Kas yra Atšaukimas?

Kas yra Atšaukimas?

Kontekste tarpininkavimo paslaugos, atšaukimas yra brokerio klientui siunčiamas pranešimas, informuojantis, kad klaidinga prekyba buvo padaryta ir yra taisoma.

Apdorojant atšaukimus, pramonė geriausia praktika reikalauti, kad brokeriai registruotų išsamius visų veiksmų, kurių imtasi klaidingiems sandoriams ištaisyti, įrašus.

Atšaukimų supratimas

Nors šiandien tarpininkavimo paslaugos yra kur kas labiau automatizuotos nei anksčiau, klaidingi sandoriai vis dar pasitaiko gana reguliariai. Tai gali lemti įvairūs veiksniai - nuo sudėtingų techninių klaidų, susijusių su automatizuotomis prekybos sistemomis, iki kasdienių administracinių klaidų ir žmogiškųjų klaidų.

Kai pasitaiko klaidų, brokeriai privalo nedelsdami pranešti klientams apie klaidą ir pradėti dokumentuoti veiksmus, kurių buvo imtasi problemai išspręsti. Jei brokerio įmonė yra atsakinga už klaidą, jos gali būti reikalaujama atlyginti klientui bet kokį jos padarytą neigiamą finansinį poveikį.

Anksčiau prekyba buvo vykdoma naudojant žodinį ir rašytinį bendravimą, kuris sukūrė daug klaidų galimybių, pvz., klaidingą žodinės komandos išklausymą ar brokerio perskaitymą rašysena. Tokių klaidų buvo gerokai sumažinta dėl daugelio šių procesų kompiuterizavimo, kadangi užsakymai, tiesiogiai įvedami į kompiuterinę sistemą, beveik visada yra tinkamai apdorojami sistemas.

Kita vertus, viena iš nenumatytų kompiuterizavimo pasekmių yra ta, kad ji gali sustiprinti neigiamą žmogaus klaidos poveikį, kai ji įvyksta. Pavyzdžiui, prekybininkas, kuris įsipareigoja a riebus pirštas klaida - įvedus neteisingą sandorio kainą ar kiekį, pvz., prie užsakymo pridedant papildomą nulį beveik nėra galimybės ištaisyti savo klaidą, kol ji nebus įvykdyta beveik akimirksniu atliekant kompiuterizuotą prekybą sistema. Kitaip tariant, nors ankstesnės prekybininkų kartos galėjo padaryti daugiau administracinių klaidų, tos klaidos galėjo būti mažiau paveikios nei šiandien.

Atšaukimo pavyzdys

Apsvarstykite scenarijų, kai brokerių įmonė savo kliento vardu perka 500 „XYZ Corporation“ akcijų. Tačiau dėl administracinės klaidos grindų brokeris vietoj to užsako 500 ABC korporacijos akcijų.

Supratęs klaidą, tarpininkas reaguoja į keletą dalykų. Pirma, klientas gauna pranešimą apie atšaukimą, kuriame nurodoma klaida ir paaiškinama, kad ji yra taisoma. Pranešusi klientui, maklerio įmonė turi pradėti taisyti klaidą - daugiausia pirkdama kliento pageidaujamas XYZ akcijas.

Jei „XYZ Corporation“ akcijų kaina turėtų pakilti prieš keičiant prekybą, tai gali būti reikalaujama, kad brokerių įmonė kompensuotų savo klientui papildomas išlaidas prekyba.

Specialios aplinkybės

Siekiant padėti sumažinti šią riziką,. Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) patvirtintos taisyklės, skirtos klaidingai įvykdyti prekybą. Pagal šias taisykles biržoms leidžiama atšaukti sandorius, kai siūloma kaina skiriasi daugiau nei nurodytą procentą nuo paskutinės vyraujančios vertybinių popierių rinkos kainos m klausimas. Siekiant prisitaikyti prie to, kad vertybiniai popieriai su skirtingais rinkos kapitalizacija linkę skirtis jų atžvilgiu bid-ask skirtumai, SEC nustatė skirtingas procentines ribas, priklausomai nuo atitinkamų vertybinių popierių akcijų kainos.

Įprastomis rinkos valandomis SEC nustatyti procentai yra 10% akcijoms iki 25 USD, 5% akcijoms, kurių kaina yra nuo 25 USD iki 50 USD, ir 3% akcijoms, kurių vertė yra 50 USD ir didesnė. SEC taisyklėse taip pat reikalaujama, kad klaidingi sandoriai būtų peržiūrimi per vieną valandą nuo sandorio žymėjimo. Konkrečiai, jie reikalauja, kad prekybos peržiūra turėtų prasidėti per 30 minučių nuo sandorio paskelbimo, o pati peržiūra turi būti baigta per 30 minučių.

Norėdami pradėti peržiūros procesą, sandorio laikas, užstatas, akcijų skaičius, sandorio kaina, pusėje (pirkti, parduoti ar abu), ir pareiškimas, kodėl sandoris laikomas klaidingu, turi būti pateiktas mainai.