Susipažinimas su vertybinių popierių biržomis

Kas yra vertybinių popierių biržos?

Vertybinių popierių birža neturi akcijų. Vietoj to, ji veikia kaip rinka, kurioje akcijų pirkėjai jungiasi su akcijomis pardavėjai. Akcijomis galima prekiauti keliose biržose, tokiose kaip Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) arba Nasdaq.

Nors dauguma akcijų parduodamos per a brokeris, svarbu suprasti ryšį tarp mainų ir įmonės kad prekyba. Be to, skirtingoms biržoms, skirtoms investuotojams apsaugoti, taikomi įvairūs reikalavimai.

Kaip veikia vertybinių popierių biržos

Vertybinių popierių biržoje prekiaujama skirtingomis finansinėmis priemonėmis, įskaitant akcijas, prekių, ir obligacijas. Biržos suburia korporacijas ir vyriausybes kartu su investuotojais. Mainai padeda suteikti likvidumo rinkoje, tai reiškia, kad yra pakankamai pirkėjų ir pardavėjų, kad sandoriai būtų efektyviai apdorojami nedelsiant.

Biržos taip pat užtikrina, kad prekyba vyksta tvarkingai ir sąžiningai, todėl svarbi finansinė informacija gali būti perduota investuotojams ir finansų specialistams.

Akcijos pirmą kartą tampa prieinamos biržoje po to, kai įmonė jas atlieka pradinis viešas siūlymas (IPO). Bendrovė parduoda akcijas pradiniam viešųjų akcininkų rinkiniui IPO, žinomame kaip pirminė rinka. Kai IPO perkelia akcijas į viešųjų akcininkų rankas, šias akcijas galima parduoti ir įsigyti biržoje arba antrinė rinka.

Birža stebi kiekvienos akcijos užsakymų srautą, ir tai yra srautas pasiūla ir poreikis kuris nustato akcijų kainą. Atsižvelgiant į tarpininkavimo sąskaitos tipą, galbūt galėsite peržiūrėti šį srautą veiksmas dėl kainos. Pvz., Jei akcijų pasiūlymo kaina yra 40 USD, tai reiškia, kad investuotojas biržai sako, kad yra pasirengęs pirkti akcijas už 40 USD. Tuo pačiu metu galite pamatyti prašomą 41 USD kainą, o tai reiškia, kad kažkas kitas nori parduoti akcijas už 41 USD. Skirtumas tarp šių dviejų yra bid-ask spread.

Aukcionų biržos

Aukcionų biržos arba aukcionų rinka- tai vieta, kur pirkėjai ir pardavėjai vienu metu teikia konkurencingus pasiūlymus ir pasiūlymus. Aukcionų biržoje dabartinė akcijų kaina yra didžiausia kaina, kurią pirkėjas nori išleisti saugumas, o mažiausia kaina yra tai, ką pardavėjas priims. Tada sandoriai yra suderinami, o kai jie suporuojami, pavedimas įvykdomas.

Aukcionų rinka taip pat vadinama atvira šaukimo sistema. Brokeriai ir prekybininkai fiziškai ir žodžiu bendrauja prekybos aikštelėje ar duobėje, norėdami pirkti ir parduoti vertybinius popierius. Nors ši sistema pamažu atsisakoma elektroninių sistemų, kai kurios biržos vis dar naudoja aukcionų sistemą, įskaitant Niujorko vertybinių popierių birža  (NYSE).

NYSE uždarymo aukcionas yra paskutinis prekybos dienos įvykis, kai kiekvienos akcijos uždarymo kaina yra nustatomas subūrus visus pirkėjus ir pardavėjus, kad būtų nustatyta visų jų kaina dalyvauja.

Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE)

Niujorko vertybinių popierių birža yra didžiausia pasaulyje akcijų birža.Pagrindinė Niujorko vertybinių popierių biržos bendrovė yra tarpkontinentinė birža (ICE), susijungus su Europos birža „Euronext“ 2007 m.

Nors kai kurios jos funkcijos buvo perkeltos į elektronines prekybos platformas, ji išlieka viena iš pirmaujančių aukcionų rinkų pasaulyje specialistai (vadinami „Paskirtieji rinkos formuotojai“) fiziškai dalyvauja prekybos vietose.Kiekvienas specialistas specializuojasi konkrečioje akcijoje, perka ir parduoda akcijas aukcionas.

Šiems specialistams gresia konkurencinė grėsmė dėl elektroninių mainų, kurie teigia esą daugiau efektyviai-tai yra, jie vykdo greitesnius sandorius ir demonstruoja mažesnius pasiūlymų ir pirkimų skirtumus-pašalindami žmones tarpininkai.

Įmonės, įtrauktos į NYSE sąrašą, yra labai patikimos, nes turi atitikti pradinį sąrašo reikalavimus ir atitikti metinius priežiūros reikalavimus. Norėdami tęsti prekybą biržoje, įmonės turi išlaikyti savo kainą aukštesnę nei 4 USD už akciją.

Investuotojai, prekiaujantys NYSE, naudojasi minimalių apsaugos priemonių rinkiniu. Tarp kelių NYSE nustatytų reikalavimų šie du yra ypač svarbūs:

• Akcijų skatinimo planai turi būti gauti akcininkas patvirtinimas.
• Dauguma direktorių valdybos narių turi būti nepriklausomi, kompensavimo komitetą turi sudaryti tik nepriklausomi direktoriai, o audito komitetas turi būti bent vienas asmuo, turintis „apskaitos ar susijusių finansų valdymo žinių“.

Elektroninės biržos

Daugelis biržų dabar leidžia prekiauti elektroniniu būdu. Nėra prekybininkų ir fizinės prekybos veiklos. Vietoj to, prekyba vyksta elektroninėje platformoje ir nereikalauja centralizuotos vietos, kur galėtų susitikti pirkėjai ir pardavėjai.

Šie mainai yra laikomi efektyvesniais ir daug greitesniais nei tradiciniai mainai, ir jie kasdien atlieka milijardus dolerių. „Nasdaq“ yra viena iš pirmaujančių pasaulyje elektroniniai mainai.

„Nasdaq“

The Nasdaq kartais vadinamas ekraniniu, nes pirkėjus ir pardavėjus kompiuteriu jungia tik telekomunikacijų tinklas. Rinkos formuotojai, taip pat žinomi kaip prekiautojai, turėti savo atsargų inventorių. Jie yra pasirengę pirkti ir parduoti akcijas „Nasdaq“ ir privalo paskelbti savo pasiūlymus ir paklausti kainas.

Biržai keliami sąrašų ir valdymo reikalavimai, panašūs į NYSE. Pavyzdžiui, akcijos turi išlaikyti minimalią 4 USD kainą. Jei įmonė šių reikalavimų nesilaiko, jis gali būti pašalintas į nebiržinę (OTC) rinką. Pavyzdžiui, Niujorko vertybinių popierių biržoje (NYSE), jei vertybinio popieriaus kaina būtų uždaryta žemiau 1,00 USD 30 dienų iš eilės, ta birža inicijuotų išbraukimo procesą.

Elektroniniai ryšių tinklai (ECN)

Elektroninio ryšio tinklai (ECN) yra mainų klasės dalis, vadinama alternatyvios prekybos sistemos (ATS). ECN tiesiogiai jungia pirkėjus ir pardavėjus, nes jie leidžia tiesiogiai sujungti abu; EKT apeina rinkos formuotojus.Pagalvokite apie juos kaip apie alternatyvią prekybą „Nasdaq“ ir, vis dažniau, kitomis biržomis, tokiomis kaip NYSE ar užsienio, biržose.

Yra keli naujoviški ir verslūs EKT, kurie paprastai yra naudingi klientams, nes jie kelia konkurencinę grėsmę tradiciniams mainams, todėl stumia žemyn sandorio išlaidas. Nors kai kurie ECN leidžia mažmeniniams investuotojams prekiauti, ECN dažniausiai naudojasi instituciniai investuotojai, kurios yra įmonės, kurios investuoja dideles sumas kitiems investuotojams, pavyzdžiui, pensijų fondų valdytojams.

EKT pavyzdžiai yra „Nasdaq“ Tarpbankinis tinklo elektroninis pervedimas (INET), „Arca Options“, kurią prižiūri NYSE, ir „E*Trade's Instinet“.

Be recepto (OTC)

Terminas be recepto (OTC) reiškia rinkas, kurios nėra aukščiau aprašytos organizuotos biržos. Paprastai ne biržos rinkose pateikiamos mažos įmonės, iš kurių daugelis pateko į ne biržos rinką, nes buvo pašalintos. Dvi pagrindinės ne biržos rinkos apima:

Skelbimų lenta be recepto (OTCBB)

Pirmasis yra Skelbimų lenta be recepto (OTCBB) - elektroninė rinkos formuotojų bendruomenė. Čia dažnai atsiduria įmonės, nukritusios nuo „Nasdaq“. OTCBB nėra kiekybinių minimumų arba minimalaus metinio pardavimo ar turto, kurį reikia įtraukti į sąrašą.

Rožiniai lakštai

Antroji ne biržos rinka vadinama „Pink Sheets“ - sąrašo paslauga, kuriai nereikalaujama, kad įmonės registruotųsi Saugumo ir Keitimo Komisija (SEC). Likvidumas dažnai yra minimalus, ir šios bendrovės neprivalo pateikti kas ketvirtį 10Qs.

OTC rizika

Kai kurie pavieniai investuotojai atsargiai vertina ne biržos akcijas dėl papildomos rizikos. Kita vertus, kai kurios stiprios bendrovės prekiauja ne biržoje. Tiesą sakant, kelios didesnės bendrovės sąmoningai perėjo prie ne biržos rinkų, kad išvengtų administracinės naštos ir brangių mokesčių, susijusių su reguliavimo priežiūros įstatymais, pvz. Sarbanes-Oxley aktas.

Taip pat turėtumėte būti atsargūs investuodami į ne biržos prekybą, jei neturite patirties cento akcijų, nes šie pirmiausia prekiauja be recepto.

Kitos biržos

Visame pasaulyje yra daug kitų biržų, įskaitant biržas, kuriose prekiaujama akcijomis ir obligacijomis, taip pat tas, kurios keičiasi skaitmeninėmis valiutomis.

Azija

The Tokijo vertybinių popierių birža (USE) yra didžiausias Japonijoje. USE yra daugiau nei 3700 listinguojamų bendrovių, kartu sudėjus rinkos kapitalizacija daugiau nei 5,6 trilijono JAV dolerių.

The Šanchajaus vertybinių popierių birža (SSE) yra didžiausia žemyninėje Kinijoje. Biržoje prekiaujama daugeliu investicijų, įskaitant akcijas, obligacijas ir investicinius fondus. The Šendženo vertybinių popierių birža (SZSE) yra antra pagal dydį vertybinių popierių birža, veikianti nepriklausomai Kinijoje.

Europa

„Euronext“ yra didžiausia Europos vertybinių popierių birža, ir nors ji buvo daug kartų sujungta, iš pradžių ją suformavo susijungus Amsterdamo, Paryžiaus ir Briuselio biržoms. The Londono vertybinių popierių birža (LSE) yra Jungtinėje Karalystėje ir yra antra pagal dydį birža Europoje.

Populiariausias LSE indeksas yra „Financial Times“ vertybinių popierių birža (FTSE) 100 Akcijų indeksas. „Footsie“ yra 100 geriausiai žinomų viešai parduodamų bendrovių arba „blue-chip“ akcijų.

Skaitmeninės biržos

„Coinbase“ yra pirmaujanti kriptovaliutų birža JAV. „Coinbase“ turi pažangią prekybos platformą, kuri palengvina kriptovaliuta sandorius mažmeniniams investuotojams ir įstaigų saugojimo sąskaitas. Nors Bitcoin yra populiariausia kriptovaliuta, kitomis prekiaujama per „Coinbase“, pvz Ethereum ir Litecoin. „Coinbase“ yra licencijuota kaip kriptovaliutų birža 42 JAV valstijose.

Binance yra pirmaujanti pasaulinė kriptovaliutų birža, kurios vidutinė prekybos apimtis yra 2 mlrd. Tačiau „Binance“ šiuo metu neleidžia indėlių JAV doleriais, tačiau leidžia atlikti keletą kriptovaliutų per kredito ar debeto kortelę. Keitimasis leidžia kitus indėlius valiuta, įskaitant eurus.

Kraken yra San Franciske įsikūrusi kriptovaliutų birža, kurioje investuotojai gali pirkti ar parduoti kriptovaliutas naudodamiesi įvairiomis fiat valiutomis, įskaitant JAV dolerius, eurus, Kanados dolerius ir Japonijos jenas. „Kraken“ biržoje galima parduoti daugiau nei tuziną virtualių valiutų, įskaitant „Bitcoin“, „Ethereum“, EOS, ir Monero. Kaip ir daugelyje kriptovaliutų biržų, investuotojai turi sukurti ir finansuoti savo skaitmeninę piniginę, susietą su prekybos sąskaita.

DUK apie vertybinių popierių biržas

Kokios yra 3 pagrindinės JAV vertybinių popierių biržos?

Niujorko vertybinių popierių birža (NYSE) yra didžiausia JAV ir pasaulio vertybinių popierių birža pagal rinkos kapitalizaciją. NASDAQ yra antra pagal dydį JAV akcijų birža, o Amerikos vertybinių popierių birža, kuri yra dabar žinomas kaip NYSE Amex Equities po to, kai 2008 m. įsigijo NYSE Euronext, yra trečias pagal dydį JAV

Kas yra paprastas vertybinių popierių biržos apibrėžimas?

Vertybinių popierių birža yra rinka, suburianti pirkėjus ir pardavėjus, kad būtų lengviau investuoti į akcijas.

Kuo skiriasi vertybinių popierių birža ir akcijų rinka?

Vertybinių popierių birža yra rinka arba infrastruktūra, palengvinanti prekybą akcijomis. Kita vertus, akcijų rinka yra bendras terminas, reiškiantis visas akcijas, kuriomis prekiaujama tam tikrame regione ar šalyje. Akcijų rinka dažnai vaizduojama kaip indeksas arba įvairių akcijų grupė, pvz S&P 500.

Koks yra vertybinių popierių biržos tikslas?

Vertybinių popierių birža sujungia įmones ir investuotojus. Vertybinių popierių birža padeda įmonėms pritraukti kapitalo arba pinigai, išleidžiant nuosavybės akcijas, kurios bus parduotos investuotojams. Įmonės šias lėšas investuoja atgal į savo verslą, o investuotojai idealiu atveju uždirba pelną iš savo investicijų į tas bendroves.

Esmė

Kiekviena akcija turi būti įtraukta į biržos sąrašą, kur susitinka pirkėjai ir pardavėjai. Dvi didelės JAV biržos yra NYSE ir Nasdaq. Įmonės, įtrauktos į bet kurią iš šių biržų, turi atitikti įvairius minimalius reikalavimus ir pagrindines taisykles, susijusias su valdybų „nepriklausomumu“.

Tačiau tai nėra vieninteliai teisėti mainai. Elektroniniai ryšių tinklai yra palyginti nauji, tačiau ateityje jie tikrai sulauks didesnio sandorių pyrago gabalo. Galiausiai, ne biržos rinka yra puiki vieta patyrusiems investuotojams, turintiems neryžtingų spekuliacijų ir žinių, kaip šiek tiek papildomai atlikti deramas patikrinimas.