Vartotojų kainų indeksas yra investuotojų draugas

Prekių ir paslaugų kainos laikui bėgant svyruoja, tačiau kai kainos keičiasi per daug ir per greitai, poveikis gali šokiruoti ekonomiką. The Vartotojų kainų indeksas (VKI), pagrindinis prekių ir paslaugų kainų matuoklis, rodo, ar ekonomika išgyvena infliaciją, defliaciją ar stagfliaciją. VKI rezultatai yra plačiai laukiami ir stebimi; VKI vaidina svarbų vaidmenį priimant daugelį pagrindinių finansinių sprendimų, įskaitant Federalinių rezervų palūkanų normų politiką ir pagrindinių bankų bei korporacijų apsidraudimo sprendimus. Individualūs investuotojai taip pat gali pasinaudoti VKI, priimdami sprendimus dėl apsidraudimo ir paskirstymo.

Kaip sudaromas VKI

JAV darbo departamentas Darbo statistikos biuras (BLS) kas mėnesį skelbia VKI duomenis, nors tiksli data skiriasi kiekvieną mėnesį. (Kalendorius yra BLS svetainėje, o kita išleidimo data yra kiekvienoje ataskaitoje.) Ataskaitą sudaro trys indeksai, atspindintys dviejų išlaidų gyventojų grupės: VKI, gaunantis miesto atlyginimus ir raštvedžius (VKI-W), VKI visiems miesto vartotojams (VKI-U) ir grandininis VKI visiems miesto vartotojams (C-CPI-U).

The baziniai metaiturgaus krepšelis, iš kurių sudarytas VKI, yra gautas iš išsamios informacijos apie išlaidas, surinktos iš tūkstančių šeimų visoje šalyje. Informacija renkama per pokalbius ir dalyvių dienoraščius. Krepšelį sudaro daugiau nei 200 prekių ir paslaugų kategorijų, suskirstytų į aštuonias grupes: maisto ir gėrimai, būstas, drabužiai, transportas, medicininė priežiūra, poilsis, švietimas ir ryšiai bei kitos prekės ir paslaugas. Taip pat kas mėnesį iš tūkstančių mažmeninės prekybos parduotuvių, paslaugų įstaigų, nuomos padalinių ir gydytojų kabinetų renkamos 80 000 prekių kainos krepšelyje.

Sąlygos iliustruotos VKI

Išsamios priemonės, kurių buvo imtasi siekiant susidaryti aiškų vaizdą apie pokyčius pragyvenimo išlaidos padeda pagrindiniams finansų žaidėjams pajusti infliaciją, o tai gali sugriauti ekonomiką, jei jai bus leidžiama siaučiant. Bijoma ir kraštutinės defliacijos, ir infliacijos, nors pirmoji yra daug rečiau.

Natūralu, kad defliaciją ar kainų kritimą galime laikyti geru dalyku. Ir jie gali būti saikingai ir tam tikrose ribose. Pavyzdžiui, telefono skambučių kaina mažėja jau daugiau nei šimtmetį, ir greičiausiai ji ir toliau mažės, kai skambučių perėjimas bus nukreiptas internetu. Tikrai ne tai, ką girdėsite vartotojų skundus. Tačiau defliacija neabejotinai gali būti blogas dalykas. Geriausias pavyzdys yra Didžioji depresija kai legionai bedarbių negalėjo bet kokia kaina nusipirkti prekių ir paslaugų.

Kai kainų padidėjimas tampa nekontroliuojamas, infliacija vadinama hiperinfliacija. Žinomiausias hiperinfliacijos pavyzdys įvyko Vokietijoje 1920-aisiais, kai infliacijos lygis per mėnesį siekė 3,25 mln. Tada per Antrąjį pasaulinį karą Graikija pasiekė 8,55 milijardo procentų per mėnesį, o Vengrija - 4,19 milijardo per mėnesį. 1946 metais Vengrija išspausdino 100 mln. Tuo metu pinigai iš tikrųjų tampa beprasmiški, o vyriausybė turi iš naujo įvertinti valiutos nominalus: tai, kas kažkada buvo, tarkime, milijono vienetų banknotas, tampa nominalo vieno vieneto, nepriklausomai nuo valiutos. Turint omenyje šiuos istorinius pavyzdžius, nesunku suprasti, kodėl bet koks staigus judėjimas bet kuria kryptimi VKI gali žmones labai nervinti.

Ekonomikoje taip pat yra keletas specifinių kainų svyravimo tipų, pvz dezinfekcija, refliacija ir stagfliacija. Dezinfliacija yra infliacijos sulėtėjimas, tačiau tai vis tiek yra infliacinė būklė. Ir kai infliacija vyksta ekonomikoje, kuri neauga, situacija vadinama stagfliacija, todėl bet kokia infliacija veiksmingai padidėja.

Kai kurie VKI naudojimo būdai

VKI dažnai naudojamas koreguoti vartotojų pajamų mokėjimus atsižvelgiant į dolerio vertės pokyčius ir koreguoti kitas ekonomines eilutes. Socialinė apsauga susieja VKI su tinkamumo pajamoms lygiu; į federalinis pajamų mokestis struktūra remiasi VKI koreguojant, kad būtų išvengta infliacijos sukeltų mokesčių tarifų padidėjimo, ir galiausiai darbdaviai naudoja VKI, norėdami koreguoti darbo užmokestį, kad neatsiliktų nuo pragyvenimo išlaidų. Duomenų serija įjungta mažmeninė prekyba, valandinis ir savaitinis uždarbis, nacionalinės pajamų ir produktų sąskaitos yra susietos su VKI, kad susijusius indeksus būtų galima paversti be infliacijos sąlygomis.

VKI ir rinkos

Prekių ir paslaugų kainų pokyčiai labiausiai veikia fiksuotų pajamų vertybinius popierius. Jei kainos kyla, fiksuotų obligacijų mokėjimai yra beverčiai, o tai efektyviai sumažina obligacijų pajamingumą. Infliacija taip pat kelia rimtą problemą turėtojams fiksuoti anuitetai ir pensijų planus, nes tai mažina faktinę fiksuotų išmokų vertę. Daugelis pensininkų stebėjo, kaip laikui bėgant jų pensijų sumos praranda perkamąją galią.

Kainų nepastovumas gali būti blogas ir akcijoms. Augančioje ekonomikoje galima tikėtis kuklios ir pastovios infliacijos, tačiau jei prekių gamybai naudojamų išteklių kainos greitai pakils, gamintojai gali patirti pelno sumažėjimo. Kita vertus, defliacija gali būti neigiamas ženklas, rodantis vartotojų paklausos mažėjimą. Esant tokiai situacijai, gamintojai yra priversti mažinti kainas, kad galėtų parduoti savo gaminius, tačiau gamyboje naudojami ištekliai ir prekės gali nesumažėti lygiaverčiu kiekiu. Vėlgi, įmonių maržos yra suspaustos dėl kai kurių prekių kainų lipnumo ir elastingumas kitų prekių kainų.

Apsauga nuo infliacijos

Laimei, finansų rinkoms laikui bėgant tapus sudėtingesnėms, buvo sukurti investiciniai produktai, padedantys net paprastam žmogui apsidrausti nuo infliacijos rizikos. Investiciniai fondai arba bankai, susirūpinę didėjančia infliacija, gali įsigyti specialių nuo infliacijos apsaugotų obligacijų, vadinamų PATARIMAI.

Be to, siūlo Čikagos prekių birža ateities sandoriai pagal VKI, kuris gali būti naudojamas siekiant apsisaugoti nuo infliacijos. Šiose sutartyse taip pat pateikiama naudinga informacija apie rinkos sutarimą dėl kainų ateityje.

Be to, daugelis žmonių turi didelę nuosavybę savo namuose, o tai dažnai yra gerai infliacijos apsidraudimas. Daugelio namų savininkų investicijos ne tik neatsiliko nuo infliacijos, bet ir ją aplenkė ir uždirbo teigiamą grąžą. Be to, buvo sukurti produktai, padedantys žmonėms pasinaudoti šia nuosavybe, kuri yra kitaip nelikvidi. Pavyzdžiui, naudojant atvirkštinę hipoteką, savininkas gauna mokėjimus, o turtas mirus yra apverčiamas. Paveldėjimas gali būti sumažintas, tačiau nuolatinis pajamų srautas gaunamas iš namų nuosavybės, kad būtų galima finansuoti pragyvenimo išlaidas. Tačiau tai nebūtinai yra tobulas sprendimas. Jei pasirinktos kredito galimybės nesuteikia augimo komponento su metiniu skolinimosi limitu, savininkas susiduria su infliacijos rizika.

Išvada

VKI yra bene svarbiausias ir plačiausiai stebimas ekonomikos rodiklis, ir tai yra labiausiai žinomas matas pragyvenimo išlaidų pokyčiams nustatyti, kurie, kaip rodo istorija, gali būti žalingi, jei jie yra dideli ir greitas. VKI naudojamas darbo užmokesčiui, pensijoms, mokesčių grupėms ir kitiems svarbiems ekonominiams rodikliams koreguoti. Tai gali investuotojams pasakyti kai kuriuos dalykus apie tai, kas gali atsitikti finansų rinkose, kurios tiesiogiai ir netiesiogiai susijusios su vartotojų kainomis. Žinodami vartotojų kainų būklę, investuotojai gali priimti tinkamus investavimo sprendimus ir apsisaugoti naudodami tokius investicinius produktus kaip TIPS.