinigų, o tai įmonei kelia galimą riziką, jei skolos lygis yra per didelis. Paprasčiau tariant: kuo daugiau įmonės veikla priklauso nuo skolintų pinigų, tuo didesnė bankroto rizika, jei verslas patirs sunkių laikų. Taip yra todėl, kad minimalios paskolos įmokos vis tiek turi būti sumokėtos, net jei įmonė negavo pakankamai pelno, kad įvykdytų savo įsipareigojimus. Didelę svertą turinčiai bendrovei ilgalaikis pajamų sumažėjimas gali sukelti finansinių sunkumų ar bankrotą.

Kaip apskaičiuoti skolą nuosavybei:

Norėdami apskaičiuoti skolą nuosavybei, padalinkite visus įmonės įsipareigojimus iš visos akcininkų nuosavybės sumos, kaip parodyta žemiau.

$\begin{array}{c}\text{Skolos ir nuosavybės santykis.}=\frac{\text{Visi įsipareigojimai.}}{\text{Visa akcininkų nuosavybė.}}\end{array}$Skolos ir nuosavybės santykis=Visa akcininkų nuosavybėVisi įsipareigojimai​​

Skolos ir nuosavo kapitalo pavyzdys

„Apple Inc. (AAPL)

Žemiau matome, kad 2017 finansiniais metais baigiantis „Apple“ bendras įsipareigojimai sudarė 241 mlrd. USD (suapvalinti), o bendra akcininkų nuosavybė-134 mlrd. USD.

Naudojant aukščiau pateiktą formulę, AAPL skolos ir nuosavybės santykis gali būti apskaičiuojamas taip:

$\begin{array}{c}\text{Skolos nuosavybei.}=\frac{\$2.4.1.,0.0.0.,0.0.0.}{\$1.3.4.,0.0.0.,0.0.0.}=1..8.0.\end{array}$Skolos nuosavybei=$134,000,000$241,000,000​=1.80​

Rezultatas reiškia, kad „Apple“ turėjo 1,80 USD skolos už kiekvieną nuosavybės dolerį. Tačiau vien šis santykis nesuteikia investuotojams viso vaizdo. Svarbu palyginti santykį su kitomis panašiomis įmonėmis. Pvz., 2017 m. Pabaigoje „General Motors“ skolos ir nuosavybės santykis buvo 5,03-daug didesnis nei „Apple“.Tačiau abi bendrovės yra skirtingų pramonės šakų žaidėjos. Atsižvelgiant į kapitalo išlaidas, reikalingas viso pasaulio gamykloms eksploatuoti, logiška, kad GM santykis yra didesnis, nes tikėtina, kad jis turės daugiau įsipareigojimų. Palyginus įmonių rodiklius savo pramonės šakose, susidaro aiškesnis vaizdas apie įmonių veiklą.

Fiskaliniais metais, pasibaigiančiais 2017 m., Skolos nuosavybei:

• „General Motors“ kompanija (GM) = 5.03
• „Ford Motor Company“(F) = 6.37
• „Apple Inc. (AAPL) = 1.80 
• „Netflix Inc. (NFLX) = 4.29
• „Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3.73

Aukščiau matome, kad GM skolos ir nuosavo kapitalo santykis 5,03, palyginti su „Ford“ 6,37, nėra toks didelis, koks buvo lyginant su „Apple“ 1,80 skolos ir nuosavo kapitalo santykiu. Tačiau lyginant „Apple“ su technologijų kompanijomis, tokiomis kaip „Netflix“ ir „Amazon“, tampa akivaizdu, kad „Apple“ naudoja kur kas mažiau skolų finansavimo nei šios dvi bendrovės. Žinoma, tai nereiškia, kad „Amazon“ ir „Netflix“ skolos ir nuosavybės santykis yra per didelis, tačiau šis skaičius gali įkvėpti investuotojus žvilgtelėti į įmonių balansus ir nustatyti, kaip jie naudoja skolą vairuoti pajamos.

Esmė

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis gali padėti investuotojams nustatyti įmones, turinčias didelį svertą, kurios gali kelti riziką per grubias situacijas. Investuotojai gali palyginti įmonės skolos ir nuosavybės santykį su pramonės vidurkiu ir kitomis panašiomis bendrovėmis, kad gautų bendrą įmonės nuosavybės ir įsipareigojimų santykio požymį. Tačiau ne visi dideli skolos ir nuosavybės santykiai rodo prastą verslo praktiką. Tiesą sakant, skola gali paskatinti įmonės veiklos plėtrą ir galiausiai duoti papildomų pajamų tiek verslui, tiek akcininkams.