Fredis Macas - Federalinė būsto paskolų hipotekos korporacija. (FHLMC) Apibrėžimas
Kas yra Fredis Macas - federalinė būsto paskolų hipotekos korporacija (FHLMC)?
Federalinė būsto paskolų hipotekos korporacija. (FHLMC) yra akcininkas, vyriausybės remiama įmonė (GSE) 1970 m. išsinuomojo Kongresas, kad pinigai tekėtų hipotekos skolintojams, o tai savo ruožtu remia namų valdą ir nuomojamą būstą vidutines pajamas gaunantiems amerikiečiams. FHLMC, žinomas kaip Freddie Mac, perka, garantuoja ir pakeičia vertybiniais popieriais būsto paskolos ir yra pagrindinė antrinės hipotekos rinkos atrama.
Pagrindiniai išsinešimai
- Freddie Mac yra oficialiai pripažinta Federalinės būsto paskolų hipotekos korporacijos slapyvardis. (FHLMC).
- „Freddie Mac“ yra akcininkams priklausanti vyriausybės remiama įmonė (GSE), kurią 1970 m. Įsteigė Kongresas remdamas vidutinių pajamų amerikiečių namų valdą.
- „Freddie Mac“ vaidmuo yra pirkti daugybę paskolų iš hipotekos skolintojų, tada jas sujungti ir parduoti kaip hipotekos garantijos vertybinius popierius.
- Fannie Mae ir Freddie Mac yra viešai parduodamos GSE. Pagrindinis skirtumas tarp jų yra tas, kad Fannie Mae perka hipotekines paskolas iš didžiųjų mažmeninių ar komercinių bankų, o Fredis Mac gauna paskolas iš mažesnių bankai.
- Kai kurie teigė, kad nekontroliuojamas Fannie Mae ir Freddie Mac augimas buvo pagrindinis veiksnys, lemiantis 2008 m.
Freddie Mac istorija
Fredis Macas buvo sukurtas, kai 1970 m. Kongresas priėmė skubių namų finansų įstatymą. 100 % priklausanti dukterinė įmonė Federalinė būsto paskolų banko sistema (FHLBS), tai buvo bandymas sumažinti palūkanų normos riziką santaupų ir paskolų asociacijoms bei mažesniems bankams. 1989 m., Pagal Finansų įstaigų reformos, susigrąžinimo ir vykdymo įstatymas (FIRREA), Freddie Mac buvo reorganizuotas. Ji tapo valstybine bendrove, kurios akcijos galėtų prekiauti Niujorko vertybinių popierių biržoje.
2008 m., Per finansų krizę, kurią sukėlė subprime hipotekos žlugimas, JAV vyriausybė, konkrečiai Federalinė būsto finansų agentūra- užvaldė Fredį Macą. Nors palaipsniui pereinama prie nepriklausomybės, ji vis dar priklauso federalinei konservatorijai.
Ką veikia Freddie Mac?
„Freddie Mac“ buvo sukurtas siekiant padidinti kredito srautą į skirtingas ekonomikos dalis. Kartu su a panaši GSE, Fannie Mae, jis yra pagrindinis žaidėjas antrinė hipotekos rinka.
„Freddie Mac“ pats nesiima ir neteikia būsto hipotekos. Atvirkščiai, ji perka būsto paskolas iš bankų ir kitų komercinių hipotekos skolintojų (suteikdama šioms institucijoms lėšų, kurias jie vėliau gali panaudoti daugiau paskolų ir hipotekos finansavimui). Šios paskolos turi atitikti tam tikrus Freddie Mac nustatytus standartus.
Įsigijęs daugybę šių hipotekų, Freddie Mac jas laiko savo portfelyje arba sujungia ir parduoda kaip hipotekos užtikrintus vertybinius popierius. (MBS) investuotojams, siekiantiems pastovaus pajamų srauto. Šiaip ar taip, jis „draudžia“ šias hipotekas - tai yra garantuoja laiku sumokėtą paskolos pagrindinę sumą ir palūkanas. Dėl to Freddie Mac išleisti vertybiniai popieriai paprastai yra labai likvidūs ir jų kredito reitingas yra artimas JAV iždo reitingui.
62%
Visų JAV hipotekos paskolų (ty naujų paskolų) procentinė dalis, pakeista vertybiniais popieriais ir garantuota Freddie Mac ir jos dukterinės įmonės Fannie Mae, 2020 m. Viduryje.
Freddie Mac kritika
Fredis Macas sulaukė kritikos, nes jos ryšiai su JAV vyriausybe leidžia skolintis pinigų už mažesnes palūkanas nei kitos finansų institucijos. Turėdamas šį finansavimo pranašumą, jis išleidžia daug skolų (rinkoje žinomų kaip „agentūrų skola“ arba „agentūros“), o savo ruožtu perka ir turi didžiulę skolą portfelį hipotekos paskolų, žinomų kaip „išlaikytas portfelis“.
Kai kurie žmonės mano, kad išsaugoto portfelio dydis kartu su hipotekos rizikos valdymo sudėtingumu kelia daug sisteminė rizika JAV ekonomikai. Kritikai tvirtino, kad nekontroliuojamas Freddie Mac ir Fannie Mae augimas atvedė į 2008 metų kredito krizė kad pasinėrė JAV į Didžioji recesija. (Atsakydami į tai, įmonių advokatai teigia, kad Freddie ir Fannie priėmė blogus verslo sprendimus ir laikėsi nepakankamo kapitalo būsto burbulo metu, jų portfeliai sudarė tik mažą dalį visų antrinių paskolų paskolos.)
Fannie Mae ir Freddie Mac uždarymo ir iškeldinimo moratoriumai, įvesti dėl 2020 m. Ekonomikos krizės, baigsis 2021 m. Liepos 31 d. Tačiau jų kantrybės programos tęsiamos. Namų savininkai, turintys hipotekos paskolą, gali užsiregistruoti ir sustabdyti mokėjimus iki metų; tie, kurie buvo registruoti vasario mėn. 2021 m., Gali pretenduoti iki 18 mėnesių. Kiti skolininkai gali turėti teisę pakeisti paskolą.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federalinė nacionalinė hipotekos asociacija arba FNMA) buvo sukurta 1938 m. Nacionalinis būsto įstatymas. Ji buvo laikoma federaline vyriausybine agentūra, jos vaidmuo buvo veikti kaip antrinė hipotekos rinka, galinti pirkti, laikyti ar parduoti paskolas, kurias buvo apdraudusi Federalinė būsto administracija. Fannie Mae nustojo būti federalinės vyriausybės agentūra ir tapo privačia-vieša korporacija pagal 1954 m. Chartijos aktą.
Fannie Mae ir Freddie Mac yra labai panašūs. Abi yra viešai parduodamos bendrovės, užsakytos tarnauti viešai misijai. Pagrindinis skirtumas tarp šių dviejų yra perkamų hipotekų šaltinis. Fannie Mae perka būsto paskolas iš didžiųjų mažmeninių ar komercinių bankų, o Freddie Macas - iš mažesnių bankų, dažnai vadinamų „taupymo bankai“Arba„ taupymo ir paskolų asociacijos “, kurie yra skirti teikti bankininkystės paslaugas bendruomenėms.