Kaip galite prarasti daugiau pinigų nei investuojate, kai trūksta akcijų?
Deja, nesunku prarasti daugiau pinigų nei investuojate, kai trūksta akcijų ar bet kokio kito vertybinio popieriaus. Tiesą sakant, pinigų sumai, kurią galite prarasti, nėra jokių apribojimų trumpas pardavimas.
Pirma, svarbu suprasti patį trumpalaikį pardavimą. Trumpas pardavimas yra sandoris, kurio metu pardavėjas faktiškai neturi parduodamų akcijų, bet skolinasi jas (arba pinigus už jas) iš brokeris-prekiautojas tas, per kurį parduodamas užsakymas. Tada pardavėjas turi pareigą tam tikru momentu atpirkti akcijas. Trumpi pardavimai yra marža sandoriai: Jūs įdedate tik dalį savo grynųjų pinigų, o likusiai daliai - paskolą.
pagrindiniai išsinešimai
- Galite prarasti daugiau nei investuosite į trumpą pardavimą, jei akcijos, kurias skolinote sandoriui, pakils, o ne nukris, kaip manėte.
- Nors teoriškai galite prarasti neribotą sumą, iš tikrųjų nuostoliai paprastai yra mažinami: tarpininkavimas stabdo užsakymą, kuris iš esmės perka už jus akcijas rinkoje, uždarydamas jūsų poziciją ir dar didesnę kainą dideja.
Kada tu trumpas atsargas, jūs tikitės, kad akcijų kaina nukris kiek įmanoma. Kadangi akcijos niekada neprekiauja neigiamais skaičiais, tolimiausia akcija gali nukristi iki nulio. Tai riboja maksimalų pelną, kurį galima gauti parduodant trumpąjį pardavimą. Kita vertus, nėra jokių apribojimų, kiek akcijų kaina gali pakilti, ir kadangi jūs privalote ilgainiui grąžinti skolintas akcijas, jūsų nuostoliai gali būti neriboti. Štai kodėl jūs galite prarasti daugiau pinigų, nei gavote iš trumpalaikių investicijų.
Trumpo pardavimo nuostolių pavyzdys
Pavyzdžiui, jei sutrumpintumėte 100 akcijų už 50 USD, visa suma, kurią gautumėte, būtų 5000 USD. Tuomet būtum skolingas skolintojas 100 akcijų tam tikru metu ateityje. Jei akcijų kaina nukristų iki 0 USD, jūs skolingas skolintojui nieko nebūtų, o jūsų pelnas būtų 5 000 USD arba 100%. Tačiau, jei akcijų kaina pakilo iki 200 USD už akciją, uždarę poziciją grąžintumėte 100 akcijų už 20 000 USD. Tai prilygsta 15 000 USD nuostoliui arba -300% investicijų grąžai (5 000–20 000 USD arba -15 000 USD / 5 000 USD).
Trumpo pardavimo nuostolių pasekmės
Nuostoliai, atsiradę dėl trumpalaikio pardavimo-blogi, yra kaip ir bet kuri kita skola. Jei negalite tiesiogiai sumokėti skolos, turėsite parduoti kitą turtą, kad jį padengtumėte, arba-blogiausiu atveju-pateikti prašymą bankrotas.
Geros naujienos yra tai, kad vargu ar patirsite tokių didelių nuostolių. Kai atidarote a maržos sąskaitapaprastai pasirašote susitarimą, kuriame nurodoma, kad maklerio įmonė gali pateikti nutarimus sustabdyti veiksmus, dar vadinamus „sustabdymu“, jei vertybiniai popieriai pradeda smarkiai judėti prieš jus. Šiuo atveju tai būtų konkrečiai pirkimas-sustojimas pavedimu, kuris iš esmės perka akcijas investuotojui rinkoje ir uždaro poziciją. Šis sandoris grąžina akcijas skolintojui, o pirkimo suma trumpas investuotojas yra skolingas įmonei; vis tiek galite prarasti pinigus, tačiau pavojus, kad akcijos pakils iki dangaus ir jus sunaikins, yra sumažintas. Taigi, nors trumpojo pardavimo mechanika reiškia potencialus nes yra begaliniai nuostoliai, tikimybė, kad jūs iš tikrųjų patirsite begalinius nuostolius, yra maža.
Esmė
Kiekvienam investuotojui, naudojančiam trumpalaikį pardavimą, labai svarbu stebėti savo pozicijas ir naudoti tokias priemones kaip nurodymai sustabdyti nuostolius ar kitos įvairios stop-limit strategijos.