Sėkmingas 63 serijos egzaminas

Daugelyje valstijų asmenys, norintys gauti licenciją parduoti vertybinius popierius, turi išlaikyti 63 serija arba 66 serija egzaminą, priklausomai nuo kitos asmens registracijos lygio. 63 serijos egzaminas leidžia asmenims tapti vertybinių popierių agentais ir prašyti pavedimų dėl bet kokio tipo vertybinių popierių tam tikroje valstybėje. Jei norite sužinoti daugiau apie 63 serijos egzaminą, skaitykite toliau, kai mes jį išsamiai apžvelgsime ir pateiksime patarimai, padėsiantys gauti tašką, kurio jums reikia norint pereiti į vertybinių popierių agento karjerą (terminas vartojamas į Vienodo vertybinių popierių įstatymas (JAV) už a registruotas atstovas).

63 serijos egzamino pagrindai

Vienodo vertybinių popierių įstatymas yra 63 serijos egzamino esmė. Šis įstatymas nėra federalinis įstatymas, tai valstijų įstatymų rinkinys, pagrįstas modeliu, sukurtu žmonių, administruojančių vertybinių popierių įstatymus valstybėse, organizacijos.

Organizacija, atsakinga už 63 seriją (taip pat 65 serija

ir 66 egzaminai) yra Šiaurės Amerikos vertybinių popierių administratorių asociacija (NASAA), kuri teigia savo 63 serija Egzamino apžvalga kad:

Kandidatai turėtų mokytis apie Vienodų vertybinių popierių įstatymą, taip pat Politikos pareiškimai ir Modelio taisyklės priėmė NASAA.

Kas yra NASAA?

NASAA, kaip rodo pavadinimas, yra vertybinių popierių administratorių organizacija. Terminas administratorius yra bendras pavadinimas, naudojamas nurodyti asmeniui, kuris yra atsakingas už vienodo vertybinių popierių įstatymo vykdymą valstybėje.Įvairiose valstijose šis asmuo vadinamas „komisaru“, „direktoriumi“ ar „valstybės sekretoriumi vertybinių popierių klausimais“.

NASAA, kaip organizacija, iš tikrųjų yra ankstesnė už pagrindinius federalinius vertybinių popierių įstatymus, tokius kaip 1933 m. Vertybinių popierių įstatymas ir 1934 m. Vertybinių popierių ir biržos įstatymas. NASAA buvo įkurta Kanzase 1919 m. Ir netrukus po to dėjo pirmąsias pastangas standartizuoti JAV vertybinių popierių įstatymus. Organizacijos tikslai buvo apsaugoti visuomenę rengiant pavyzdinius įstatymus, kuriuos galėtų priimti atskiroms valstybėms užkirsti kelią sukčiavimui ir užregistruoti su vertybiniais popieriais susijusius asmenis verslas.

Ankstyvosiomis vertybinių popierių reguliavimo dienomis buvo cituojamas Kanzaso Aukščiausiojo Teismo teisėjas, sakantis, kad į jo valstiją atvyksta žmonės ir pardavimo schemas, kurios neturėjo daugiau esmės nei „tiek pėdų mėlyno dangaus“. Dėl to Vienodas vertybinių popierių įstatymas tapo žinomas kaip Mėlyno dangaus įstatymai.

NASAA vis dar yra labai orientuota į plačiosios visuomenės apsaugą nuo sukčiavimo vertybinių popierių versle. Tačiau Vienodas vertybinių popierių įstatymas yra labiau orientuotas į vidutinio investuotojo apsaugą nei į institucijų apsaugą. Tai koncepcija, kurią besirengiantis egzaminui žmogus turėtų turėti omenyje studijuodamas.

Egzamino istorija

Pirmąją Uniforminių vertybinių popierių įstatymo versiją, kuri buvo plačiai pripažinta valstybių, parengė Uniform Law Commissioners 1956 m. Ši įstatymo versija vis dar sudaro daugumos valstijos įstatymų ir 63 serijos egzamino pagrindą. Tai yra vienodų vertybinių popierių įstatymų šablonas, leidžiantis valstybėms formuoti įstatymus, atitinkančius jų individualius poreikius, išlaikant vienodumą su kitų valstybių įstatymais.

1956 m. Įstatymo pataisą NASAA parašė 1985 m. Ir dar kartą peržiūrėjo 1988 m., Tačiau ją priėmė tik kelios valstybės.2002 m. „Uniform Law Commissioners“ baigė rengti naujo Vienodo vertybinių popierių įstatymo projektą, kad valstybės teisės modelis atitiktų pastaraisiais metais priimtus pagrindinius federalinius įstatymus.Iki šiol valstybės vis dar nėra plačiai pripažinusios naujojo įstatymo. Dokumentai „Priimti politikos pareiškimai, rezoliucijos ir supratimo memorandumai“ ir „Priimtos NASAA pavyzdinės taisyklės“ buvo paskelbė NASAA, kad padėtų reguliavimo institucijoms suderinti valstybės vertybinių popierių įstatymus, pagrįstus 1956 m. aktu, su federaliniais vertybiniais popieriais įstatymai.

Federalinė ir valstijos teisė

Keletas naujausių federalinių įstatymų, turinčių dramatišką poveikį JAV, yra 1996 m. Nacionalinis vertybinių popierių rinkų gerinimo įstatymas (NSMIA) ir Gramm-Leach-Bliley aktas 1999 m (GLBA).

NSMIA Kongresas užkirto kelią didelėms valstybės galioms dubliuoti federalinį reguliavimą.Pavyzdžiui, draudžiama valstybei siūlyti federaliniai padengti vertybiniai popieriai nusipelno valstybių peržiūros ir kitų registracijos reikalavimų. Pagrindinės 2002 m. Uniformo įstatymo pastangos buvo „pasiekti geresnį federalinio ir valstijos vertybinių popierių reguliavimo koordinavimą“.NSMIA buvo įstatymas, kuris apibrėžė federalinius draudžiamus vertybinius popierius, kuriems netaikomos praktiškai visos valstijos įstatymų nuostatos.

Kitas pavyzdys, gana tinkamas 63 serijos egzaminui, yra registracija investavimo patarėjai. Pagal NSMIA investicijų patarėjas (arba įmonė) registruojasi arba su Vertybinių popierių ir biržos komisija (SEC) (kaip federalinis patarėjas) arba su JAV pavaldžia valstybe. Įmonės valdomas turtas kartu su kitais sumetimais yra veiksniai, nurodantys tikslius registracijos reikalavimus.

Nors 1999 m. GLBA nebuvo tokia svarbi norint suprasti, kaip veikia JAV, GLBA pakeitė registracijos pobūdį brokeriai-prekiautojai ir tam tikrais atvejais leido bankams užsiregistruoti kaip tarpininkams.Iki šiol bankai tęsė brokerio-prekiautojo kūrimo praktiką dukterinės įmonės o ne patys užsiregistruoti. Pagal JAV, bankai vis dar naudojasi įvairiomis išimtimis.

63 serijos struktūra

63 serijos kandidatai turėtų žinoti šiuos pradinius iššūkius:

• Nors yra trys Vienodo vertybinių popierių įstatymo versijos, kaip minėta aukščiau, tik viena iš jų, 1956 m. Vienodų vertybinių popierių įstatymas yra svarbus 63 serijos egzaminui.2002 m. Šio akto versija gali būti labiau aktuali dabartiniam pasauliui, tačiau iki šiol ją priėmė tik kelios valstybės.
• Dabar labai sunku gauti 1956 m. Įstatymo kopiją, tačiau kartu su „Politika Pareiškimai, supratimo memorandumai ir NASAA pavyzdinės taisyklės “, - šis įstatymas yra šaltinio medžiaga egzaminas.
• NASAA Priimtos modelio taisyklėsir Priimti politikos pareiškimaigalima rasti NASAA svetainėje.

Pagrindinė JAV tema ir NASAA kaip organizacijos tikslas yra visuomenės apsauga nuo vertybinių popierių sukčiavimas. Tai atsispindi 63 serijos egzamino suskirstymo būde:

• Valstybės vertybinių popierių aktai ir susijusios taisyklės bei nuostatai: 75% (45 klausimai)
• Etikos praktika ir patikėtinis įsipareigojimai: 25% (15 klausimų)

Egzamino terminologija

Pažvelkime šiek tiek atidžiau į situaciją. JAV ir NASAA taisyklėse jų esminėje formoje nurodyta:

• Agentai: Tai, ką dauguma žmonių vadina „registruotais atstovais“, 63 serijos egzaminui bus vadinami „agentais“. Jie turi būti registruoti valstybėje.
• Tarpininkai-prekiautojai: Turi būti registruotas valstybėje.
• Investiciniai patarėjai: Turi būti registruotas valstybėje (nebent jie yra federaliniai „patarėjai - tai įmonės“).
• Patariamieji investavimo atstovai (IAR): Turi būti registruotas valstybėje - tai žmonės, dirbantys investicijų patarėjams.
• Vertybiniai popieriai: Turi būti registruotas valstybėje (nebent išimtis).
• Sukčiavimas, klaidingas pateikimas, nesąžininga, manipuliuojanti ir apgaulinga verslo praktika yra draudžiama.
• Administratorė: valstybės administratorius turi didelę galią vykdyti JAV ir taisykles.

Taip pat atkreipkite dėmesį į kitą terminiją, su kuria galbūt nesate susipažinę - tokius terminus kaip hipotezė, atlyginimas ir žalos atlyginimas yra dažni per egzaminą. Įsitikinkite, kad susipažinote su visais naujais žodžiais, kuriuos radote studijuodami - daugelį jų galite pamatyti dar kartą atlikę testą.

Tas žodis „atleistas“

Daugelis problemų, su kuriomis kandidatas susidurs, yra išimtys, išskyrimas ir išimtys. Toliau pateikiama keletas patarimų, kaip elgtis su šiais terminais.

Tie, kurie pasirinko 63 seriją, dažnai įvardija terminologiją. Žodis, dažnai sukeliantis painiavą, yra „atleistas“. „Merriam-Webster Online“ teigia, kad atleidimas yra „nemokamas arba atleidžiamas nuo kitų atsakomybės ar reikalavimų“.Šios idėjos taikymas vertybiniams popieriams, jei yra akcijų atleisti nuo registracijos, tai neturi turi būti registruojami.

O kas, jei klausimas susijęs su „neapmokestinamu saugumu“? Vadovaujantis aukščiau pateikta logika, neapmokestinamas saugumas būtų toks, kuriam būtų taikomi valstybės įstatymai. Tai reiškia, kad neapmokestinamas vertybinis popierius turėtų būti įregistruotas, tiesa?

Na, taip - dažniausiai.

Pavyzdžiui, jei neapmokestinamomis akcijomis buvo prekiaujama neapmokestinamas sandoris, tai nebūtų JAV pažeidimas. Paini? Taip, bet pripraskite prie to žodžio vartojimo tose situacijose.

Pastaba iš oficialių komentarų, pridedamų prie 2002 m. JAV, gali padėti išsiaiškinti šį klausimą (akcentuojamas pats rašytojas):

• „A (n)… neapmokestinamas saugumas išlaiko savo išimtis kai iš pradžių buvo išduotas ir vėlesnėje prekyboje “.
• "A… sandorio išimtis turi būti nustatytas kiekvienam sandoriui “.

Kitaip tariant, jei akcijos-tarkime, NYSE įtrauktos akcijos, kurios buvo patvirtintos įtraukimui į sąrašą pirminis viešas siūlymas (IPO) - tai atleisti nuo registracijos JAV, ji yra atleista tiek pirminė rinka ir vėliau antrinė rinka prekyba.

Jei akcijos yra neapmokestinamos akcijos, jos turėtų būti registruojamos, nebent dėl ​​aplinkybių, dėl kurių jos patenka į valstybę, sandoris neapmokestinamas.

Taip pat gali būti naudinga apsvarstyti žodį „atskirtis“ JAV kontekste, palyginti su išimtimi.

Pavyzdžiui, apibrėžiant terminą „saugumas“, JAV teigia, kad į jį neįtrauktas „susidomėjimas įmokine arba neįmokine pensija ar gerovės planu, kuriam taikoma 1974 m. Darbuotojų pensijų pajamų apsaugos įstatymas."

Kitaip tariant, a kvalifikuotas pensijų planas yra neįtrauktas iš saugumo apibrėžimo. Priešingai, tam tikros akcijos, pavyzdžiui, biržoje išvardytos, yra atleidžiamos nuo registracijos.

Dažniausios išimtys yra šios:

• JAV vyriausybė ir savivaldybių vertybiniai popieriai: Kaip emitentų, jie atleidžiami nuo praktiškai visko, išskyrus kovos su sukčiavimu įstatymus. Be to, dažniausiai galime pridėti vertybinių popierių, kuriuos išleido užsienio vyriausybės, su kuriomis JAV palaiko diplomatinius santykius. Matomi egzamino klausimai gali būti skirti Kanados vertybiniams popieriams. Kanados atveju (tik) savivaldybių vertybiniai popieriai taip pat atleidžiami nuo registracijos JAV.
• Bankai: Federalinės ir valstybinės bankininkystės reguliavimo struktūra daugeliu atvejų laikoma pakankama siekiant užtikrinti, kad visuomenė nebūtų apgauta. Kitaip tariant, papildomas bankų reguliavimo lygmuo paprastai laikomas nereikalingu.
• Kitos institucijos: JAV visų pirma yra skirta apsaugoti investuotojus, o ne institucijas nuo sukčiavimo. Esminė mintis yra ta, kad institucijos yra (arba turėtų būti) sudėtingų investuotojų kurie turi patirties vertybinių popierių siūlymui tirti ir gali sau leisti prisiimti riziką, kurios įprastas investuotojas neturėtų. Sandoriai su institucijos beveik visada yra neapmokestinami sandoriai.

Taip pat atkreipkite dėmesį, kad jei yra išimtis, ji paprastai bus taikoma. Niekas nenori skirti laiko ar pinigų registracijai, jei to visiškai nereikia.

Dažnos bandymų problemos

Yra ir kitų sunkumų, kurie kartojasi, kai žmonės laiko 63 serijos egzaminą. Šie patarimai turėtų padėti planuoti šiuos įvykius.

Kandidatams dažnai pritrūksta laiko

Kandidatui pateikiama 60 klausimų su atsakymų variantais per 75 minutes.Tai yra vidutiniškai minutė ir 15 sekundžių kiekvienam klausimui. Jei per ilgai užtruksite prie vieno klausimo, likusį seanso laiką būsite skubotas. Tikriausiai taip pat turėsite penkis eksperimentinius klausimus, kurie nebus identifikuoti. Jie nebus įskaičiuoti į jūsų rezultatą ir jums bus suteikta papildomo laiko juos užpildyti.

Išsami praktika yra labai svarbi

Kai praktikuojate egzaminui, būtinai susipažinkite su visais nesuprantamais žodžiais - jie taip pat gali būti rodomi jūsų egzamine. Jei praleidžiate per daug laiko bandydami išaiškinti testo kalbą, gali kilti anksčiau aprašytas laiko trūkumas.

Dvigubos neigiamos struktūros klausimai

Klausimai paprastai turi sudėtingą struktūrą. Buvo pranešta, kad daugelis jų naudoja dvigubai neigiamą struktūrą ir dažnai yra ilgos ir sudėtingos. Atidžiai perskaitykite šiuos klausimus, tačiau venkite per daug laiko skirti vienam klausimui.

Rekomendacijos

Įveikti bendras problemas, su kuriomis susiduria 63 serijos kandidatai, gali būti raktas į sėkmingą egzaminą.

Praktika daro tobulą

Perskaitykite gerą vadovėlį apie 63 serijos egzaminą ir tada užduokite kuo daugiau klausimų. Kuo labiau susipažinsite su klausimo/atsakymo formato dalyku, tuo labiau būsite pasiruošę egzaminui. Išbandykite šį metodą: perskaitykite klausimą, atsakykite į jį ir tada iš karto patikrinkite atsakymą ir perskaitykite paaiškinimą. Tai sustiprina mokymosi procesą.

Atkreipkite ypatingą dėmesį į apibrėžimus

Didžioji egzamino dalis yra registracija ir išimtys - kruopščiai ir strategiškai jas išstudijuokite ir būsite prieš žaidimą. Pavyzdžiui, investicinių sutarčių, kurios laikomos vertybiniais popieriais, sąrašas yra gana ilgas. Tie, kurie yra ne vertybiniai popieriai sudaro a daug trumpesnis sąrašas - sutelkite dėmesį į tuos.

Prisiminkite egzamino struktūrą

Atkreipkite ypatingą dėmesį į kiekvienos temos klausimų skaičių. Dar kartą pažiūrėkite į santykinį aukščiau pateiktų klausimų procentą ir sutelkite dėmesį į tas sritis, kuriose bus daugiausiai klausimų.

Atidžiai perskaityti

Perskaitykite klausimą, pažvelkite į atsakymo variantus ir tada grįžkite į klausimą. Kuo greičiau pašalinkite neteisingus atsakymus ir tada dar kartą patikrinkite klausimą. Kruopščiai rinkitės atsakymą ir laikykitės savo pasirinkimo - keičiant atsakymus gali būti pražūtinga jūsų tikimybė praeiti.

Teisingai atsakykite į paprastus klausimus

Nepulkite į spąstus nepastebėję klausimo struktūros. Daugelis egzamino klausimų atrodo sunkesni, nei yra iš tikrųjų, tačiau iš tikrųjų yra daugiau paprastų klausimų nei yra sunkių. Nepraleiskite nė vieno lengvo! Kitaip tariant, prieš bandydami atsakyti, turite tiksliai nuspręsti, ką klausimas sako.

Stebėkite savo laiką

Artėjant testo datai, atlikite praktikos egzaminus ir skirkite laiko sau. Nesijaudinkite dėl tikro dalyko. Praktika padės išvengti šio įtempto scenarijaus.

Esmė

Tinkamai pasiruošus ir šiek tiek žinių, galite padidinti savo galimybes išlaikyti 63 serijos egzaminą pirmą kartą.