Atviros palūkanos vs. Tomas: skirtumo supratimas
Atviros palūkanos vs. Apimtis: apžvalga
Apimtis ir atviras susidomėjimas yra du pagrindiniai techniniai rodikliai, apibūdinantys įmonės likvidumą ir veiklą pasirinkimo sandoriai ir ateities sandoriai sutartis. „Apimtis“ reiškia sutarčių, kuriomis buvo prekiaujama tam tikru laikotarpiu, skaičių, o „atviros palūkanos“ reiškia aktyvių arba neapmokėtų sutarčių skaičių. Čia mes nagrinėjame šias dvi metrikas ir siūlome patarimų, kaip jas panaudoti, kad suprastumėte prekybos veiklą dariniai rinkose.
Pagrindiniai išsinešimai
- Tiek apimtis, tiek atviros palūkanos apibūdina pasirinkimo sandorių ir ateities sandorių likvidumą ir veiklą.
- Apimtis nurodo kiekvieną dieną įvykdytų sandorių skaičių ir yra svarbus tam tikros prekybos stiprumo ir susidomėjimo matas.
- Atviros palūkanos atspindi sandorių, kuriuos turi prekybininkai ir investuotojai, esantys aktyviose pozicijose, pasirengę prekiauti.
- Apimtis atspindi einamąją sumą per visą prekybos dieną, o atviros palūkanos atnaujinamos tik kartą per dieną.
Garsumas
The tūrio metrikoje pateikiamas skaičius galimybės arba ateities sandoriai, kuriais tam tikrą prekybos dieną keičiasi pirkėjai ir pardavėjai; taip pat nustatomas konkretaus asmens veiklos lygis sutartis.
Kiekviena operacija - nepriklausomai nuo to, ar tai yra atidarymas arba uždarymo operacija - įskaičiuojama į dienos apimtį.
Kuo didesnė apimtis, tuo didesnis susidomėjimas saugumu. Investuotojai kartais vertina apimtį kaip tam tikro kainų judėjimo stiprumo rodiklį. Didesnis tūris taip pat reiškia, kad yra didesnis likvidumo sutartyje; tai pageidautina žiūrint iš trumpalaikės prekybos perspektyvos, nes tai reiškia, kad rinkoje gausu pirkėjų ir pardavėjų.
Pavyzdžiui, tarkime skambėjimo parinkties ABC garsumą su a streiko kaina nuo 55 USD ir galiojimo laikas per tris savaites nurodytą dieną nepardavė jokių sutarčių. Todėl prekybos apimtis yra 0. Kitoje sesijoje investuotojas perka 15 skambinti pasirinkimo sandorių, o kitų sandorių tą dieną nėra, dabar apimtis - 15 sutarčių.
Atviros palūkanos
Atviras interesas yra opcionų ar ateities sandorių, kuriuos turi prekybininkai ir investuotojai, turintys aktyvias pozicijas, skaičius. Šios pozicijos buvo atidarytos, tačiau nebuvo uždarytos, pasibaigė jų galiojimo laikas arba mankštinosi. Atviros palūkanos mažėja, kai pirkėjai (arba turėtojai) ir pardavėjai (arba rašytojai) sutartys uždaro daugiau pozicijų, nei buvo atidarytos tą dieną.
Norėdami uždaryti poziciją, prekybininkas turi paimti kompensuojanti padėtisarba pasinaudoti savo pasirinkimu. Atviros palūkanos dar kartą padidėja, kai investuotojai ir prekybininkai atidaro daugiau naujos ilgos pozicijos arba pardavėjai užima naujas trumpąsias pozicijas suma didesnė už tą dieną sudarytų sutarčių skaičių.
Pavyzdžiui, tarkime, kad ABC skambučio pasirinkimo sandorio atviros palūkanos yra 0. Kitą dieną investuotojas perka 10 pasirinkimo sandorių kaip naują poziciją. Atviras susidomėjimas šia konkrečia skambučio galimybe dabar yra 10. Kitą dieną buvo nutrauktos penkios sutartys, atidaryta 10, o atviros palūkanos padidėja nuo penkių iki 15.
Apimties ir atvirų palūkanų metrika pateikia informaciją apie pirkimo ir pardavimo lygį, kuriuo grindžiamas galimas kainų pokytis. Tačiau atliekant techninę analizę taip pat reikia ištirti, ar atviras interesas yra susijęs su skambučiais, ar ne deda ir ar sutartys perkamos, ar parduodamos.
Specialios aplinkybės
Žemiau pateikiame keletą scenarijų, į kuriuos įeina apimties ir atvirų palūkanų rodikliai, ir priskiriame jiems galimą aiškinimą.
- Kylančios kainos per pakilimo tendencija Nors atviros palūkanos taip pat auga, tai gali reikšti, kad į rinką ateina nauji pinigai (atspindintys naujas pozicijas). Tai gali būti ženklas bulinis nuotaiką, jei padidėjo atviros palūkanos ilgos pozicijos.
- Tačiau jei atviros palūkanos mažėja, o kainos kyla kylant pakilimo tendencijai, tai gali reikšti, kad pinigai palieka rinką, o tai meška ženklas.
- Krentančios kainos a mažėjanti tendencija Nors atviros palūkanos auga, tai gali reikšti, kad į rinką ateina nauji pinigai trumpas pusėje. Šis scenarijus atitinka besitęsiančią nuosmukio tendenciją ir yra meškas.
- Tačiau mažėjančios kainos, kai atviros palūkanos mažėja, gali reikšti, kad turėtojai yra priversti likviduoti savo pozicijas, o tai būtų meškas ženklas. Šis scenarijus taip pat gali reikšti, kad pardavimo kulminacija gali būti artimiausiu metu.
- Jei yra didelis atvirų palūkanų lygis, o kainos smarkiai krinta per rinkos viršūnė, tai gali būti meškas signalas, jei turėtojai, kurie pirko netoli viršaus, dabar praranda pinigus; tai taip pat gali sukelti aplinką panikos pardavimas.