Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio apibrėžimas
Koks yra akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis?
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis yra santykis, naudojamas nustatant, ar bendra rinka yra nepakankamai ar pervertinta, palyginti su istoriniu vidurkiu. Šis santykis gali būti naudojamas sutelkti dėmesį į konkrečias rinkas, pvz., JAV rinką, arba jis gali būti taikomas Pasaulinė rinka, priklausomai nuo to, kokios vertės naudojamos skaičiuojant. Jis apskaičiuojamas dalijant akcijų rinkos viršutinę ribą iš bendrojo vidaus produkto (BVP). Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis taip pat žinomas kaip „Buffett“ rodiklis-po investuotojo Warrenas Buffettas, kuris išpopuliarino jo naudojimą.
Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio formulė ir apskaičiavimas
Rinkos kapitalizacija pagal BVP=BVPSMC×100kur:SMC=Akcijų rinkos kapitalizacijaBVP=Bendrasis vidaus produktas
- Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis yra santykis, naudojamas nustatant, ar bendra rinka yra nepakankamai ar pervertinta, palyginti su istoriniu vidurkiu.
- Jei vertinimo koeficientas nukrenta nuo 50% iki 75%, galima sakyti, kad rinka yra šiek tiek nepakankamai įvertinta. Be to, rinka gali būti teisinga, jei santykis nukrenta nuo 75%iki 90%, ir šiek tiek pervertinta, jei ji yra 90–115%intervale.
- Akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis taip pat žinomas kaip Buffeto rodiklis-po investuotojo Warreno Buffeto, kuris išpopuliarino jo naudojimą.
Ką gali pasakyti akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykis
Po Warreno Buffetto akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykio naudojimas išaugo kartą pakomentavo, kad tai „turbūt geriausias vienintelis matas, kuriuo vertinama bet kuriuo metu momentas."
Tai yra visų viešai parduodamų akcijų vertės rinkoje, padalytos iš tos ekonomikos, matas bendrojo vidaus produkto (BVP). Šis koeficientas visų akcijų vertę palygina bendro lygio su visos šalies produkcijos verte. Šio skaičiavimo rezultatas yra procentinė BVP dalis, atspindinti akcijų rinkos vertę.
Norėdami apskaičiuoti bendrą visų JAV viešai parduodamų akcijų vertę, dauguma analitikų naudoja „Wilshire 5000“ viso rinkos indeksas, kuris yra indeksas, atspindintis visų JAV rinkų akcijų vertę. Apskaičiuojant santykį, kaip vardiklis naudojamas ketvirtinis BVP.
Paprastai teigiama, kad didesnis nei 100% rezultatas rodo, kad rinka yra pervertinta, o a maždaug 50%vertė, kuri yra arti istorinio JAV rinkos vidurkio nepakankamas įvertinimas. Jei vertinimo koeficientas nukrenta nuo 50% iki 75%, galima sakyti, kad rinka yra šiek tiek nepakankamai įvertinta.
Be to, rinka gali būti teisinga, jei santykis nukrenta nuo 75% iki 90%, ir šiek tiek pervertinta, jei ji yra 90–115% intervale. Tačiau pastaraisiais metais nustatant, koks procentinis lygis yra tikslus, parodant nepakankamą įvertinimą ir dėl pervertinimo buvo karštai diskutuojama, atsižvelgiant į tai, kad santykis ilgą laiką buvo aukštesnis laikas.
Rinkos viršutinę ribą ir pasaulinį BVP santykį taip pat galima apskaičiuoti vietoj konkrečios rinkos santykio. Pasaulio bankas skelbia duomenis apie Akcijų rinkos kapitalizacija pagal pasaulio BVP tai buvo 92% 2018 m.
Šiam rinkos viršutinės ribos ir BVP santykiui įtakos turi tendencijos pirminis viešas siūlymas (IPO) rinka ir įmonių, kuriomis prekiaujama viešai, procentas, palyginti su privačiomis. Visa kita yra lygi, jei labai padidėtų viešųjų įmonių procentas. privatus, rinkos viršutinės ribos ir BVP santykis padidėtų, nors vertinimo požiūriu niekas nepasikeitė.
Pavyzdys, kaip naudoti akcijų rinkos kapitalizacijos ir BVP santykį
Kaip istorinis pavyzdys, apskaičiuokime 2017 m. Rugsėjo 30 d. Pasibaigusio ketvirčio rinkos ribą ir JAV BVP santykį. Bendra akcijų rinkos rinkos vertė, išmatuota „Wilshire 5000“, buvo 26,1 trilijono JAV dolerių.JAV realusis trečiojo ketvirčio BVP buvo užfiksuotas 17,2 trln.Taigi rinkos viršutinės ribos ir BVP santykis yra toks:
BVP rinkos riba=$17.2 trilijonų$26.1 trilijonų×100=151.7%
Šiuo atveju 151,7% BVP sudaro bendrą akcijų rinkos vertę ir rodo, kad ji yra pervertinta.
Remiantis statistika, 2000 m Pasaulio bankas, JAV rinkos riba ir BVP santykis buvo 153%, tai vėlgi yra pervertintos rinkos ženklas. Po to, kai JAV rinka smarkiai sumažėjo po to, kai sprogo „dotcom“ burbulas, šis santykis gali turėti tam tikrą nuspėjamąją vertę signalizavimo viršūnėms rinkoje.
Tačiau 2003 m. Šis santykis buvo apie 130%, kuris vis dar buvo pervertintas, tačiau per ateinančius kelerius metus rinka toliau gamino visų laikų aukštumas. 2020 m. Šis rodiklis yra maždaug 150%.