Kaip veikia tarpininkavimo įmonės

Kas yra tarpininkavimo įmonė?

Pagrindinė maklerio įmonės pareiga yra veikti kaip tarpininkas kuris sujungia pirkėjus ir pardavėjus, kad palengvintų sandorį. Tarpininkavimo įmonės paprastai gauna kompensaciją, sumokėdamos komisinius ar mokesčius, kurie imami sėkmingai įvykdžius sandorį. Šiais laikais jas gali sumokėti birža, klientas arba kai kuriais atvejais abi.

Kadangi daugelis tarpininkavimo tarpininkams nustatė prekybą be komisinių, jie kompensuoja šį nuostolį pajamų kitose srityse, įskaitant tai, kad biržos moka už didesnį užsakymų kiekį srautas. Pavyzdžiui, įvykdžius akcijų prekybos pavedimą, investuotojas moka sandorio mokestį už maklerio įmonės pastangas užbaigti sandorį.

Nekilnojamojo turto pramonė taip pat veikia naudodama tarpininkavimo įmonės formatą, kaip įprasta nekilnojamojo turto srityje nekilnojamojo turto brokeriai bendradarbiauti, o kiekviena įmonė atstovauja vienai sandorio šaliai, kad sudarytų išpardavimas. Šiuo atveju abi brokerių įmonės paskirsto komisinį atlyginimą.

Tarpininkavimo įmonė taip pat gali būti vadinama tarpininkavimo įmone arba tiesiog tarpininkavimu.

Tarpininkavimo įmonių supratimas

Puikioje rinkoje, kurioje visi turėtų visą informaciją ir galėtų greitai bei teisingai reaguoti į šią informaciją, brokerių įmonių nereikėtų. Tačiau iš tikrųjų yra mažiau nei tobula informacija, neskaidrumas ir asimetrinės žinios. Todėl pirkėjai ne visada žino, kas yra pardavėjai ir kuris siūlo geriausią kainą. Panašiai yra ir pardavėjai. Tarpininkavimo įmonės yra skirtos padėti savo klientams suderinti kitą prekybos pusę, suburti pirkėjai ir pardavėjai už geriausią įmanomą kainą kiekvienam ir iš jų imami komisiniai paslaugos.

Finansų rinkose įvairios brokerių įmonės siūlo platų produktų ir paslaugų asortimentą. Čia yra trumpas trijų pagrindinių tipų aprašymas, pradedant nuo brangiausio varianto. Toliau išsamiau aptarsime kiekvieną iš jų.

• Visų paslaugų tarpininkavimas: Visų paslaugų brokerių įmonė teikia profesionalų patarėją finansų klausimais, kuris valdo visus investavimo sprendimus ir nuolat teikia patarimus bei paramą. Tokios tarpininkavimo paslaugos su aukšto lygio paslaugomis yra brangiausias pasirinkimas.
• Tarpininkavimas su nuolaidomis:Nuolaidų brokeriai kažkada buvo paprastos operacijos, tačiau dabar dažniausiai tai internetinės platformos, leidžiančios „pasidaryk pats“ (arba savarankiškai nukreiptiems) investuotojams priimti sprendimus dėl mažesnių komisinių. Pastaruoju metu keliose savarankiškose internetinėse platformose buvo stumiamasi į nulinį prekybos komisinių už ETF ar net visus produktus. Šios tarpininkavimo bendrovės gali taikyti santykinai mažus fiksuotus mokesčius už prekybą televizija, internetu ir radijuje.
• Robo patarėjai: Automatizuotos investavimo konsultacinės platformos arba robo-konsultantai yra palyginti nauja skaitmeninio finansinio patarėjo forma kuri siūlo investicijų valdymo paslaugas, vykdomas algoritmais su minimalia žmogaus intervencija ir labai maža kaina. Keletas robo patarėjų nesiūlo jokių komisinių ar mokesčių, ir daugeliu atvejų galite pradėti nuo 5 USD.

Rinkdamiesi tarpininkavimo įmonę investuotojai turi daugybę galimybių. Paslaugų rūšis, kurios reikia asmeniui, priklauso nuo jo rinkos lygio žinių, rafinuotumo, tolerancijos rizikai ir komforto pasitikint kitais valdyti savo pinigus.

Tarpininkavimo komisiniai ilgainiui mažina grąžą, todėl investuotojai turėtų pasirinkti įmonę, kuri už suteiktas paslaugas moka ekonomiškiausius mokesčius. Prieš atidarydamas investicinę sąskaitą, klientas turėtų palyginti mokesčius, produktus, naudą, klientų aptarnavimą, reputaciją ir teikiamų paslaugų kokybę.

Tarpininkavimo tipai

Suma, kurią mokėsite, priklauso nuo jūsų teikiamų paslaugų lygio, nuo to, kiek jos yra pritaikytos asmenims, ir nuo to, ar jose dalyvauja žmonės, o ne kompiuteriniai algoritmai.

Pilno aptarnavimo tarpininkavimas

Viso aptarnavimo makleriai, dar vadinami tradiciniais tarpininkavimais, siūlo įvairius produktus ir paslaugas, įskaitant pinigų valdymą, turto planavimą, mokesčių konsultacijas ir finansines konsultacijas.

Šios bendrovės taip pat siūlo naujausias akcijų kotiruotes, ekonominių sąlygų tyrimus ir rinkos analizę. Šiose įmonėse dirba aukštos kvalifikacijos ir kvalifikaciją turintys profesionalūs brokeriai ir finansiniai patarėjai, kurie gali užmegzti asmeninius santykius su savo klientais. Kai kurios tradicinės, visapusiškas paslaugas teikiančios brokerių įmonės taip pat siūlo tarpininkavimo nuolaidas paslaugas arba robo patarėjas platformos.

Tradiciniai makleriai ima mokestį, komisinį mokestį arba abu. Už įprastus akcijų užsakymus visapusiškų paslaugų brokeriai gali imti nuo 10 iki 20 USD už prekybą, tačiau daugelis patarėjų pereina prie įvyniojimo mokesčio verslo modelis, pagal kurį visi sandoriai ir konsultacijos apmokestinami „viskas įskaičiuota“ metiniu mokesčiu-paprastai nuo 1% iki 2% valdomo turto (AUM). Daugelis visų paslaugų brokerių ieško pasiturinčių klientų ir nustato minimalius sąskaitų likučius, reikalingus jų paslaugoms gauti, dažnai pradedant nuo šešių ar daugiau skaitmenų.

Nuolaidų tarpininkavimas

Tarpininkavimas su nuolaida kainuoja mažiau nei tradicinis tarpininkavimas, tačiau gali teikti mažiau visapusiškų paslaugų ir produktų, taip pat trūksta asmeninių santykių su visų paslaugų konsultantu; nuolaidų brokerių patarimų gylis ir kokybė dažnai priklauso nuo investuotojo sąskaitos dydžio.

Kelios visapusiškas paslaugas teikiančios įmonės taip pat siūlo mažesnių kainų tarpininkavimo paslaugas. Tokio tipo įmonės gali imti mažesnį komisinį mokestį, kai jų klientai patys atlieka tyrimus ir prekiauja kompiuterinėmis prekybos sistemomis, internetinėmis arba per mobiliąją programą.

Pirmasis tarpininkavimas tarp nuolaidų dažnai priskiriamas Charlesui Schwabui aštuntajame ir devintajame dešimtmečiuose. Nuo interneto atsiradimo prekyba dešimtmečio pabaigoje dėl nuožmios konkurencijos komisiniai nuolaidų tarpininkams tapo drastiškai mažesni nei visų paslaugų brokeriai. Šiandien dauguma tarpininkavimo tarp klientų klientų prisijungia prie interneto arba naudoja išmaniųjų telefonų programas. 2019 m. Charlesas Schwabas prisijungė prie „Robinhood“ iniciatyvos pasiūlyti nulinį komisinį atlyginimą už visas akcijų sandorius. Tai sukėlė panašią daugumos internetinių maklerio įmonių reakciją panašiai koreguoti kainas.

Robo patarėjai

Nuo 2010-ųjų „robo-advisors“ yra tik skaitmeninės internetinės investavimo platformos klasė, kuri naudoja algoritmus, kad automatiškai įgyvendintų prekybos strategijas klientų vardu. Dauguma robo patarėjų pasirašo ilgalaikes pasyvaus indekso strategijas, kurios atitinka taisykles Šiuolaikinė portfelio teorija (MPT), nors keli robo konsultantai dabar leidžia klientams šiek tiek pakeisti savo investavimo strategiją, jei jie nori aktyvesnio valdymo.

„Robo“ patarėjų žavesys yra ne tik automatizavimas, bet ir labai maži mokesčiai bei maži sąskaitų likučiai, kurių reikia norint pradėti. Daugeliu atvejų robo konsultantai iš tikrųjų netaiko metinio mokesčio, nulis komisinių ir jūs galite pradėti nuo kelių dolerių.

Kai kurie robo patarėjai pradėjo samdyti patarėjus žmonėms, su kuriais klientai gali konsultuotis, tačiau šie patarėjai dažnai negali iš tikrųjų pakeisti savo sukurto rekomenduojamo portfelio paskirstymo algoritmai. Be to, norint patekti į patarėją bus mokamas didesnis mokestis, paprastai nuo 0,25% iki 0,50% AUM per metus - tai vis tiek yra daug mažiau nei tradicinio brokerio.

Nepriklausomas ir nelaisvės tarpininkavimas

Taip pat svarbu žinoti, ar jūsų brokeris yra susijęs tik su tam tikromis įmonėmis, ar gali jums parduoti visą pasirinkimą. Taip pat turėtumėte išsiaiškinti, ar jie atitinka patikimumo ar tinkamumo standartus.

Nepriklausomas tarpininkavimas

Nepriklausomi brokeriai nėra susiję su jokia investicinių fondų bendrove, tačiau veikia panašiai kaip tarpininkavimas tarp visų paslaugų. Paprastai šie brokeriai gali rekomenduoti ir parduoti klientams produktus, kurie labiau atitinka jų interesus, nes nėra susieti su viena įmone. Registruoti investavimo konsultantai (RIA) yra labiausiai paplitęs nepriklausomų brokerių tipas.

Jie privalo laikytis patikimumo standarto, o tai reiškia, kad jie turi rekomenduoti labiausiai investuoti į kliento interesus, o ne jų pačių interesus (tai yra, fondas, turintis ypač gerą komisinį atlyginimą tarpininkui, kuris parduoda tai). Geriausia pasirinkti patarėją, kuris laikosi patikimumo standarto, o ne mažiau tinkamumo standartas.

Nelaisvės tarpininkavimas

Nelaisvėje dirbantys makleriai yra susiję su konkrečiu investiciniu fondu ar draudimo bendrove ir turi sutartis su konkrečiais teikėjais parduoti tik savo produktus. Šie brokeriai yra skirti rekomenduoti ir parduoti įvairius produktus, priklausančius savitarpio ar draudimo bendrovei. Tokie produktai gali neatitikti kliento interesų, palyginti su kitomis galimybėmis.